据 MarketWatch 专栏作家 Mark Hulbert 称，低波动率股票在历史上为更广泛市场提供了几乎等同的回报，同时风险显著更低。基于截至 2026 年 5 月的业绩数据，标普 500 低波动率指数和 MSCI 美国最低波动率指数的年回报率均约为 10.3-10.4%，而标普 500 为 11.5%——年差异仅为 1-1.2%。然而，这些低波动率指数的波动率大约比标普 500 低 21%，从而提供了显著更好的风险调整后回报。
采用双重筛选方法，Hulbert 识别出目前由多家投资简报推荐的 10 只低波动率防御型股票：WEC Energy Group、Realty Income Corp.、Pennsylvania Power & Light、Medtronic、General Mills、Kimberly-Clark、Abbott、Tyson Foods、Snap-on Inc. 和 Roper Technologies。这些股票集中在公用事业、必需消费品和医疗保健领域——在市场波动期间具备强有力的下行保护能力的行业。
