Xapo银行数据显示，比特币抵押贷款偏向长期投资，显示出借款人更倾向于持有资产以实现长期收益，而非短期套利。这一趋势反映出市场对比特币作为价值存储的信心增强，也可能影响未来的贷款策略和风险管理。

比特币（CRYPTO：BTC）在直布罗陀Xapo银行的抵押借款正逐渐从短期流动性需求转向长期财务规划，根据该银行的2025数字财富报告。该报告与Cointelegraph分享，显示2025年发放的比特币抵押贷款中，52%具有365天的期限，凸显富裕客户在流动性策略上的转变。虽然随着年份推进，新贷款的发放速度放缓，但未偿还余额持续增长，表明借款人更倾向于保持债务开放，而非套现比特币头寸。该银行的客户群主要由高净值个人和私人客户组成，他们旨在通过结构化担保融资优化财富保值。

报告指出，这一趋势反映了更广泛的模式：持有大量比特币的用户将加密货币作为生产性担保，以在不出售资产的情况下解锁流动性。“长期比特币持有者，许多现在将大部分财富持有在比特币中的人，终于感到可以安心获利了，”报告称。“同时，基本信念并未动摇。我们大多数长期会员在市场剧烈波动期间仍继续持有大部分比特币。”

数据显示，这是银行首次完整运营其允许合格客户以比特币作为抵押借款美元的借贷产品的年度。这表明比特币正作为担保在受监管的银行体系内被用作长期财务规划的一部分。

从推出到观察到的行为

Xapo于2025年3月18日推出了比特币抵押美元贷款，目标是寻求流动性但不愿出售资产的长期比特币持有者。

当时，银行将该产品描述为比早期加密借贷模型更为保守的替代方案，提供最长365天的贷款期限和相对较低的贷款价值比（LTV）。

Xapo银行CEO Seamus Rocca此前告诉Cointelegraph，随着对比特币长期前景的信心增强，持有者更倾向于借款而非清算头寸，这标志着从短期投机向长期思考的转变。

2025年的报告表明，这一预期已成为现实：尽管年中后期贷款发放有所放缓，但未偿还贷款余额仍在增长，显示借款人更倾向于保持贷款开放，而非将其用作短期流动性工具。

Rocca在报告中表示，这一模式反映了“有纪律的、私人银行式的财务行为”，会员们将比特币作为生产性资本，而非短期流动性工具。

贷款量主要集中在欧洲和拉丁美洲。据Xapo银行称，这两个地区占总贷款量的85%，分别为56%和29%。

为何重要

面向长远财务规划的比特币抵押贷款的出现，标志着在受监管的金融体系内，财富管理方式发生了显著变化。对于高净值客户而言，这些产品提供了一种在不完全退出价格折让或市场回升暴露的情况下获取美元流动性的方法，在波动或战略再平衡期间尤为关键。数据显示，借款人正将比特币视为不仅仅是投机资产，而是可以用来解锁流动性以进行投资、遗产规划或商业需求的生产性资本工具，同时保持潜在上涨的敞口。

从行业角度来看，这一趋势表明加密信用设施正逐步成熟，超越了冲动驱动的使用场景。像Xapo银行这样的放贷机构正倾向于采用更长的期限和受控的贷款价值比结构，从而减少清算压力，并使加密金融与传统私人银行标准保持一致。这一演变可能影响其他受监管或半监管的放贷机构对加密担保的态度，可能促使更多机构探索具有明确长期目标的资产支持借贷模式。

市场观察者将关注这一长远策略是否能扩大将比特币视为合法、生产性资产的参与者群体。如果这一趋势持续，可能会支持关于比特币在财富管理中的实用性——超越价格投机，成为受监管金融服务中功能性担保的更细腻叙事。

接下来值得关注的内容

随着2026年更多数据的公布，特别是在欧洲和拉丁美洲，关于贷款组合地区分布的更新。

随着产品演进，贷款价值比或期限选择的变化，包括潜在的更长期限或新的担保条款。

直布罗陀及相关地区的监管发展，可能影响加密抵押借贷标准和资本要求。

后续报告期借款人行为的快照，以评估余额增长趋势是否在新贷款发放放缓的同时持续。

来源与验证

Xapo银行2025数字财富报告，详细说明期限分布和未偿还余额。

Xapo银行于2025年3月18日推出比特币抵押美元贷款的公告。

CEO Seamus Rocca与Cointelegraph讨论比特币的长期前景和借贷模式。

地区贷款量细分：欧洲（56%）和拉丁美洲（29%），合计占贷款总额的85%。

报告中关于从短期流动性需求转向长期、纪律性财务行为的声明。

比特币抵押借贷向长期财富规划转变

在其首个完整年度运营中，Xapo银行的比特币抵押借贷计划似乎已实现其早期设想：从投机性流动性获取转向有目的的、长远的财务规划。该计划旨在为合格客户提供用比特币作为抵押借款美元的选择，使用目的不再主要是应急资金，而是作为一种战略工具，用于管理流动性同时保持上涨潜力。采用365天的贷款期限作为标准，是其一大特色，符合保守的私人银行风险管理风格，也反映出成熟持有者相信，尽管短期波动，资产的长期走势依然稳固。

2025年52%的贷款具有一年期限，这一比例并非微不足道。它显示出长期比特币持有者愿意围绕资产价格变动进行规划，而非在不利价格时被迫出售。即使在年中后期新贷款发放减缓，借款人仍保持持仓——实际上将贷款本身转变为一种无需清算的担保流动性。银行关于“生产性资本”而非单纯流动性的表述，表明这些贷款被视为在多元化财富管理策略中的真实、持续的承诺，而非紧急融资。

从一开始，Xapo的产品就被定位为比早期风险更高的加密借贷范式的审慎替代方案。2025年3月的推出，旨在吸引寻求流动性但不愿出售资产的长期持有者，体现了稳健的态度——强调稳定性、监管环境，以及对比特币上涨潜力的持续敞口。这一立场与此前大部分财富集中在比特币中的高净值客户产生共鸣，他们正在探索在不放弃资产的情况下优化流动性的方法。

区域集中度依然显著。欧洲和拉丁美洲合计占比85%，其中欧洲约56%，拉丁美洲约29%。这一地理偏向可能反映客户基础组成、监管环境，以及私营银行在这些地区对结构化加密担保产品的接受度。也凸显了早期采用受监管、比特币抵押借贷的主要区域目前仍在传统最大加密市场之外，预示未来数据和产品迭代可能在这些地区出现。

对于加密金融领域的投资者和构建者而言，Xapo的案例提供了一个将数字资产融入传统金融体系的蓝图，同时不牺牲风险管理和资本保值的核心原则。它表明，加密经济可以在受监管框架内运作，同时扩展长线持有者的工具箱。然而，也强调了谨慎：该产品建立在比特币作为耐久、长远价值存储的前提上，借款人将继续在管理杠杆和敞口方面保持纪律。

本文最初发表在《Xapo银行数据揭示比特币抵押贷款偏向长期》——加密新闻Breaking News，你可信赖的加密新闻、比特币新闻和区块链更新来源。