Nhà đầu cơ giá xuống huyền thoại Michael Burry cảnh báo sự đảo chiều của siêu chu kỳ bộ nhớ AI khi định giá của Micron sụp đổ

Theo Bloomberg, nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry gần đây đã công bố một vị thế short đối với Micron (MU-US) thông qua Substack, lập luận rằng nhà sản xuất chip nhớ này là điển hình của các ngành công nghiệp chu kỳ và cảnh báo rằng siêu chu kỳ bộ nhớ AI có thể đang suy yếu. Chỉ số P/E dự phóng của Micron đã giảm mạnh từ 11x vào cuối tháng 6 xuống còn 7x tính đến tuần trước, mặc dù ban lãnh đạo đã cung cấp hợp đồng khách hàng 5 năm và đảm bảo khả năng hiển thị doanh thu dài hạn.

Ngành công nghiệp chip nhớ đang đối mặt với áp lực nguồn cung ngày càng tăng. Chính phủ Hàn Quốc đã công bố kế hoạch đầu tư 135 nghìn tỷ won (880 tỷ USD) bao gồm các nhà máy chip mới cho Samsung và SK Hynix, trong khi Yangtze Memory Technologies (YMTC) của Trung Quốc đang chuẩn bị IPO với mục tiêu 29,5 tỷ nhân dân tệ (4,3 tỷ USD)—có khả năng là đợt IPO lớn nhất của Trung Quốc kể từ năm 2022. Dữ liệu từ Morgan Stanley cho thấy Trung Quốc sẽ chiếm 30% công suất bổ sung wafer DRAM toàn cầu vào năm 2028. Barclays ước tính tình trạng thiếu hụt DRAM hiện tại có thể kết thúc sớm nhất là vào năm sau, gây ra dư cung.