MK Electronics, một công ty vật liệu bán dẫn toàn cầu, đã ghi nhận lợi nhuận hoạt động khoảng 16 tỷ won trong quý I từ trụ sở tại Hàn Quốc và mảng kinh doanh vật liệu bán dẫn cốt lõi của công ty con tại Trung Quốc, công bố hôm 13/5. Con số này vượt lợi nhuận hoạt động hợp nhất dự kiến năm 2024 của công ty là 14,1 tỷ won. Hiệu quả cải thiện này được thúc đẩy bởi sự phục hồi của ngành bán dẫn bộ nhớ, khi nhu cầu mở rộng đối với máy chủ AI và điện toán hiệu năng cao đã làm tăng lượng xuất xưởng các sản phẩm bán dẫn bộ nhớ, qua đó thúc đẩy nhu cầu đối với dây nối (bonding wire) và bi hàn (solder balls) dùng trong đóng gói bán dẫn. MK Electronics hưởng lợi từ đợt phục hồi ngành này thông qua danh mục vật liệu ứng dụng cho bộ nhớ, logic, bán dẫn công suất, cảm biến và nhiều quy trình đóng gói bán dẫn khác nhau.
MK Electronics Ghi Nhận Lợi Nhuận Hoạt Động Quý I 16 Tỷ Won
Theo MK Electronics công bố ngày 13/5, lợi nhuận hoạt động quý I của công ty từ hoạt động vật liệu bán dẫn cốt lõi tại trụ sở Hàn Quốc và công ty con Trung Quốc đạt khoảng 16 tỷ won. Khoản này vượt lợi nhuận hoạt động hợp nhất dự kiến năm 2024 của công ty là 14,1 tỷ won. Công ty kỳ vọng xu hướng cải thiện lợi nhuận sẽ tiếp tục trong quý II.
Tăng Trưởng Công Ty Con Trung Quốc Thúc Đẩy Cấu Trúc Doanh Thu Ổn Định
Tăng trưởng của công ty con Trung Quốc được xác định là yếu tố cốt lõi thúc đẩy cải thiện lợi nhuận. Khi việc nội địa hóa chuỗi cung ứng bán dẫn và mở rộng đầu tư khâu gia công hậu kỳ của Trung Quốc tiếp tục diễn ra, công ty con tại Trung Quốc của MK Electronics đang mở rộng nguồn cung dây nối dựa trên các mối quan hệ khách hàng chủ chốt tại địa phương. Lộ trình tăng trưởng của công ty con Trung Quốc, kết hợp với hiệu quả của trụ sở, đã giúp mảng kinh doanh vật liệu bán dẫn cốt lõi của MK Electronics có cấu trúc ổn định hơn so với trước đây.
Đơn Hàng SOCAMM2 Dự Kiến Trong Nửa Cuối 2025
Trong nửa cuối năm 2025, công ty đang chuẩn bị cho các đơn hàng quy mô đầy đủ các vật liệu cốt lõi (bonding wire) liên quan đến các module bộ nhớ thế hệ tiếp theo như SOCAMM2 (module bộ nhớ công suất thấp). Hiệu quả có thể cải thiện đáng kể tùy thuộc vào tốc độ chốt đơn hàng mới và ghi nhận doanh thu.
Kinh Doanh Hợp Kim Pd Mới Góp Phần Đa Dạng Hóa Doanh Thu
Doanh thu từ mảng kinh doanh mới đang dần hình thành. MK Electronics đang mở rộng cơ cấu kinh doanh ngoài bonding wire và solder balls bằng cách theo đuổi các vật liệu mới, bao gồm vật liệu hợp kim palladium (Pd Alloy) cho bán dẫn. Pd Alloy là vật liệu có thể ứng dụng cho đế cắm (socket) test bán dẫn hiệu năng cao và các ứng dụng khác, với nhu cầu dự kiến tăng lên song song với sự mở rộng của thị trường bán dẫn AI và đóng gói hiệu năng cao. Công ty dự kiến sẽ tăng dần tỷ trọng doanh thu từ vật liệu mới dựa trên năng lực công nghệ vật liệu đóng gói hiện có.
PER Ở Mức 10x Dù Triển Vọng Lợi Nhuận Kỷ Lục
Dù kỳ vọng phục hồi ngành, định giá doanh nghiệp vẫn còn thấp. Theo một báo cáo của Hyundai Motor Securities, hệ số giá trên lợi nhuận (PER) của MK Electronics dựa trên kết quả dự phóng năm 2025 ước tính khoảng 10x. Trong khi đó, PER dự phóng năm 2025 của các nhóm vật liệu back-end và doanh nghiệp linh kiện lớn trong nước thường nằm trong khoảng 20-30x, do đó định giá hiện tại của MK Electronics tương đối thấp.
Mua Lại Cổ Phiếu Thể Hiện Niềm Tin Tăng Trưởng của Ban Lãnh Đạo
Các đợt mua cổ phiếu gần đây của ban lãnh đạo và các nhà điều hành cho thấy niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty. Thông thường, việc ban lãnh đạo mua lại cổ phiếu được xem là cách truyền đạt cho thị trường rằng giá cổ phiếu hiện tại đang bị định giá thấp so với giá trị nội tại của công ty và thể hiện sự tin tưởng vào tăng trưởng trung và dài hạn. Trường hợp của MK Electronics, việc mua lại cổ phiếu diễn ra trong giai đoạn lợi nhuận tiếp tục cải thiện, qua đó thể hiện cam kết gia tăng giá trị cho cổ đông.
Thông Tin Doanh Nghiệp: Thành Lập Năm 1982 và Sản Phẩm Cốt Lõi
MK Electronics đã dẫn đầu việc nội địa hóa các vật liệu bán dẫn cốt lõi như bonding wire và solder balls, cùng với phát triển vật liệu mới kể từ khi thành lập vào năm 1982. Công ty đã xây dựng nền tảng cho ngành vật liệu bán dẫn của Hàn Quốc bằng cách cung cấp các vật liệu cốt lõi, bao gồm bonding wire nối chip và mạch bên ngoài trong các quy trình đóng gói bán dẫn, cũng như solder balls đóng gói và chất nền. Gần đây, công ty đang mở rộng danh mục vật liệu để đáp ứng sự mở rộng của thị trường bán dẫn AI, bộ nhớ thông số cao và đóng gói tiên tiến.
Một đại diện công ty cho biết: “Trong năm nay, sự phục hồi của ngành bán dẫn bộ nhớ, tăng trưởng của công ty con Trung Quốc và đóng góp doanh thu từ mảng vật liệu mới đang diễn ra đồng thời. Nối tiếp xu hướng cải thiện lợi nhuận trong H1, nếu nhu cầu đóng gói bán dẫn thông số cao trong nửa cuối năm thực sự được hiện thực hóa, có thể kỳ vọng đạt mức hiệu quả lớn nhất kể từ khi công ty thành lập.” Vị đại diện bổ sung: “Nửa cuối năm, khi các đơn hàng cho các module bộ nhớ thông số cao như SOCAMM2 dự kiến bắt đầu, sẽ là bước ngoặt quan trọng. Chúng tôi sẽ đồng thời theo đuổi tăng trưởng hiệu quả và nâng cao giá trị doanh nghiệp dựa trên danh mục vật liệu cốt lõi của mình, bao gồm bonding wire, solder balls và Pd Alloy.”
Hỏi Đáp
Lợi nhuận hoạt động quý I của MK Electronics là bao nhiêu?
MK Electronics ghi nhận lợi nhuận hoạt động khoảng 16 tỷ won trong quý I từ mảng vật liệu bán dẫn cốt lõi của trụ sở Hàn Quốc và công ty con Trung Quốc, như công bố ngày 13/5. Con số này vượt lợi nhuận hoạt động hợp nhất dự kiến năm 2024 của công ty là 14,1 tỷ won.
Vì sao lợi nhuận của MK Electronics cải thiện trong quý I?
Việc cải thiện lợi nhuận được thúc đẩy bởi sự phục hồi của ngành bán dẫn bộ nhớ. Nhu cầu mở rộng đối với máy chủ AI và điện toán hiệu năng cao đã làm tăng lượng xuất xưởng các sản phẩm bán dẫn bộ nhớ, qua đó thúc đẩy nhu cầu đối với bonding wire và solder balls dùng trong các quy trình đóng gói bán dẫn.
Định giá hiện tại của MK Electronics so với các đối thủ cùng ngành như thế nào?
Theo Hyundai Motor Securities, hệ số giá trên lợi nhuận dựa trên kết quả dự phóng năm 2025 của MK Electronics ước tính khoảng 10x, thấp hơn nhiều so với PER dự phóng của các công ty vật liệu back-end và linh kiện lớn trong nước, thường nằm trong khoảng 20-30x.
