Cuộc đình công của Samsung, công ty bộ nhớ hàng đầu của Trung Quốc được hưởng lợi? Các nhà phân tích lạc quan về tiềm năng tăng trưởng năm 2026 của Yangtze Memory, ChangXin Memory

集製造巨頭三星電子深陷罷工危機，供給缺口引爆現貨市場搶購潮，中國華強北 DDR4 報價單週飆漲 20%。隨著中國加速扶植本土半導體產業，長江存儲（YMTC）與長鑫存儲（CXMT）乘勢擴廠、衝刺 IPO，分析師看好 hai 公司 sẽ trở thành những khoản đầu tư có khả năng bùng nổ mạnh mẽ nhất trong năm nay。

（打破週期性迷思！一公式拆解 HBM 需求結構：記憶體為何只會繼續上漲？）

三星勞資談判破裂釀罷工潮，全球記憶體供應告急

南韓三星電子與工會的勞資談判於 13 日凌晨宣告破裂，超過 4 萬名工會成員宣布將於 21 日起展開為期 18 天的大規模罷工，引發供應本就緊繃的記憶體市場更加動盪。

全球 AI 伺服器需求持續高速擴張，高頻寬記憶體（HBM）與 DDR5 供應原本就處於「邊生產邊消化」的高張力狀態。三星一旦停產，不僅直接壓縮市場供給，更重創下游客戶的備貨信心。

經濟日報分析，這次罷工對市場心理面的衝擊恐怕遠大於實際減產規模，客戶搶先囤貨的連鎖效應，將進一步放大價格漲勢。

中國華強北 DDR4 報價單週飆漲 20%，南亞科、華邦也受惠

作為全球電子零組件現貨市場的重要指標與風向球，深圳華強北最先感受到這波衝擊。根據中國記憶體市調機構 China Flash Market（CFM）最新數據，DDR4 8Gb 3200 規格現貨價格本週已升至 18 USD，單週漲幅高達 20%。

同時，先前持續下跌的 NAND Flash 晶圓價格也全面止穩轉平。在伺服器用 DDR5 方面，64GB RDIMM 月漲 11%，96GB 產品同步上揚 10%，反映 AI 伺服器需求依然強勁。

以 DDR4 為最大宗出貨產品的台廠南亞科（2408）與華邦（2344）也被認為能從中受惠，兩公司單日股價至截稿時分別上漲了 8,3% 和 6,6%。

中國加速半導體自主化，長江存儲三期廠拚 2026 年底投產

三星內亂影響全球記憶體市場之際，中國也正在借助這波「記憶體 siêu chu kỳ」，全速推進本土半導體供應鏈的自主能力。

中國最大 NAND 快閃記憶體製造商長江存儲（YMTC）目前兩座晶圓廠總計月產能約 200 nghìn片，新建的武漢三期廠據報已完工並進入設備安裝階段，預計 2026 年底投入量產，目標在 2027 年前達到 mỗi tháng 50 nghìn片的晶圓產能。

此前報導指出，三期廠超過 50% 的設備來自本土供應商，包括晶片垂直堆疊所需的關鍵設備，顯示長江存儲在美國出口管制壓力下，已大幅深化與中國本土設備廠的合作。

在產品線擴張上，長江存儲更已跨出 NAND Flash 的舒適圈，正式進軍 DRAM 市場，並已向客戶送出低功耗 DRAM（LPDDR）樣品，預計年底前取得回饋，作為後續量產決策依據。長鑫存儲（CXMT）同樣在北京當局扶植下積極擴產，與長江存儲共同成為中國記憶體自主供應鏈的 song động cơ.

瑞銀看好市佔提升！分析師點名長江存儲、長鑫存儲成今年強勢標的

根據瑞銀報告，長江存儲去年在全球 NAND Flash 市場的市占率已達 11,8%, ngang hàng với Sandisk, 並與 SK 海力士的 16%, 鎧俠的 15,9%, 美光的 13,3% 差距持續縮小，三星則以 30,4% 穩居龍頭。瑞銀預測，長江存儲的全球市占率將於 2027 年初突破 14%.

对此，Citrini 分析師 Zephyr 直接點名：「長江存儲與長鑫存儲將是今年最具爆發力的交易標的之一。」其邏輯在於，兩家公司在記憶體 siêu chu kỳ 的順風期間，同步受惠於三星供給缺口、國家補貼挹注，以及迅速擴廠後的大量產能潛力。

不過，網路社群則指出，長江存儲與長鑫存儲技術上短期內難以直接威脅三星、SK 海力士、美光等一線廠，或许會先抢夺 Sandisk 與南亞科等廠商的 thị phần. 若當前高記憶體價格出現修正，再加上中國國家補貼支撐下的大規模擴產，Sandisk 與南亞科反而可能首當其衝，面臨最大的競爭壓力。

美國出口管制加碼，反成中國半導體自主化催化劑

從地緣政治角度來看，美國持續升級對中半導體出口管制，短期將使中國先進設備取得更加困難，現有設備的維護也面臨挑戰。然而長期而言，此舉反而可能加速中國推動國產設備研發，形成「逼迫自主化」的效果。長江存儲三期廠超過半數設備已採用國產供應商，正是這個趨勢的具體案例。

在三星罷工、全球記憶體供給缺口擴大、中國全力扶植本土半導體的順風车下，長江存儲與長鑫存儲的崛起態勢，或许將比外界預期的更快到來。

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