Gao Ling, đã "theo ánh sáng" rồi!

Ngày 16 tháng 5, nền tảng quản lý quỹ HHLR Advisors, thuộc tập đoàn Gao Ling, chuyên về đầu tư thị trường thứ cấp (cổ phiếu Mỹ), đã công bố tình hình nắm giữ cổ phiếu Mỹ tính đến cuối quý I năm 2026.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối quý I năm nay, HHLR sở hữu tổng cộng 38 công ty niêm yết cổ phiếu Mỹ, trong đó cổ phiếu Trung Quốc vẫn là tài sản phân bổ cốt lõi của họ. Từ các hoạt động điều chỉnh danh mục, có thể thấy, trong quý I, HHLR đã tăng mạnh cổ phần của nhiều mục tiêu liên quan đến bán dẫn và truyền thông quang học, đồng thời tăng cường đầu tư vào các công ty tiêu dùng và thương mại điện tử như Dingdong Maicai và Vipshop.

Nhiều chuyên gia trong ngành cho rằng, dưới làn sóng ngành công nghiệp AI, mức độ sôi động của các ngành như máy chủ AI, mô-đun quang, GPU nội địa tiếp tục tăng, các cơ hội đầu tư liên quan đáng được chú ý.

Cổ phiếu Trung Quốc vẫn là “điểm yêu thích”

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối quý I, cổ phiếu Trung Quốc vẫn là tài sản phân bổ cốt lõi của HHLR, top 5 cổ phiếu nắm giữ lần lượt là Pinduoduo, Alibaba, BeiGene, Futu Holdings và Legend Biotech, giữ nguyên so với cuối năm 2025.

Hoạt động “Theo đuổi ánh sáng” rõ ràng

Đáng chú ý, so với cuối năm 2025, danh sách top 10 cổ phiếu nắm giữ lớn nhất của HHLR trong quý I năm nay đã xuất hiện các gương mặt mới — MARVELL TECHNOLOGY INC (Công nghệ Marvell).

Theo dữ liệu công khai, Marvell Technology là một trong những nhà cung cấp bán dẫn theo mô hình Fabless (không sở hữu nhà máy wafer) hàng đầu thế giới. Ngày 5 tháng 3, Marvell Technology công bố báo cáo tài chính quý 4 năm tài chính 2026, kết thúc ngày 31 tháng 1 năm 2026, với doanh thu quý đạt 2.22 tỷ USD, tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục mới; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty khoảng 396 triệu USD, tăng mạnh gần 97.9% so với cùng kỳ.

Với thành tích nổi bật, cổ phiếu của Marvell Technology đã tăng mạnh trong năm nay, với mức tăng hơn 16% trong quý I, tính đến ngày 15 tháng 5, mức tăng của cổ phiếu trong quý II gần 79%.

Không chỉ Marvell Technology, trong quý I, HHLR còn bổ sung nhiều mục tiêu liên quan đến bán dẫn và truyền thông quang học như NVIDIA, Intel, Coherent, Corning, Lumentum, bao gồm các lĩnh vực tính toán, chip, trung tâm dữ liệu liên kết, truyền thông quang và vật liệu quang học.

Nhiều chuyên gia trong ngành cho rằng, về phía cầu, lượng tiêu thụ Token của các mô hình AI lớn trong nước tăng nhanh, từ nhu cầu năng lực tính toán của các nhà cung cấp đám mây, giá thuê năng lực tính toán, phản hồi của người dùng C-end, đều xác nhận tình trạng cung cầu năng lực tính toán căng thẳng. Trong kỳ nghỉ “Ngày Lao động”, ByteDance đã thúc đẩy thương mại hóa Doubao, đánh dấu ngành mô hình lớn trong nước đã thoát khỏi giai đoạn “tiêu tiền thuần túy”, bắt đầu mô hình tự tạo ra lợi nhuận, từ đó thúc đẩy mua sắm năng lực tính toán và đầu tư hạ tầng liên tục, nhu cầu năng lực tính toán dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao; về phía cung, các doanh nghiệp chuỗi ngành năng lực tính toán trong nước trong quý I có báo cáo tài chính ấn tượng, lượng đơn hàng và doanh thu đều vượt dự đoán của thị trường, ngành công nghiệp như máy chủ AI, mô-đun quang, GPU nội địa tiếp tục sôi động, do đó, các cơ hội liên quan đáng được chú ý.

Tăng cường “Tiêu dùng lớn”

Ngoài chuỗi ngành công nghiệp AI, trong quý I, tập đoàn Gao Ling còn tăng cường đầu tư vào các công ty liên quan đến tiêu dùng và thương mại điện tử.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối quý I, HHLR đã mua mới cổ phiếu Dingdong Maicai, số lượng cuối kỳ là 354.5 nghìn cổ phiếu, giá trị cổ phần là 911 nghìn USD. Cùng kỳ, HHLR còn mua mới Vipshop, số lượng cuối kỳ là 124.7 nghìn cổ phiếu, giá trị cổ phần cuối kỳ đạt 1.96 triệu USD.

Không chỉ riêng, Jinglin Asset trong quý I năm nay cũng rất quan tâm đến cổ phiếu tiêu dùng.

Thông tin từ Ủy ban Chứng khoán Mỹ cho thấy, trong quý I, Jinglin Asset đã mua mới 2.6043 triệu cổ phiếu Ctrip, giá trị cổ phiếu cuối kỳ khoảng 130 triệu USD, trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn thứ mười của họ. Ngoài ra, Jinglin Asset còn mua mạnh Pinduoduo hơn 1.1 triệu cổ phiếu trong quý I.

Theo nguồn tin từ các nhà môi giới, Jinglin Asset trong dài hạn sẽ tập trung vào ba trục chính: Cơ sở hạ tầng và ứng dụng AI, sản xuất lợi thế Trung Quốc và mở rộng ra quốc tế, tiêu dùng mới và thuốc sáng tạo.

Nguồn bài viết: Báo Chứng khoán Thượng Hải

Rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành đề xuất đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng nên cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Đầu tư dựa trên đó, chịu trách nhiệm về bản thân.