Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chạm đỉnh tác động thị trường châu Á, Bitcoin và tài sản rủi ro chịu áp lực

Tin tức Gate, ngày 24 tháng 3, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 2.32%, gần mức cao nhất kể từ năm 1999, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm cũng tăng lên 1.72%, cho thấy hệ thống tài chính Nhật Bản đang đối mặt với áp lực cấu trúc. Do chiến tranh Iran làm giá năng lượng tăng, dầu Brent vượt qua 113 USD mỗi thùng, Nhật Bản phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng, điều này làm gia tăng rủi ro lạm phát và thắt chặt chính sách tiền tệ.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữ nguyên lãi suất nhưng ngụ ý có thể theo lập trường diều hâu, thị trường dự đoán khả năng tăng lãi suất vào tháng 4 là 60%. Các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và ngân hàng trước đó đã xây dựng danh mục đầu tư dựa trên lãi suất bằng 0, dẫn đến các khoản lỗ chưa thực hiện, trong đó công ty bảo hiểm nhân thọ báo cáo lỗ chưa thực hiện lên tới 60 tỷ USD từ trái phiếu chính phủ. Nhà phân tích Ganesh Kompella nhận định, vấn đề không nằm ở lãi suất bản thân mà ở các sản phẩm phái sinh và việc định giá lại các tài sản hạ nguồn gây ra cú sốc hệ thống.

Nhật Bản nắm giữ khoảng 1,2 nghìn tỷ USD trái phiếu Mỹ, lợi suất tăng làm tăng chi phí vốn toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro như cổ phiếu, trái phiếu thị trường mới nổi và Bitcoin. Morgan Stanley ước tính khoảng 500 tỷ USD vị thế chênh lệch yen đối mặt rủi ro thanh lý, nếu rút lui nhanh chóng có thể kích hoạt bán tháo toàn cầu. Tỷ giá USD/JPY gần chạm 160, chính quyền tài chính Nhật Bản đã cảnh báo sẵn sàng đối phó với các biến động tỷ giá có thể xảy ra.

Các tiền lệ trước đây cho thấy, lợi suất tăng cùng cú sốc năng lượng từng khiến giá trị thị trường tiền mã hóa biến mất trong ngắn hạn, thị trường đang đối mặt với áp lực giống như bẫy lạm phát đình trệ. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ biến động lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và giá năng lượng, vì điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý rủi ro và thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu.