Giám đốc điều hành của công ty chiến lược đặt ngưỡng Bitcoin là 8.000 USD để đánh giá rủi ro nợ

Giám đốc điều hành của Strategy, Phong Le, cho biết với Bloomberg Television vào ngày 14 tháng 7 rằng Bitcoin cần giảm về khoảng 8.000 đến 10.000 USD trước khi khoản nợ chuyển đổi 6,7 tỷ USD của công ty tạo ra rủi ro thực sự đối với bảng cân đối kế toán. Công ty nắm giữ 843.775 BTC được mua với giá 63,69 tỷ USD và đã mở rộng dự trữ USD lên 3 tỷ USD. Le bác bỏ những lo ngại về mô hình “kho bạc Bitcoin” của doanh nghiệp, nói rằng quỹ tiền mặt đủ chi trả cho xấp xỉ 20 tháng nghĩa vụ mà không cần phát hành thêm chứng khoán mới hoặc bán Bitcoin.

Strategy mở rộng dự trữ tiền mặt lên 3 tỷ USD

Strategy nâng vị thế tiền mặt sau một đợt bán cổ phiếu gần đây, động thái mà Le cho biết xuất phát từ phản hồi của các cổ đông ưu tiên, yêu cầu tăng thanh khoản hơn. Theo khung Digital Credit Capital Framework của công ty, dự trữ bị giới hạn cho cổ tức ưu tiên và lãi suất trên khoản nợ hiện hữu trừ khi ban quản trị phê duyệt một mục đích khác.

Strategy ước tính cổ tức ưu tiên hằng năm và chi phí lãi vay ở mức khoảng 1,76 tỷ USD khi khung này được khởi động vào ngày 29 tháng 6. Với tốc độ đó, dự trữ 3 tỷ USD bao phủ xấp xỉ 20 tháng nghĩa vụ mà không cần phát hành chứng khoán mới hoặc bán thêm Bitcoin.

“Khi Bitcoin giảm về gần 8.000 đến 10.000 USD, đó là lúc chúng tôi phải xem xét một số rủi ro liên quan đến khoản nợ của mình,” Le nói. “Cho đến thời điểm đó, chúng tôi cảm thấy rất vững về bảng cân đối kế toán.”

CEO nêu giá Bitcoin 8.000 USD là ngưỡng rủi ro nợ

Con số của Le tương đương mức giảm khoảng 88% so với giá giao dịch xấp xỉ 64.000 USD của Bitcoin vào ngày 15 tháng 7. Với cơ sở giá vốn hiện tại vào khoảng 75.500 USD mỗi đồng, Strategy đã ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện; tuy nhiên, Le cho biết khung cấu trúc vốn của công ty được thiết kế để hấp thụ các đợt sụt giảm kéo dài thay vì biến động ngắn hạn.

Ông chỉ ra một đợt bán Bitcoin gần đây trị giá 200 triệu USD, “không làm thị trường biến động,” cho rằng việc công ty nắm giữ 843.775 BTC, tương đương khoảng 4% tổng nguồn cung, không tạo áp lực bán mang tính hệ thống. “Bitcoin lớn hơn chúng tôi rất nhiều,” Le nói, đồng thời cho biết thị trường tiền điện tử ghi nhận khối lượng giao dịch hằng ngày từ 30 tỷ đến 40 tỷ USD.

Strategy dự kiến khôi phục STRC về mệnh giá 100

Le xác nhận Strategy dự định đưa bảo chứng ưu tiên STRC trở lại mệnh giá 100 USD trước khi phát hành thêm các cổ phiếu ưu tiên. “Chúng tôi dự định đưa STRC về ngang mệnh,” Le nói với Bloomberg, đồng thời cho biết tiền thu được từ các đợt phát hành cổ phiếu ưu tiên trong tương lai sẽ được dùng để mua thêm Bitcoin.

Theo bài đăng của công ty trên X, Le đã tự mình mua 1 triệu USD giá trị STRC trong vài tuần gần đây. Mục tiêu công ty đặt ra vẫn là đạt 1 triệu BTC thông qua kết hợp phát hành nợ và vốn chủ sở hữu. “Mục tiêu của tôi là trở thành nhà mua Bitcoin lớn nhất trong tương lai có thể thấy trước,” Le cho biết.

Công ty đã trả hết 1,5 tỷ USD nợ vào tháng 5 năm 2026

Công ty tất toán 1,5 tỷ USD nợ chuyển đổi với giá 1,38 tỷ USD bằng tiền mặt trong tháng 5 năm 2026, đạt lợi suất BTC từ đầu năm đến nay là 13,3%. Báo cáo kết quả kinh doanh hằng quý tiếp theo của Strategy sẽ cho thấy liệu kế hoạch mở rộng dự trữ tiền mặt và ổn định STRC có được duy trì trong bối cảnh thị trường gấu tiếp diễn hay không.

Câu hỏi thường gặp

Giá Bitcoin nào Giám đốc điều hành của Strategy xác định là ngưỡng rủi ro nợ?
Giám đốc điều hành của Strategy, Phong Le, cho biết vào ngày 14 tháng 7 rằng Bitcoin cần giảm về khoảng 8.000 đến 10.000 USD trước khi khoản nghĩa vụ nợ chuyển đổi 6,7 tỷ USD của công ty tạo ra rủi ro thực sự đối với bảng cân đối kế toán.

Dự trữ tiền mặt của Strategy bao phủ các nghĩa vụ trong bao lâu?
Dự trữ tiền mặt 3 tỷ USD của Strategy bao phủ xấp xỉ 20 tháng nghĩa vụ, dựa trên ước tính cổ tức ưu tiên hằng năm và chi phí lãi vay khoảng 1,76 tỷ USD của công ty.

Chiến lược của Strategy cho bảo chứng ưu tiên STRC là gì?
Strategy dự định khôi phục bảo chứng ưu tiên STRC về mệnh giá 100 USD trước khi phát hành thêm các cổ phiếu ưu tiên. CEO Phong Le đã tự mình mua 1 triệu USD giá trị STRC trong vài tuần gần đây.