Các tín hiệu giao dịch phân tán chứng khoán Mỹ ẩn chứa rủi ro khi các gã khổng lồ công nghệ tăng 30–46% trong khi S&P 500 chỉ tăng 1,2% trong tuần qua

Theo các nhà phân tích chiến lược tại LPL Financial và OptionMetrics, trong tuần qua, các cổ phiếu vốn hóa lớn riêng lẻ đã tăng mạnh, trong khi các chỉ số chính vẫn đi ngang, phản ánh giao dịch “dispersion trading” trên diện rộng và rủi ro sụt giảm ngày càng gia tăng. Dell tăng 33% trong một ngày, Hewlett Packard Enterprise tăng 46% trong ba ngày, và IBM tăng 30% trong bốn ngày, nhưng S&P 500 chỉ nhích 1,2% trong cùng giai đoạn.

Tương quan thị trường đã chạm mức thấp nhất trong hai năm, và các chỉ báo biến động đang phân kỳ: chỉ số biến động cấu phần S&P 500 của CBOE tăng liên tục trong khi chỉ số VIX chung giảm, cho thấy tâm lý đang bị “tách rời”. Theo Garrett DeSimone, giám đốc nghiên cứu định lượng tại OptionMetrics, các giao dịch dispersion đang trở nên “đông đúc”, và khi chúng bị đảo chiều, mối quan hệ sẽ đảo ngược mạnh—có thể kích hoạt các đợt giảm nhanh của chỉ số do các thay đổi vĩ mô như điều chỉnh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.