最佳 12 家去中心化交易所

去中心化交易所简介

近年来，加密货币市场正经历着从中心化交易所向去中心化交易所（DEX）的大规模转移。这一趋势体现了社区对金融自主权、更高安全性以及交易透明度的强烈需求。以下为您梳理了 12 家值得关注的顶级去中心化交易所。

推动用户无障碍接入去中心化金融（DeFi）服务，是加密行业的重要目标之一。实现这一目标的第一步，是加速去中心化交易所的普及。凭借 DEX，任何拥有互联网和加密钱包的用户都能安全、自由地买卖数字资产。

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所（Decentralized Exchange，DEX）是一种基于区块链技术构建的在线交易平台。它允许用户无需银行或传统金融机构等中介，自主买卖加密货币。

DEX 相较于传统证券交易所或中心化加密货币交易所，其最大区别在于控制权归属。用户可通过 DEX 的去中心化治理机制参与平台决策，相关服务由用户分布式管理，而非由中心化机构统一掌控。这种权力分配充分践行了加密货币的去中心化理念，推动分布式治理与金融主权。

此外，DEX 在灵活性和隐私性方面也优于中心化交易所和传统金融平台。用户无需经历 KYC（身份验证）流程即可交易，只需连接个人加密钱包，搜索目标币种，即可立即发起交易。

总体而言，DEX 基于加密货币和金融主权的理念，实现了去中心化交易。平台继承了加密货币底层技术，全部基于公链开发，使用智能合约、代币以及区块链不同层级等技术要素。每家 DEX 的具体特性也各不相同，从代码实现到用户交互模式各具特色。

去中心化交易所的类型区分

从功能和定价机制来看，目前主流去中心化交易所主要分为三类：

自动做市商（AMM）：最常见的类型，通过算法实时确定加密资产价格。AMM 不设传统订单簿（order book），价格由流动性池（liquidity pools）中的资产比例决定。用户直接与流动池通过智能合约进行交易，确保了交易的自动化和完全透明。

链上订单簿（On-chain Order Book）：该类型平台将所有针对某一特定加密资产的交易订单记录在订单簿上。买卖双方的互动决定了资产市场价格，所有订单信息上链，但资产仍保存在用户钱包中，确保用户对资产的完全控制。

链下订单簿（Off-chain Order Book）：部分 DEX 采用链下订单簿提升交易速度。订单在链下记录，资产结算通过区块链完成。该方式虽略有中心化倾向，但提升了交易速度并降低了成本。

DEX 聚合器（DEX Aggregator）：属于高阶 DEX 类型，能实时整合多家 DEX 数据，为用户带来更多流动性和交易选项。交易者不需多平台比价，即可一站获取所有行情，实现最优价格和成本优化。

12 大最佳去中心化交易所

Changelly

Changelly 由 Konstantin Gladych 于 2013 年在捷克创立，是一家非托管加密货币交易所，支持 500 多种加密货币，包括 Monero 等较难买到的币种。用户可进行币币间的即时兑换，手续费固定为 0.25%。

Changelly 支持多种支付方式，用户可通过 Apple Pay 或信用卡/借记卡购买加密货币。对于价值低于 150 美元的山寨币交易，无需注册或 KYC，但仅适用于非托管钱包。法币与加密货币间的兑换需遵守相关法规并提交身份信息。

Changelly 提供 24 小时在线客服，确保用户随时获得帮助。平台支持用户友好的网页版及 Android 和 iOS 移动端应用。平台创新产品还包括 DeFi 领域的无中介兑换，用户可直接与智能合约交互，交易规则公开透明且可信赖。

Changelly 智能路由技术可聚合并提供市场最佳币种兑换价格。平台已接入 100 多家 DEX，集成 3 个 DEX 聚合器，流动性极为充足，充分释放 DeFi 潜能。

优点：

• 手续费低
• 24 小时在线客服
• 去中心化，非托管用户资产
• 交易处理速度快

缺点：

• 部分国家不支持，包括美国
• 法币交易手续费较高

StormGain

StormGain 是一家总部位于英国的交易所，功能丰富，聚焦用户体验。近期，StormGain 推出 StormGain DEX，允许用户直接在以太坊区块链上交易资产。平台计划后续支持 BSC 和 Tron，为用户带来更多选择。

在 StormGain DEX 上，用户可体验友好的 DeFi 交易。使用该平台，无需支付充值或提现手续费，仅支付区块链网络费用，相比中心化交易所大幅降低交易成本。

用户无需注册或提交个人信息即可在 StormGain DEX 交易，只需拥有一个加密钱包。对于重视隐私的用户，这一特性尤为重要。

优点：

• 一键连接钱包即可注册
• 无需初始存款
• 无需身份验证
• 用户完全掌控资产
• 支持最高 500 倍杠杆交易

缺点：

• 暂未全面支持 BSC
• 平台处于 Beta 阶段

dYdX

dYdX 是顶级去中心化交易所，用户可进行保证金和永续合约等多样化高级交易。平台基于以太坊二层扩容方案 StarkEx 构建，降低了 gas 费用并提升交易速度。dYdX 采用零知识证明技术，保障去中心化、隐私和安全性。

DYDX 代币持有者可获得大幅交易手续费折扣，鼓励持有和使用。平台近期宣布将推出基于 Cosmos 生态的独立区块链 V4 版本，届时交易速度、定制性和交易量均将提升。

即使转移至新链，dYdX 仍采用订单簿和撮合模式，继续沿用原生 DYDX 代币和 Hedgies（NFT）作为治理和奖励工具，激励用户深度参与。

优点：

• 界面简洁易用
• 交易速度快
• 主流订单类型丰富

缺点：

• 保证金交易对偏少
• 兑换币种选择有限

ApeX Pro

ApeX Pro 是一家非托管加密货币交易所，为交易者提供加密衍生品交易服务，主要为永续合约。平台基于以太坊 Layer 2 StarkEx 优化，具备高性能和低成本优势。

用户可享受免 KYC 注册，保障交易隐私。平台交易零 gas 费，进一步降低用户成本。通过高效订单簿机制，用户可获得高杠杆和极低滑点体验。

该 DEX 支持多链集成，允许交易以太坊、ERC-20 及其他 EVM 兼容链代币。平台有两大核心代币：APEX 用于治理和激励，BANA 为生态奖励代币。

优点：

• 最高 20 倍杠杆
• 支持 iOS、Android 移动端
• 提供零风险模拟账户
• 支持永续合约去中心化交易

缺点：

• 交易工具种类有限

顶级平台的 DEX

某大型交易平台同样拥有基于自有区块链开发的 DEX，用户可在任意链上任意币种间兑换，无交易量或币对限制。平台支持 10 多条区块链、100 多家 DEX 和 100,000 多种币种选择。

智能路由算法可在所有 DEX 中获取最优价格，系统会比对流动性提供方报价、拆分订单，并结合价格、滑点及 gas 费做出最优决策。KYT（Know Your Trade）风控工具能实时识别不利价格、虚假代币等风险，帮助用户防范资产损失。

在该平台交易，体验流畅且成本低。基础设施专为 Dapp 和 DEX 优化，降低开发者部署成本，间接减少用户交易费用。

优点：

• 手续费低
• 可整合多链与多 DEX 的最优价格
• 全球可用

缺点：

• 交易量有待提升

Uniswap

Uniswap 以交易量计为全球最大去中心化交易所。平台不仅支持加密货币交易，还在撮合和定价机制中应用了自动做市商（AMM）技术。

Uniswap 最初基于以太坊区块链开发，后扩展至其他公链和 Layer 2 生态。平台兼容 ERC-20 代币，依托两大类智能合约：一种用于币种兑换，另一种用于新币上线。

Uniswap 允许任何人轻松上架新代币，同时支持开发者利用开源代码打造自有 DEX。此外，用户可凭原生代币 UNI 参与平台治理，每位 UNI 持有者可对平台升级和变动进行投票。

优点：

• 流动性强
• 无需注册账户
• 用户界面友好

缺点：

• 网络拥堵时 gas 费较高
• 容易遇到虚假代币风险

Curve Finance

Curve Finance 是专注于稳定币交易的去中心化交易所。Curve 最初基于以太坊区块链构建，用户可在 DeFi 生态的其他应用中复用在 Curve 存入的资产，这一特性称为 DeFi 组合性（DeFi composability）。

平台原生代币 CRV 用于治理和激励奖励。用户可通过收益耕种（yield farming）买入或赚取 CRV。将资产存入流动性池可获得 CRV 奖励，激励流动性提供。

Curve 的 StableSwap 算法专为稳定币优化，有效降低滑点，为稳定币交易提供极优价格，使 Curve 成为高效低成本的稳定币交易首选平台。

优点：

• 手续费低
• 非托管资产
• 流动性池丰富

缺点：

• 界面对新手不够友好
• 与相关 DeFi 池相关联时，存在串联风险

Balancer

Balancer 是一家 DEX，既能进行加密资产交易，也可作为流动性提供平台和自动化投资组合管理工具。Balancer 最初基于以太坊开发，采用 AMM 机制定价。平台分为交易所和面向流动性提供者的基金两大模块。

Balancer 的基金机制允许流动性提供者通过出资获得平台份额。与其他 AMM DEX 类似，Balancer 提供多样流动性池，用户可存入加密资产参与治理，特别是在定价机制上。

用户可通过原生代币 BAL 参与治理。Balancer 还允许自定义池资产比例，无需拘泥于 50/50 结构。

优点：

• 高度可定制的自动做市商
• 单池可聚合多资产

缺点：

• 存在虚假代币风险
• 界面不够友好

PancakeSwap

PancakeSwap 是运行在 BNB 链的主流 DEX，采用 AMM 模型实现去中心化加密货币交易。流动性提供者可将资产存入流动性池，获取奖励。

除基础币币交易外，PancakeSwap 还支持多元服务，包括收益耕种、质押、NFT 交易，并涵盖 IFO 代币众筹、PancakeSwap 彩票、预测市场和 Syrup Pool 等功能。

用户可通过 PancakeSwap 原生代币 CAKE 参与治理投票，CAKE 也作为质押和收益耕种奖励代币，极大激励用户参与生态。

优点：

• 滑点低
• 手续费低
• 交易量大

缺点：

• 偶尔网络拥堵
• 代币欺诈风险高

SushiSwap

SushiSwap 是实现多链集成的 DEX。SushiSwap 基于 Uniswap 的分叉代码开发，并在此基础上扩展了多项功能。

SushiSwap 拥有独特的流动性挖矿（liquidity mining）机制，吸引流动性提供者。平台允许用户通过原生代币 SUSHI 参与治理。

SushiSwap 最初基于以太坊，现已覆盖 14 条区块链，包括 Polygon、Arbitrum、Moonbeam、Optimism、Avalanche 等，为用户带来更丰富选择。

优点：

• 多链集成广泛
• 流动性挖矿机制吸引力强

缺点：

• 部分链交易手续费较高

Bancor

Bancor 协议是一家去中心化资产兑换平台，允许用户即时兑换加密资产。DEX 基于以太坊，采用 AMM 模型定价。

Bancor 致力于为流动性提供者带来收益，即使是冷门币种也能获利，从而为用户提供更多样化资产选择。

Bancor 通过原生代币 VBNT 实现社区治理，用户可参与平台决策。其他核心代币包括 BNT（储备货币）和 ETHBNT（代表 Bancor/Ethereum 池份额）。平台特色为无常损失保护（impermanent loss protection），大幅降低流动性提供者风险。

优点：

• 提供流动性无常损失保护
• 支持多样代币
• 支持单边资产存入

缺点：

• 部分功能依赖第三方中心化平台
• 界面对新手不够友好

DODO

DODO 是基于以太坊和 BNB Chain 的加密货币交易所，采用独创 Proactive Market Maker（PMM）算法，能为用户带来优于传统 AMM 的流动性和更精准定价，便于小型项目入场。

DODO 提供 SmartTrade 功能，作为去中心化流动性聚合服务，路由并比价多方流动性来源，获得最优兑换汇率。Crowdpooling 功能则为新项目提供公平流动性市场，防止机器人干扰，并允许用户自定义做市策略。

DODO 用户可通过原生 DODO 代币参与治理投票。平台还为开发者提供创建和管理定制流动性池的工具。

优点：

• 手续费低
• PMM 算法定价精准
• 流动性提供无门槛
• 无常损失保护

缺点：

• 近期采用度和 TVL 总锁仓量下滑

去中心化交易的未来

去中心化交易所带来更高的自主权和安全性。近年来中心化交易所暴露出诸多弊端，尤其是过度中心化带来的风险，DEX 未来有望获得更高普及率。

但如同所有新兴加密技术，用户在使用前需充分调研。建议仅投资可承受损失的资金，并优选经权威机构审计的 DEX 进行交易。

选择合适的 DEX，需根据交易需求、资产类型及自身经验评估。新手适合选择界面友好、支持完善的平台，经验丰富者可优先考虑功能丰富、手续费低的平台。

FAQ

什么是去中心化交易所（DEX）？与中心化交易所有何不同？

DEX 允许用户通过自有钱包直接交易，无需第三方托管。CEX 由公司托管用户资产，而 DEX 将完全控制权交还给用户。DEX 带来更高隐私和更丰富的代币选择。

2024 年最流行的去中心化交易所有哪些？

2024 年，最主流的去中心化交易所包括 Uniswap V2、SushiSwap、PancakeSwap、Curve 和 1inch。这些平台支持点对点交易，无需中介，交易量大、流动性强。

如何在去中心化交易所交易？

连接加密钱包，选择 DEX，浏览交易对，通过智能合约直接交易。DEX 赋予更高控制权和更强安全性。

去中心化交易所有哪些优缺点？

优点：高度隐私、资产完全自主、无需 KYC。风险：界面较复杂、智能合约风险、流动性不足、易受欺诈。

Uniswap、SushiSwap、Curve 等主流 DEX 有何特点和区别？

Uniswap 与 SushiSwap 支持多元化交易，手续费不同；Curve 专攻稳定币，手续费更低（0.04%）。三者均为 AMM 模型，但 Curve 针对等值币种优化，滑点更低。

在去中心化交易所交易需付哪些费用？

在 DEX 交易，需支付网络手续费（受网络拥堵影响）和固定交易费（通常 0.3% 起）。以太坊主网网络费高于 L2，总体成本取决于交易规模。

如何评估并选择适合自己的去中心化交易所？

考察平台安全性、透明度和合规性，关注交易量、上币数量及社区口碑，优选最可靠的平台。

去中心化交易所的流动性如何实现？

DEX 采用自动做市商（AMM）机制。用户将资产注入流动池，形成交易资金池。通过智能合约，DEX 保证交易顺畅，无需中介。

使用去中心化交易所时如何保障钱包安全？

务必妥善保管私钥，切勿泄露。使用强密码，并在多台安全设备上备份私钥。避免在公共网络输入私钥信息。