美国财政部提出稳定币规则，要求发行方阻止、冻结并拒绝非法交易

美国财政部通过其金融犯罪执法网络（FinCEN）和外国资产控制办公室（OFAC），于2026年4月8日提出一项联合规则制定，要求稳定币发行方建立反洗钱（AML）和制裁合规计划，包括具备“阻断、冻结和拒绝”交易的技术能力。

该提案落实《GENIUS Act》的关键条款，并在《银行保密法》（Bank Secrecy Act）下正式将稳定币发行方归类为金融机构。财政部长Scott Bessent表示，这些规则旨在保护金融体系，同时不妨碍美国在支付稳定币生态系统中的创新。

FinCEN和OFAC提出量身定制的合规义务

拟议规则为受《GENIUS Act》监管的稳定币发行方界定了具体义务。发行方必须建立并维持一项反洗钱计划、报告可疑活动，并维持有效的制裁合规计划。它们还必须提供代币，使得在违反美国法律时可以阻断、冻结或拒绝交易，并且必须遵守合法命令。

财政部的摘要称，该提案聚焦于有效性，认识到金融机构最有能力识别并评估其洗钱、恐怖融资以及其他非法融资风险。只要一家企业维持适当的反洗钱保障，通常就不会面临执法行动，除非它表明在维持该计划方面存在重大或系统性失效。

在反洗钱方面，FinCEN将期望稳定币发行方停止特定被明确标记的交易，并将更多注意力和资源投入到更高风险的客户与活动上。当美国当局追查某一特定目标时，发行方必须全面审查其记录，以查找任何与FinCEN标记的个人或实体相关的活动。发行方也预计要在该机构追查被认定为“主要洗钱关切”的实体时充当盟友。

制裁合规与合规官要求

在制裁方面，OFAC将要求稳定币发行方对稳定币在主要市场和次级市场的活动实施基于风险的保障措施。相关政策必须能够识别并拒绝可能违反、或将会违反美国制裁的交易。

该提案还提出了对合规官的要求。每家稳定币发行方必须指定一名个人，负责建立充分的反洗钱以及反恐融资系统。对于不在美国境内的人士，以及因内幕交易、网络犯罪或金融欺诈等罪行被定罪的人士，均予以排除。

FinCEN表示，如果已经存在充分的程序，且在最终确定前会有为期60天的公开征求意见期，则通常情况下不会对稳定币发行方采取执法行动。

《GENIUS Act》实施的一部分

财政部的这一联合提案是迄今为止落实《GENIUS Act》中最重要的举措之一。《GENIUS Act》是美国首部主要的加密行业法，旨在于2027年前后全面生效。其他监管机构也已发布提案。美国货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency, OCC）于2026年2月提出了其标准。联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC）于2026年4月7日披露了一项高度平行的提案。

财政部长Scott Bessent在声明中表示，该提案将在不妨碍美国公司继续推进的情况下，保护美国金融体系免受国家安全威胁。

行业背景与悬而未决的问题

加密行业及其稳定币领军者，包括Tether、Circle、Ripple和World Liberty Financial，一直在等待有助于进一步将其资产确立为安全可靠之所在的监管。然而，去中心化金融（DeFi）领域仍未解决：针对该领域的非法融资控制仍在美国参议院的《Digital Asset Market Clarity Act》中进行协商。

该提案还将要求稳定币发行方对其商业关系进行监管。近期的审查重点集中在World Liberty Financial：有报道称，其AB DAO合作伙伴曾参与一个可能与柬埔寨Prince Group有关的项目，而该集团一直是美国开展重大调查与制裁的目标。在财政部该提案之下，此类关系将受到严格的、由监管机构主导的行业管理控制措施的约束。

FAQ

在财政部拟议规则下，稳定币发行方将承担哪些新的义务？

稳定币发行方将被要求建立反洗钱和制裁合规计划，报告可疑活动，并具备在交易违反美国法律时对其进行阻断、冻结或拒绝的技术能力。它们还必须指定一名合规官（在某些特定罪行方面没有犯罪背景），并遵守合法命令。

这些规则适用于所有稳定币发行方吗？

该提案适用于受《GENIUS Act》监管的稳定币发行方，其中包括由受保的存款机构子公司构成的发行方，或由联邦或州监管机构授权的发行方。该规则将这些发行方在《银行保密法》（Bank Secrecy Act）下正式归类为金融机构。

该提案的下一步是什么？

财政部的FinCEN和OFAC将在最终确定规则前开启为期60天的公开征求意见期。《GENIUS Act》预计将在2027年前后全面生效，其他监管机构（OCC、FDIC）已发布或正在发布平行提案。