简要
- 比特币在周末因中东局势紧张而出现的抛售后已趋于稳定，表现优于美国股指期货。
- 比特币期货的融资利率急剧转为负值，表明衍生品市场中空头仓位过度集中。
- 石油和黄金因供应中断和通胀风险担忧而上涨，凸显全球市场普遍的避险情绪。
比特币迄今已吸收了中东局势的最新升级，继周日美国期货市场波动性激增之后，交易者仍在分析其对全球能源市场的影响。
由美国主导的对伊朗目标的空袭引发了报复性导弹和无人机攻击，增加了地区冲突可能扩大的担忧，尤其是在有报道称伊朗最高领袖阿里·哈梅内伊的36年统治已结束之后。
伊朗已警告将进行进一步报复，而海湾地区的航运和航空中断也加剧了冲突可能超出有限范围的担忧。
比特币当天下跌1.3%，至65,760美元，此前在周末曾跌至最低63,000美元，随后收复部分失地。据CoinGecko数据显示，该资产本周累计下跌约2.8%。
此次下跌幅度相较于纳斯达克、道琼斯和标普500指数期货的跌幅较小，这些指数期货均下跌超过1%。股指期货的亏损暗示投资者在应对隔夜宏观和地缘政治事件时普遍降低了风险偏好。
“比特币的最初抛售几乎是教科书式的；市场比坏消息更讨厌不确定性，一旦伊朗冲突看似得到控制，反应性买盘就迅速回归，”Merkle Tree Capital的首席投资官Ryan McMillin在接受_Decrypt_采访时表示。
这位专家指出，恐惧与贪婪指数显示为11，且比特币期货的融资利率转为-6%，表明空头支付了显著的溢价以维持看空偏好，这种情况在2022年比特币曾交易于16,000美元时未曾见过。
“市场在机械性地让你持多头仓位；现在是做多的好时机，”McMillin说。
呼应这一观点，阿波罗加密货币研究主管Pratik Kala告诉_Decrypt_，比特币的价格走势表明大部分初期冲击已被反映。
“如果必须的话，比特币早就会抛售——周末事件的行情非常积极。CME期货也已开盘，如果比特币要崩盘或跟随股市下跌，早就会发生了，”Kala说。
更广泛的市场关注霍尔木兹海峡的潜在中断风险，这条狭窄的航运通道约占全球石油供应的五分之一。
由于伊朗冲突，油价大幅上涨，布伦特原油上涨约8-10%，逼近每桶80美元，美国WTI原油上涨约7-8%。
“如果油价持续高企，将增加通胀上升的风险，这对风险资产——包括比特币——是不利的，”Kala说。“但我不认为这是基本情况。”
不过，Kala并不认为会如此，他指出，OPEC国家拥有大量石油供应，可能会试图“填补缺口”，而特朗普总统也在“尽其所能”保持油价低迷，“他知道那样最能影响美国人的情绪。”
与此同时，避险黄金价格上涨超过2%，达到每盎司5,388美元。
“中东冲突的持续升级将进一步推动黄金的上涨，可能引发避险需求的价格跳升，”Bybit Learn的首席市场分析师Han Tan告诉_Decrypt_。
“不过，经验丰富的市场观察者都清楚，一旦市场和经济风险被消化并似乎得到控制，地缘政治风险溢价通常会迅速消退，”他补充道。
