三星 Active Asset Management 和 NH-Amundi Asset Management 于 14 日上市了以光通信基础设施为主题的 ETF。根据韩国交易所 17 日披露，这两家资产管理公司推出了相互竞争的产品，瞄准下一代 AI 基础设施。原因在于，全球大型科技公司将投资重点从电力输电电网转向光通信网络。这些新 ETF 体现了 AI 基础设施投资范式的转变：借助光通信技术解决数据中心瓶颈的方案，正逐渐超越传统的以铜为基础的配电系统。
金融投资行业分析认为，AI 基础设施投资的重心正从“电网扩建和变压器”（铜线）转向“光通信和卫星网络”（玻璃线），以解决数据中心瓶颈。光通信技术使用光纤电缆而非铜缆，市场将其称为“玻璃线”。随着 AI 计算量爆发式增长，能够降低数据传输瓶颈的光通信技术的重要性正在迅速上升。
高盛预测光网络市场扩张
高盛在一份近期报告中将“光网络（Optical Networking）”技术认定为推动 AI 基础设施扩张的核心驱动因素。光网络是一项关键技术，能够在连接大量芯片且不引入延迟的同时，最大化单个 AI 芯片的性能。高盛预测，如果英伟达（NVIDIA）的下一代 AI 服务器平台 Rubin Ultra（NVL576）全面导入，相比现有机型，相关市场规模将大约增长 9 倍，达到约 1540 亿美元。
三星证券研究员 Yoo Seung-min 表示：“即使强调 AI 基础设施投资效率的时期，对解决数据传输瓶颈所需的超高速网络的需求也比以往更强。作为 AI 演进的重要门户的光通信板块，将继续提供具吸引力的投资机会。”
三星 Active 推出持仓 20 只股票的主动策略 ETF
三星 Active Asset Management 推出了“KoAct 光通信 & 卫星网络主动（KoAct Optical Communication & Satellite Network Active）”ETF。这是一款主动型产品，能够根据市场状况并结合 AI 行业快速变化的技术特性，灵活调整成分股。该 ETF 以“FnGuide 地空轨道（低地球轨道）卫星 & 光通信基础设施指数（FnGuide Low Earth Orbit Satellite & Optical Communication Infrastructure Index）”作为基准指数。该指数由卫星、航天以及光通信价值链中的核心公司构成，包括低地球轨道卫星。三星 Active Asset Management 基于该指数构建了总计 20 只股票的组合，其中包括 10 只低地球轨道卫星股票和 10 只光通信基础设施股票。
NH-Amundi 推出被动 TOP10 光通信 ETF
NH-Amundi Asset Management 推出了“HANARO US AI 光通信 TOP10（HANARO US AI Optical Communication TOP10）”，采用被动策略，追踪引领美国 AI 光通信市场的 10 家核心公司。该产品以“INDXX 美国 AI 光通信 TOP10 指数（INDXX US AI Optical Communication TOP10 Index）”作为基础指数。
主要预期成分股包括 Marvell Technology、Coherent、Lumentum Holdings、Corning 和 FormFactor。组合由代表 AI 数据中心用光通信设备及光半导体价值链的公司构成，包括 Tower Semiconductor、Applied Optoelectronics、Viavi Solutions、Ciena 和 AXT。
常见问题
三星 Active 和 NH-Amundi 在 14 日做了什么？
三星 Active Asset Management 和 NH-Amundi Asset Management 于 14 日上市了以光通信基础设施为主题的 ETF。根据韩国交易所 17 日披露，这两家资产管理公司推出的两款产品将下一代 AI 基础设施作为投资重点，投资重心正从电力电网转向光通信网络。
为什么光通信网络在 AI 基础设施中越来越重要？
光通信技术重要性正在上升，因为随着 AI 计算量爆发式增长，它能够减少数据传输瓶颈。金融投资行业分析认为，为了解决数据中心瓶颈，AI 基础设施投资正从电网扩建转向光通信和卫星网络。
高盛对光网络市场的预测是什么？
高盛在一份近期报告中预测，如果英伟达（NVIDIA）的下一代 AI 服务器平台 Rubin Ultra（NVL576）全面导入，相比现有机型，光网络市场规模将大约增长 9 倍，达到约 1540 亿美元。高盛将光网络技术认定为推动 AI 基础设施扩张的核心驱动因素。
