UBS: Chỉ số Mức độ Mong manh của Thị trường đạt 0,9 trước mùa công bố Kết quả Kinh doanh, báo hiệu rủi ro VIX tăng đột biến

Theo nhóm chiến lược phái sinh của UBS, chỉ báo mức độ mong manh của thị trường Turbulence của ngân hàng đạt 0,9 vào ngày 12/7, mức cao nhất kể từ giữa tháng 9/2025. Trên thang đo từ -1 đến +1, chỉ số này theo lịch sử thường đi trước các đợt tăng mạnh của VIX; nhà chiến lược Maxwell Grinacoff cảnh báo rằng thị trường đang ở trong “trạng thái cực kỳ mong manh” khi mùa công bố kết quả bắt đầu. Các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 đạt 24% trong quý 2, nhưng các đợt điều chỉnh dự báo trước mùa cao hơn thường làm gia tăng rủi ro điều chỉnh nếu kết quả không như kỳ vọng.

Giá dầu vượt mốc 80 USD/thùng và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tăng lên gần 4,6%, cho thấy căng thẳng lan rộng hơn trong thị trường. Thị trường tín dụng vẫn chưa thuyết phục bởi đà tăng của cổ phiếu: chênh lệch hoán đổi rủi ro vỡ nợ (CDS) cho thấy mức siết lại hạn chế dù các chỉ số chứng khoán đã chạm đỉnh kỷ lục. Các nhà chiến lược của Barclays cho biết mức VIX thấp hiện tại phản ánh sự nén biến động theo mùa và có thể không kéo dài khi dữ liệu lợi nhuận bắt đầu xuất hiện.