Cổ phiếu Hàn Quốc giảm 7,57% do lo ngại về bùng nổ ngắn hạn trong ngành chất bán dẫn và căng thẳng tại Trung Đông

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc ghi nhận mức giảm mạnh theo tuần khi chỉ số KOSPI mất 612,40 điểm, tương đương 7,57%, từ 8.088,34 xuống 7.475,94 trong giai đoạn từ 6/4 đến 10/4. Đợt bán tháo xuất phát từ lo ngại rằng đà tăng trưởng lợi nhuận của ngành bán dẫn có thể đã chạm đỉnh sau kết quả quý 2 của Samsung Electronics, dù công ty vẫn công bố các con số hoạt động khả quan. Các căng thẳng quân sự gia tăng giữa Hoa Kỳ và Iran tại Trung Đông cũng tiếp tục làm giảm tâm lý nhà đầu tư, khi Iran tấn công các tàu thương mại ở eo biển Hormuz và Mỹ thực hiện các đòn đáp trả nhắm mục tiêu của Iran. Mức độ sụt giảm nghiêm trọng đã dẫn đến việc kích hoạt các lệnh tạm dừng giao dịch, gồm hai lần ngắt mạch bán liên tiếp và một lần ngắt mạch toàn thị trường, khi áp lực bán tập trung vào các cổ phiếu bán dẫn.

KOSPI ghi nhận mức giảm theo tuần 7,57% giữa lo ngại bán dẫn

Theo Sở Giao dịch Hàn Quốc (Korea Exchange), chỉ số KOSPI giảm từ 8.088,34 xuống 7.475,94 trong giai đoạn từ 6/4 đến 10/4, tương ứng giảm 612,40 điểm hay 7,57%. Ngày 7/4, chỉ số đóng cửa ở 7.656,31, giảm 395,02 điểm hay 4,91% so với phiên trước, trong khi KOSDAQ giảm 15,84 điểm hay 1,87% xuống còn 831,23.

Đợt suy giảm của thị trường diễn ra dù Samsung Electronics công bố kết quả kinh doanh quý 2 mạnh. Lo ngại của nhà đầu tư tập trung vào việc liệu tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của ngành bán dẫn đã đạt đỉnh hay chưa, từ đó thúc đẩy hoạt động chốt lời trên toàn ngành. Áp lực bán trở nên đủ nặng để kích hoạt hai lần ngắt mạch bán liên tiếp và một lần ngắt mạch toàn thị trường.

Tình hình địa chính trị tại Trung Đông cũng làm tăng biến động của thị trường. Iran tấn công các tàu thương mại đi qua eo biển Hormuz đã dẫn tới việc Mỹ tiến hành không kích nhắm vào các mục tiêu của Iran, trong khi Iran đáp trả tương tự. Các thành viên thị trường bày tỏ lo ngại rằng xung đột leo thang có thể làm suy yếu thỏa thuận ngừng bắn hiện có giữa hai quốc gia.

ASML và TSMC dự kiến công bố KQKD vào 15-16/4

Các thành viên thị trường đang tập trung vào các đợt công bố lợi nhuận sắp tới của các công ty bán dẫn toàn cầu và dữ liệu lạm phát của Mỹ như những chất xúc tác tiềm năng cho định hướng thị trường. ASML dự kiến báo cáo kết quả vào ngày 15/4, sau đó là TSMC và Seagate vào ngày 16/4. Các thông báo này diễn ra trước các đợt công bố lợi nhuận cuối tháng của các doanh nghiệp công nghệ lớn, gồm Google, Microsoft và Amazon.

Các nhà phân tích cho rằng phần hướng dẫn (guidance) mà các công ty bán dẫn này đưa ra là then chốt để giải quyết lo ngại “đỉnh lợi nhuận” (peak-out). Dữ liệu kinh tế của Mỹ dự kiến công bố trong giai đoạn 14-16/4, bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI) và số liệu doanh số bán lẻ. Nếu tăng trưởng CPI chậm lại như dự kiến, các nhà phân tích kỳ vọng áp lực từ lãi suất và sức mạnh đồng USD sẽ giảm bớt, qua đó hỗ trợ sự phục hồi của thị trường chứng khoán trong nước. Ngược lại, các số liệu lạm phát cao hơn kỳ vọng có thể làm gia tăng sức ép giảm lên cổ phiếu.

Nhà phân tích nêu mức định giá bị “rẻ” theo lịch sử

Lee Kyung-min, đứng đầu bộ phận nghiên cứu FICC tại Daishin Securities, cho biết rằng “KOSPI hiện đang ở giai đoạn được định giá thấp theo lịch sử xét về mặt định giá (valuation).” Ông bổ sung rằng “khi chỉ số giảm xuống dưới các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, có thể cần thời gian để đảo chiều xu hướng, nhưng đây cũng là mức có thể xảy ra các nhịp bật mạnh ngay cả khi chỉ có các chất xúc tác tích cực nhỏ.”

NH Investment & Securities dự phóng biên độ giao dịch của KOSPI trong tuần ở mức 6.900-7.900 điểm, cho thấy rằng “giá cổ phiếu nhiều khả năng sẽ trải qua mô hình dao động trong một khung rộng (box-range) trong thời gian tới trước khi thử đi lên.” Na Jung-hwan, nhà nghiên cứu tại NH Investment & Securities, nhận xét rằng “để có sự phục hồi giá bền vững, các dự báo lợi nhuận cần được điều chỉnh tăng, và cần có các sự kiện hỗ trợ cho nhu cầu AI tiếp tục cũng như việc mở rộng chi tiêu vốn (capital expenditure) của các công ty công nghệ lớn.” Ông cho biết thêm rằng “các nhịp bật đáng kể sẽ xuất hiện sau khi dòng tiền rút ròng do biến động giá không liên quan tới nền tảng cơ bản được hấp thụ.”

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Điều gì khiến KOSPI giảm 7,57% trong giai đoạn 6-10/4?

KOSPI giảm 612,40 điểm từ 8.088,34 xuống 7.475,94 do lo ngại rằng tăng trưởng lợi nhuận của ngành bán dẫn đã chạm đỉnh sau kết quả quý 2 của Samsung Electronics, kết hợp với việc căng thẳng quân sự Mỹ-Iran tại Trung Đông leo thang. Sự sụt giảm đã kích hoạt hai lần ngắt mạch bán ở phía bán và một lần ngắt mạch toàn thị trường.

Khi nào ASML và TSMC dự kiến công bố lợi nhuận?

ASML dự kiến công bố kết quả vào ngày 15/4, trong khi TSMC và Seagate dự kiến báo cáo vào ngày 16/4. Các đợt công bố này diễn ra trước các thông báo lợi nhuận cuối tháng của các công ty công nghệ lớn, gồm Google, Microsoft và Amazon.

Biên độ giao dịch KOSPI dự kiến theo các nhà phân tích là bao nhiêu?

NH Investment & Securities dự phóng biên độ giao dịch của KOSPI ở mức 6.900-7.900 điểm, cho thấy chỉ số sẽ giao dịch theo kiểu khung dao động trong khi thị trường đánh giá nền tảng cơ bản của ngành bán dẫn và hấp thụ áp lực bán trước khi cố gắng cho một đợt phục hồi bền vững.