Matrixport:加密市场逼近关键节点,流动性持续外流,波动率重置

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PANews 2月20日消息,Matrixport在X平台发布研报,其中指出比特币近期快速下跌,期权隐含波动率一度飙升,随后部分回落。比特币价格从8.5万美元附近下挫至6万美元附近的低点,之后在6.6万美元左右企稳。与此同时,2026年3月到期的隐含波动率从40%出头快速拉升至接近65%的恐慌性高点,反映出下跌过程中对下行保护的强烈需求。此后隐含波动率回落至50%附近,表明部分尾部风险对冲正在解除,短期压力有所缓和。 加密市场正逼近关键拐点:波动率仍处高位,情绪徘徊在极端低位,市场流动性继续流出。交易者逐步解除崩盘对冲,整体仓位明显变轻,参与度也显著下降。历史上,这类组合特征往往出现在重要方向性行情启动之前。宏观环境出现改善,但加密资产价格仍未明显跟随,这种背离通常难以长期持续。

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