区块律动

BlockBeats称，因季度再平衡，美股6月末将面临约1650亿美元抛压，来自五大机构池：美国固定收益型养老基金约卖出550亿美元、日本GPIF约卖出600亿美元、挪威主权财富基金约卖出400亿美元、瑞士央行约卖出250亿美元；平衡型共同基金净买入约150亿美元，或将部分抵消。抛压多在季度末集中，收盘前交易波动明显，AI美股近期涨势将成为主要减持对象。

BlockBeats 消息，6 月 29 日，据 Axios 记者：美国特使威特科夫和特朗普高级顾问库什纳今日将前往多哈，于周二会见卡塔尔首相及其他官员，讨论与伊朗的谈判。周三，美国和伊朗技术团队将分别与卡塔尔和巴基斯坦调解人会面。

摩根士丹利威尔逊团队称本轮调整需提高选股标准，市场扩散仍有空间，核心是对盈利修复被低估的看法。在油价下行、美联储鹰派力度不及市场定价的情形下，偏好可选消费、交通与地区银行。半导体波动剧烈，SOX频繁大幅反复，短期或见顶，但不表明周期终结，或为其他板块让出超额收益，促使可选消费、交运板块轮动走强。

BlockBeats 消息，6 月 29 日，Bitdeer 宣布，其全资子公司 Tydal Data Center AS 已就挪威 Tydal AI 数据中心签署一项机柜托管租赁协议。该协议仍需满足客户及供应商相关前置条件，预计将在一个月内正式生效。Bitdeer 表示，待协议生效后，将披露客户身份、租赁容量、期限及财务影响等细节。

BlockBeats 报道，Sky（原 MakerDAO）联合 Spark、Uniswap 推出 FX Layer 框架，将约 1.5 亿美元流动性从 USDS 生态迁至 USDS/USDT、USDS/PYUSD 池，USDS 成为初始计价资产，首次大规模落地。未来目标是让 PayPal、Ripple、Robinhood、Revolut 等发行方接入共享流动性基础设施，提升资金利用率并让闲置资金在治理框架下收益。此前6月25日，Spark 与 Uniswap 联合宣布 FX Layer，Spark 编排流动性、Uniswap v4 提供可编程 AMM 路径。

BlockBeats 消息，6 月 29 日，市场消息：美国最高法院拒绝特朗普罢免美联储理事丽莎·库克。

SemiAnalysis称，最新宏观数据存在噪音，Q1GDP因进口下降修订，5月个人收入多来自一次性农场救济，PCE通胀受能源推动，耐用品订单受飞机回落影响。上述因素将回归均值，剥离后经济前景改变。关税引发的货物通胀为一次性冲击，约12月后退出同比，但实际购买力永久下降。尽管数据波动，AI资本支出真实且持续，Q1设备/软件贡献1.55个百分点，核心资本货物订单增1.6%，AI数据中心扩张将提升其比重，难以均值回归。

据 Crypto in America 报道，美国参议院休会至7月13日之际，两党工作人员、白宫及行业代表将继续就《Clarity Act》剩余分歧协调，聚焦两院版本整合、伦理条款及反洗钱等议题。若达成一致，法案最快将于7月底至8月初提交参议院全体表决；若8月休会前未通过，今年通过立法的可能性将大幅下降。

Glassnode周度市场总结称，比特币处于防御态势：现货盘整、交易活跃但持续净卖出，流动性用于派发而非积累；衍生品去杠杆化持续，交易者偏好下行保护而非方向性押注；资金费率低迷，市场谨慎。美国现货ETF持续亏损、净流出，机构不愿增仓。总体看，BTC在约60,000美元附近稳住，但需买方信心显著回归方能持续复苏，市场仍处于结构性调整和资本收缩阶段。

BlockBeats 报道称，Strategy 公布的数字信贷资本框架被 BitMine 评论为巩固资本市场与比特币的架构，或提升投资者对 Strategy 的信心。数据显示，Strategy 持有约84.7万 BTC，成本均价约75,651美元，浮亏约132.6亿美元；BitMine 持有约570万 ETH，成本均价约3,399美元，浮亏约103.97亿美元。

美股开盘：道指涨0.23%、标普0.5%、纳指0.8%上扬。英伟达0.4%、博通2.1%、SpaceX纳入指数3%，MSTR盘前5.37%。AI方面，OpenAI将7月在Cerebras推出GPT-5.6 Sol，CBRS5%、NBIS8.28%。Rocket Lab以54美元收购Iridium，股价涨超9%、Iridium涨超20。

6月29日，Strategy的数字信贷资本框架公布后，MSTR与STRC反弹，STRC现报81.696美元，快速回到百元锚定。发稿时trade.xyz的STRC永续合约持仓已达上限。STRC为融资买比特币的优先股，面值约100美元，支付较高股息，股息率随价格调整，目标尽量贴近面值交易。

白宫官员宣布，为庆祝面向未成年人的“特朗普账户”正式启动，纳斯达克和纽交所将首次在椭圆形办公室共同敲钟。7月4日正式推出，2025–2028年出生者可获政府1000美元初始投资，年龄稍大的儿童也可开设账户，部分符合条件者还将获得250美元注资。特朗普此前曾在NYSE敲钟。

BlockBeats 消息，6 月 29 日，贝莱德与 Ethena Labs 宣布深化合作，贝莱德机构投资管理平台 Aladdin 将进一步支持 Ethena 的稳定币产品，其中 USDe 成为 Aladdin 支持的加密资产之一。


双方还将通过 Securitize 推出 1 亿美元流动性机制，支持贝莱德代币化美国国债基金

BlockBeats 消息，6 月 29 日，Cantor Fitzgerald 上调了多家半导体公司的目标价，理由是 AI 基础设施周期的持久性以及超出预期的长期行业增长。


Micron ：目标价从 1,500 美元上调至 2,000 美元（增持）；
Marvell ：目标价从 220 美元 上调至 300 美元（中性）；
Lam Research：目标价从 425 美元 上调至 500 美元（增持）；
Intel：目标价从 90 美元 上调至 150 美元（中性）；
AMD：目标价从 500 美元 上调至 700 美元（增持）。


Cantor 预计

摩根大通表示，通过与客户及市场参与者的交流，机构对永续期货的需求仍有限，多数将其视为投机工具而非传统衍生品替代品。尽管永续合约实现7×24小时交易、无展期成本，但大多交易来自寻求杠杆方向性敞口的投资者，缺乏真实套保需求的机构较少。此外，基差风险、缺乏期限结构、实物交割不足及链上缺乏传统清算保障等因素，进一步限制机构采用。