Các nhà đầu tư giá trị ròng cao tại Hàn Quốc đang chuyển sang tâm lý chờ đợi khi biến động thị trường gần đây làm dấy lên lo ngại về đợt bán tháo và thúc đẩy tái cơ cấu theo hướng phòng thủ. Các trung tâm ngân hàng tư nhân thuộc các công ty chứng khoán lớn cho biết dòng vốn mới và các đợt mua thêm cổ phiếu đã chững lại, trong đó khách hàng giàu bày tỏ ý định thoát vị thế nếu giá phục hồi về các mốc cụ thể. Sự thay đổi phản ánh sự mệt mỏi của nhà đầu tư trước cảnh thị trường lên xuống như tàu lượn, khiến họ chuyển hướng chiến lược sang cổ phiếu phòng thủ, chứng khoán gắn với cổ phiếu (equity-linked securities), và thị trường Mỹ như những lựa chọn thay thế cho nắm giữ cổ phiếu vốn hóa lớn trong nước.
Nhà đầu tư giá trị ròng cao thể hiện ý định bán theo điều kiện
Một nhà đầu tư giá trị ròng cao có khoảng 3 tỷ won đầu tư vào Samsung Electronics và SK Hynix cho biết với ngân hàng tư nhân rằng: “Nếu SK Hynix phục hồi lên 2,3 triệu won, tôi sẽ bán toàn bộ vị thế mà không do dự.” Nhà đầu tư này, được xác định là ông A trong bài viết gốc, hiện đang nắm giữ tiền mặt thay vì thực hiện các đợt mua thêm trong giai đoạn điều chỉnh giá—đi ngược với các mẫu hành vi trước đây. Các nhà ngân hàng tư nhân tại nhiều công ty chứng khoán lớn cho biết họ nhận được nhiều yêu cầu bán từ khách hàng giàu, dù phần lớn vẫn chưa thực hiện giao dịch thực tế.
Các trung tâm PB ghi nhận dòng tiền mới đóng băng và không có mua thêm
Các cuộc phỏng vấn với hơn 10 trung tâm ngân hàng tư nhân tại các công ty chứng khoán lớn của Hàn Quốc cho thấy cả dòng vốn mới và các đợt mua thêm cổ phiếu đều bị “đóng băng”. Choi Seon, trưởng nhóm tại Mirae Asset Securities Pyeongchon WM Center, cho biết: “Dù chúng tôi khuyến nghị mua thêm, khách hàng vẫn do dự. Thay vào đó, toàn bộ trung tâm bận rộn với việc ngăn cản những nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu.” Choi cho biết năng lực tài chính giảm sút của nhà đầu tư giàu cũng là yếu tố góp phần, vì nhiều người đã nâng đáng kể tỷ trọng cổ phiếu và phản ứng thận trọng ngay cả khi được tư vấn rằng các mức hiện tại đại diện cho đáy.
Một số nhà đầu tư quay lại thị trường sau khi chuyển sang tiền mặt vào Tháng 6
Một số ít nhà đầu tư đã chuyển tài sản sang tiền mặt trong Tháng 6 và thành công khi thực hiện các lệnh mua ở mức giá thấp. Ông B, người đã bán cổ phiếu Samsung Electronics trị giá 1 tỷ won khi cổ phiếu giao dịch ở mức 350.000 won, đã tái đầu tư toàn bộ số tiền vào các cổ phiếu vốn hóa lớn trong nước vào ngày 14, trong đó có vài trăm triệu won được quay lại vào Samsung Electronics. Lee Beom, trưởng nhóm tại Korea Investment & Securities Jamsil PB Center, giải thích: “Vì ông ấy chốt lời khi dự đoán biến động sẽ tăng vào Tháng 7, nên đã thành công trong việc quay lại thị trường.”
Người tham gia thị trường muộn đẩy mạnh bán tháo vì hoảng loạn
Các nhà đầu tư tham gia muộn trong lúc KOSPI tăng điểm đã có hành vi bán tháo vì hoảng loạn, khác với mẫu hình điển hình của nhà đầu tư giá trị ròng cao. Dù nhìn chung nhà đầu tư giàu thường tránh bán vội ngay cả khi sụt giảm mạnh, thì nhóm vừa tham gia sau khi thanh lý bất động sản và tiền gửi lại thể hiện hành vi khác, với tâm lý bán áp đảo. Kim Gyu-beom, giám đốc tại NH Investment & Securities Premier Blue Gangbuk 3 Center, cho biết: “Một nhà đầu tư giàu đã thanh lý bất động sản vào Tháng 4 và mua số lượng cổ phiếu vốn hóa lớn trên KOSPI trị giá hàng chục tỷ won đã bán hơn một nửa vị thế vào đầu Tháng 7. Đây là môi trường khiến họ không thể không dễ bị cuốn vào bán tháo vì hoảng loạn.”
Nhà đầu tư chuyển vốn sang cổ phiếu phòng thủ và sản phẩm ELS
Khi nhu cầu mua cổ phiếu vốn hóa lớn trong nước suy yếu, trọng tâm đã chuyển sang các công cụ phòng thủ trước biến động. Mức độ tập trung trước đây vào Samsung Electronics và SK Hynix hiện đang được đa dạng hóa sang cổ phiếu phòng thủ và sản phẩm lãi suất cố định. Chứng khoán gắn với cổ phiếu (ELS) cũng đang thu hút lại sự quan tâm, do kỳ vọng lợi suất tăng lên khi biến động cao hơn. Cổ phiếu bán dẫn của Mỹ và các mảng hàng tiêu dùng trong nước cũng được đem ra thảo luận như những lựa chọn thay thế. Các nhà quan sát trong ngành kỳ vọng tâm lý chờ đợi của nhà đầu tư giá trị ròng cao sẽ tiếp tục cho đến khi biến động giảm xuống mức mà nhà đầu tư có thể xem là có thể kiểm soát.
FAQ
Nhà đầu tư giá trị ròng cao Hàn Quốc đang làm gì để phản ứng trước biến động gần đây của thị trường cổ phiếu?
Nhà đầu tư giá trị ròng cao đang chuyển sang tâm lý chờ đợi, với dòng vốn mới và các đợt mua thêm cổ phiếu bị “đóng băng” tại các trung tâm ngân hàng tư nhân của các công ty chứng khoán lớn. Nhiều người thể hiện ý định bán theo điều kiện nhưng chưa thực hiện giao dịch, đồng thời chuyển trọng tâm sang cổ phiếu phòng thủ, chứng khoán gắn với cổ phiếu và thị trường Mỹ.
Vì sao một số nhà đầu tư giàu bán tháo vì hoảng loạn trong khi những người khác không?
Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường sau khi thanh lý bất động sản và tiền gửi trong đợt KOSPI tăng điểm dễ bị bán tháo vì hoảng loạn hơn. Ngược lại, các nhà đầu tư đã chuyển tài sản sang tiền mặt vào Tháng 6 và duy trì dự trữ vốn có thể quay lại thị trường ở các mức giá thấp hơn; một ví dụ là nhà đầu tư đã tái đầu tư 1 tỷ won vào ngày 14 sau khi bán Samsung Electronics ở mức 350.000 won.
Những lựa chọn đầu tư nào mà nhà đầu tư giá trị ròng cao Hàn Quốc đang cân nhắc?
Nhà đầu tư đang đa dạng hóa khỏi các vị thế tập trung vào Samsung Electronics và SK Hynix sang cổ phiếu phòng thủ, sản phẩm lãi suất cố định và chứng khoán gắn với cổ phiếu (ELS), vốn có kỳ vọng lợi suất cao hơn trong các giai đoạn biến động tăng. Cổ phiếu bán dẫn của Mỹ và các mảng hàng tiêu dùng trong nước cũng đang được cân nhắc như các mục tiêu đầu tư thay thế.
