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市场观点：宁静对半导体回调的看涨判断
被称为“白发股神”的知名市场人物宁静，对近期市场回调发表了大胆言论。据BlockBeats新闻2026年6月23日报道，宁静明确表示：“对我个人而言，这次回调明显是一个买入机会，目标包括美光科技（MU）、英特尔（INTC）和台积电（TSM）。”
理解回调背景
半导体板块在最近几个交易日出现了大幅回调。以科技股为主的纳斯达克综合指数遭遇自2025年4月以来最糟糕的一天，一度下跌约4.18%，而标普500指数下跌2.64%。此次回调由多重因素触发，包括债券收益率上升、对AI芯片估值的担忧，以及对美联储加息的猜测。高盛策略师彼得·奥本海默指出，虽然债券收益率一直在上升，但调整的速度可能引发股票市场回调。然而，宁静认为这次下跌主要是由脆弱的叙事驱动，而非基本面恶化。
美光科技（MU）——内存巨头
美光科技是2026年表现最抢眼的股票之一。该股过去一年涨幅惊人，达到726.54%，年初至今涨幅超过217%。当前交易水平显示美光股价约为每股1093.60美元至1211.38美元，较其52周低点103.38美元大幅攀升。
基本面背景支撑了这一看涨论点。分析师预计美光将公布调整后每股收益20.76美元，销售额357.5亿美元，这意味着收益同比增长987%，营收增长284%。该公司已宣布与AI初创公司Anthropic达成战略供应协议，巩固了其作为数据中心内存关键供应商的地位。美光2026年的产能基本上已售罄，AI数据中心的需求依然旺盛。
交易流动性依然强劲，每日成交量巨大。该股远期市盈率约为17倍，分析师认为考虑到爆炸性的增长轨迹，这一估值是合理的。韦德布什已将美光的目标价从500美元上调至1300美元，理由是AI需求强于预期，可能持续到2027-2028年。德意志银行也将目标价从1000美元上调至1500美元。
英特尔公司（INTC）——翻身故事
英特尔或许是半导体领域最戏剧性的翻身故事。该股过去一年飙升超过500%，使英特尔的市值突破6700亿美元。当前交易水平显示英特尔股价约为每股133.99美元至140.94美元，较2025年4月创下的17.67美元低点大幅回升。
近期催化剂加速了英特尔的势头。特朗普总统在Truth Social上宣布，苹果已同意与英特尔合作在美国设计和制造芯片，该股单日上涨约10%。此外，有报道称英特尔将为谷歌制造300万个张量处理单元，而英伟达据称正在探索英特尔作为其处理器制造合作伙伴。
英特尔最新的芯片架构18A-P已开始初步生产，使该公司成为台积电更强的竞争对手。该公司已任命李硕熙为英特尔代工业务执行副总裁，以加速包括EMIB-T和HBI在内的先进封装技术的开发。伯恩斯坦已将英特尔目标价从65美元上调至100美元，维持市场表现评级。
交易量异常高，某些交易日单日成交量达到1.932亿股。日均成交量约为1.33亿股，表明机构兴趣浓厚，流动性强。
台湾积体电路制造公司（TSM）——代工之王
台积电继续主导半导体代工领域，市值约为2.26万亿美元。该股在2026年上涨54.53%，延续了2025年55.64%的涨幅和2024年92.18%的惊人飙升。当前交易水平显示台积电股价约为每股467.67美元，52周区间显示持续上行势头。
该公司已在提升其2nm技术，该技术于2025年底开始量产。基于标准差移动，台积电的支撑位约为418.89美元，阻力位为445.41美元。日均成交量约为2000万股，近期交易日成交量为1370万股。
台积电几乎是所有主要芯片设计商（包括英伟达、AMD和苹果）的主要制造合作伙伴。该公司在先进工艺节点上的技术领先地位形成了竞争对手难以攻破的巨大护城河。
宏观背景与利率担忧
宁静特别回应了对美联储激进加息的担忧。虽然美国银行猜测今年将加息三次，但宁静指出，CME期货市场和预测市场显示7月不加息的概率约为74%。缺乏支持看空叙事的新宏观经济数据表明此次回调可能过度。
尽管价格回调，半导体板块的基本面依然强劲。超大规模企业已承诺2026年约7500亿美元的资本支出，表明对AI基础设施的需求持续强劲。英伟达于6月22日被纳入标普500指数，成为整个板块的重大催化剂。
投资考量
对于考虑宁静建议的投资者，有几个因素值得关注。半导体板块历史上具有周期性，尽管AI驱动的需求似乎正在创造内存芯片经济的结构性转变。美光从商品内存生产商向关键任务AI基础设施供应商的转型，代表了一个根本性的重新估值机会。
英特尔的代工雄心既带来机遇，也带来执行风险。虽然获得苹果和谷歌作为客户验证了其战略，但该公司必须证明其制造能力能够媲美台积电行业领先的良率和性能。
台积电在先进工艺节点上的主导地位提供了防御性特征，但与台湾相关的地缘政治风险仍是长期投资者需要考虑的因素。
当前的回调改善了整个板块的估值。美光的远期市盈率为17倍，英伟达为25.4倍，而AMD的远期市盈率高达84.4倍。这种差异为注重价值的投资者创造了选择性机会。
宁静将这次回调视为买入机会的观点，与几位华尔街分析师的看法一致，他们认为此次回调是更广泛上升趋势中的健康调整。AI驱动的强劲需求、供应限制以及美国半导体公司竞争地位的改善，这些因素共同表明该板块可能继续表现优异。然而，投资者应意识到该板块固有的波动性以及进一步宏观经济干扰的可能性。
即将于6月24日公布的美光财报将成为AI涨势动能的关键检验。强劲的业绩可能验证宁静的看涨论点，并可能重新点燃半导体板块的涨势。
@Gate_Square