从传统Rails到区块链：为什么大型银行看好代币化

• 美国前25大银行中超过一半目前正在试验代币化、托管和稳定币。
• 巴克莱、摩根大通和高盛正在构建基于区块链的基础结算系统，而不仅仅是试点。
• 随着稳定币交易量每月超过1万亿美元，银行正面临现代化压力，否则它们很快将变得无关紧要。

代币化正促使全球最大的银行面对一个不舒服的事实——他们建立业务的基础设施正在迅速老化。需要数天结算的支付通道、充满手续费的跨境转账以及没有可编程性的资产系统，开始显得像负债。

如今，从伦敦到纽约，主要机构正投入大量资金和资源到区块链技术中。这不是他们追逐的潮流，而是他们试图在别人解决之前解决的问题。

传统基础设施的裂痕越来越难以忽视

几十年来，银行一直沿用相同的基本结算逻辑。交易开始，通过中介传递，然后清算——有时在数小时内，有时在数天内。大部分银行历史上，这样的速度是可以接受的，但现在已不再如此。

数字原生金融服务的崛起改变了客户的期望。跨境转账的企业希望速度快、成本透明。机构投资者希望资产可以转移或分割，而无需繁琐的后台流程。传统系统根本无法满足这些需求。

BitGo 2月27日的报告显示，超过一半的美国前25大银行已经在进行数字资产试点。

超过一半的美国前25大银行正在试点数字资产项目，如托管和代币化。预计到2033年，代币化市场将达到23万亿美元。

年轻一代已经将大约14%的投资组合配置在加密货币上，…

— BitGo (@BitGo) 2026年2月26日

托管、代币化和稳定币的使用是主要关注领域。这种在美国顶级银行中的活跃程度已不再是试验，而是真正寻求更优基础设施的表现。

行业在行动，而非空谈

巴克莱最近成为头条新闻，原因是该银行已向技术供应商发出请求，寻求建立区块链平台。

支付和存款是目标领域，稳定币和代币化存款都在考虑之中。该银行计划在4月前选择供应商，对于如此规模的项目时间紧迫。

令人关注的是，巴克莱所处的行业环境。摩根大通已开发出Kinexys平台，将代币化嵌入到机构日常使用的支付和金融信息流中。

法国兴业银行在欧洲推进了代币化债券和稳定币基础设施。高盛、瑞银、花旗和富国银行都已启动或扩展了涉及存款、基金、商业票据以及个人市场资产的项目。

这共同代表了全球一些最具影响力的金融机构的协调变革。它们都在构建一种资本市场的未来：资产在链上流动，所有权可编程，结算实现实时，而非两天后完成。

建设已在进行中

区别于早期的区块链炒作周期，这一刻的不同在于基础设施实际上正在建设中。银行不再只是孤立的概念验证，而是在从零开始重新设计核心系统——发行、结算、资产服务——以区块链架构为基础。

花旗的代币服务平台旨在实现持续结算和流动性管理，解决机构金融中最古老的痛点之一。

坎顿网络为受监管实体提供在共享账本上交易的方式，而无需向交易对手披露机密数据。Chainlink 负责互操作性，允许代币化资产在不同区块链系统间转移而不出现断裂。

IBM 正在开发覆盖多链的数字资产管理工具，涵盖代币化证券的完整生命周期。由 Oracle 支持的解决方案正逐步融入银行已依赖的金融工作流程。技术层面快速成熟，银行不再等待完美才投入使用。

监管消除了最后的借口

多年来，监管不确定性为谨慎的机构提供了一个容易的借口暂停行动。如今，这一借口已基本消失。2025年，美国通过了 GENIUS 法案，为银行和非银行发行人发行受监管的稳定币提供了法律途径。

国会一致通过了 CLARITY 法案，正式定义了数字商品和证券，消除了美国金融监管中的灰色地带。

海外情况类似。欧盟推出“加密资产市场”框架，覆盖所有成员国：将规则统一在一个系统下，制定一致的指导方针。

香港和新加坡提高了交易所和托管机构的许可标准。英国将加密监管纳入其主流金融法规。

在这样的背景下，市场数据本身就说明了一切。稳定币交易量已突破每月一万亿美元——这一数字使其与传统支付网络处于同一话题。

代币化资产到2033年可能达到23万亿美元。在多年的质疑声中，银行们现在竞相确保自己的地位，以免其成为默认的基础设施。