Dự báo bùng nổ đội tàu chở LNG đến năm 2032 trên 174 dự án toàn cầu

DS Investment Securities dự báo “cơn sốt” đặt tàu chở LNG sẽ tiếp tục ít nhất đến năm 2032, nhờ 174 dự án LNG toàn cầu và nhu cầu thay thế đội tàu đang lão hóa. Nhà phân tích Kim Dae-sung cho biết trong một báo cáo ngày 16 rằng nhu cầu hằng năm sẽ trung bình 90-110 tàu trong giai đoạn đến 2032, khi gộp yêu cầu từ các dự án và việc loại bỏ các tàu có tuổi đời trên 20 năm. Các nhà đóng tàu Hàn Quốc Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries và Hanwha Ocean đã nhận 15,26 tỷ USD đơn hàng trong nửa đầu năm nay, trong đó HD Hyundai đạt 59% mục tiêu cả năm và Samsung Heavy đạt 66%. Nhu cầu duy trì xuất phát từ mức kỷ lục 174 dự án LNG toàn cầu tính đến quý 2 — 53 dự án đang được đóng, 27 dự án ở thiết kế cơ bản và 94 dự án ở giai đoạn đề xuất — kết hợp với nhu cầu thay thế khoảng 120 tàu hơi nước chạy tuabin có tuổi đời trên 20 năm.

174 dự án LNG toàn cầu thúc đẩy nhu cầu đến 2032

Các dự án LNG toàn cầu đạt 174 tính đến quý 2 năm nay, mức cao kỷ lục. DS Investment Securities cho biết 53 dự án đang được đóng, 27 dự án ở thiết kế cơ bản và 94 dự án ở giai đoạn đề xuất. Công ty tính toán rằng các dự án ở thiết kế cơ bản dự kiến đạt quyết định đầu tư cuối cùng trong giai đoạn 2026-2027 sẽ cần trung bình hơn 90 tàu chở LNG mỗi năm cho đến 2032.

Việc thay thế đội tàu đang lão hóa cũng làm tăng nhu cầu đặt hàng. Tổng cộng 64 tàu chở LNG đã bị cắt trong năm nay, tất cả đều là tàu chạy tuabin hơi nước trên 20 năm tuổi. Khoảng 120 tàu chạy tuabin hơi nước trên toàn cầu đã vượt quá 20 năm khai thác, tạo ra nhu cầu thay thế 10-20 tàu mỗi năm trong 5 năm tới theo phân tích.

Các nhà đóng tàu Hàn Quốc vượt mục tiêu đơn hàng nửa đầu năm

Ba nhà đóng tàu Hàn Quốc nhận 15,26 tỷ USD đơn hàng tàu thương mại trong nửa đầu năm. HD Hyundai Heavy Industries đạt 59% mục tiêu hằng năm và Samsung Heavy Industries đạt 66% trong nửa đầu năm, qua đó làm dấy lên khả năng vượt mục tiêu cả năm.

Theo loại tàu, HD Hyundai Heavy Industries giành được 14 tàu chở khí cỡ rất lớn và 12 tàu chở LNG, tập trung vào các tàu chở khí. Hanwha Ocean nhận đơn cho 6 tàu chở LNG và 14 tàu chở dầu. Samsung Heavy Industries giành được 13 tàu chở LNG.

Đơn hàng và giá dự kiến tăng trong nửa cuối năm

Đơn hàng được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm dựa trên các dự án LNG tại Mỹ. Các đơn hàng quy mô lớn khoảng 20 tàu mỗi lô được kỳ vọng từ Woodside, ExxonMobil và Venture Global.

Đối thủ Trung Quốc đã lấp đầy 60-70% các suất giao hàng năm 2029, và Hudong-Zhonghua — đơn vị có kinh nghiệm đóng tàu chở LNG — đã giành được khoảng một nửa các suất giao hàng năm 2030 theo đánh giá. Điều này cho thấy khả năng giảm bớt cạnh tranh đặt hàng giá thấp từ các nhà đóng tàu Trung Quốc.

Giá đặt tàu chở LNG của các nhà đóng tàu Hàn Quốc được dự báo sẽ tăng từ 250-254 triệu USD mỗi tàu trong nửa đầu năm lên 256-257 triệu USD trong nửa cuối năm. Ba nhà đóng tàu duy trì tỷ lệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái cao, và giá tàu tính bằng won tiếp tục tăng, qua đó được đánh giá sẽ dẫn đến cải thiện doanh thu và khả năng sinh lời trong tương lai.

DS Investment Securities dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý 2

Kết quả quý 2 dự kiến cho thấy mức tăng trưởng đáng kể. DS Investment Securities dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của Samsung Heavy Industries đạt 375,3 tỷ won, tăng 83,2% so với cùng kỳ năm trước. HD Hyundai Heavy Industries được ước tính ghi nhận 977,5 tỷ won, tăng 125,4%, và Hanwha Ocean đạt 554 tỷ won, tăng 49,1%. Phân tích cho rằng cải thiện khả năng sinh lời đến từ việc ghi nhận doanh thu các đơn hàng giá cao và tăng tỷ trọng tàu chở khí.

Nhà phân tích Kim đánh giá Samsung Heavy Industries là doanh nghiệp được định giá thấp nhất trong số các nhà đóng tàu Hàn Quốc quy mô lớn. Ông lưu ý khả năng có các đơn hàng cho các loại tàu có lợi nhuận cao, bao gồm cơ sở sản xuất LNG nổi và trung tâm dữ liệu nổi. Ông giữ quan điểm đầu tư “mua” và giá mục tiêu 42.000 won cho Samsung Heavy Industries.

Câu hỏi thường gặp

Có bao nhiêu dự án LNG toàn cầu tính đến quý 2 năm nay?
Các dự án LNG toàn cầu đạt tổng cộng 174 tính đến quý 2, gồm 53 dự án đang được đóng, 27 dự án ở thiết kế cơ bản và 94 dự án ở giai đoạn đề xuất.

Kết quả đơn hàng nửa đầu năm của các nhà đóng tàu Hàn Quốc là gì?
Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries và Hanwha Ocean nhận 15,26 tỷ USD đơn hàng tàu thương mại trong nửa đầu năm. HD Hyundai đạt 59% mục tiêu hằng năm và Samsung Heavy đạt 66%.