Tindorr🚢

DeFi 收益正超越链上融资利率。
下一个前沿是来自CME黄金期货市场的收益。
黄金？是的。黄金远期合约(未来价格 > 现货)的结构性远期合约，由利率和持有成本驱动。现货与期货之间的价差是等待被捕获的中性收益。
@Theo_Network 是首批将此机制带到链上的协议之一，使用 thUSD：
- 多头代币化黄金 (thGOLD)
- 做空CME黄金期货
- 获取基差价
此外，thGOLD 本身通过向黄金零售商提供担保借贷赚取约2%的收益。这两个独立的收益来源叠加在一起。
我在这里等待加入 (错过了第一次预存款活动，$100M 上限在不到24小时内就被填满)。
希望他们在 thUSD 正式上线后能有PT。我在Pendle上用PT thBILL (Theo的代币化国库券) farming了大约8%的APY，已经在我的稳定币上赚得不错。

很多帖子都在说Solana上的DeFi优于以太坊/EVM上的DeFi
但：
• 以太坊的总锁仓价值（TVL）是(的8倍，如果包括L2的话则超过10倍)
• 大部分机构级DeFi都在EVM上
• Morpho/Euler/Aave + Curve + Pendle等网络效应吸引新的DeFi协议在EVM上构建
• 新的概念很可能首先在EVM上诞生，然后才在Solana上被复制(例如Pendle风格或Ethena类似的协议)
我认为目前在Solana上最有趣的是以RWA/股票作为货币市场的抵押品。
还有什么呢？

一些鲸鱼正在Aave上循环PT srUSDe。🚨
Aave刚刚将其供应上限提高到2亿美元。它在$136M 几小时内达到(+36%)。
他们为什么要farming?因为这很有利可图:
- 最大循环时APY为29.71%
- 每次循环从PT srUSDe收益获得+4.49% APY
- 在Aave上借入USDe (2.31% APY，最便宜的利率)
- 流动性深厚，易于平仓
我几天前就看到了这个机会，所以我决定为@Infinit_Labs上的所有人创建这个5倍循环策略模板。
这样你就不需要计算每一步的金额，但仍然可以在5倍循环上获得14.61%的APR。
关于此策略模板如何运作的简要总结:
- 转到我的策略页面
- 模拟查看所有步骤
- 一旦执行，infinit上的代理将为你构建所有交易，以便你签名并直接与Aave、Pendle等协议交互。
- 这不是一个金库。每笔交易都由你批准和执行。
- 你可以通过来自Rabby等钱包的交易弹窗验证每一步
试试看，或者你也可以手动循环(Pendle → Aave → Pendle →...)
在循环前请确保理解所有风险。不构成财务建议，自行研究。

现在是测试新交易策略的时机。
一直在说商品的网格交易有效
网格机器人 (空头偏好) 现在效果很好，因为WTI正从恐慌中回调。
如果油价回到$110，我将再次开启这个策略。

Paradex TGE 在 $55m FDV 是对农民的又一次警钟：
不要对即将到来的空投抱有太大期待
如果一个项目没有杀手级的功能，并且在与像 HYPE 这样的大公司竞争，那么在此之后获取用户将变得非常困难。
Paradex 目前处于一个艰难的境地。

做多AAVE / 做空MORPHO的均值回归策略在此时变得有趣：
AAVE已经承受了大部分损失。非信仰鲸鱼和基金抛售，散户恐慌。坏消息已被反映在价格中。
与此同时，关于MORPHO的好消息已融入图表。从底部起，随着Apollo和Coinbase消息的发布以及关注度的增加，涨幅接近+100%。
散户和后期加入者开始说MORPHO > AAVE，而聪明资金已经实现盈利。
AAVE的基本面在短中期仍然稳固，拥有明确的路线图，而MORPHO则主要受益于好消息和关注度增长，但尚未有关于代币经济学的更新。
此策略的风险在于ACI加入Morpho或Morpho宣布为其代币持有者创造价值。这将推动价格进一步上涨。
NFA。请自行研究。

Aave的戏剧以悲剧收场。当你回顾ACI和服务提供商实际上构建和实现的内容时：- V3的成熟和收入引擎 - GHO的稳定 - 风险管理和治理工具 现在他们要离开，ACI成员突然变成许多项目愿意合作的团队。我认为Labs将很难填补所有这些基础设施的空白。作为一个长期持有者，这让我感到相当担忧。竞争对手现在有更大的机会赶上。

如果你还没有搞清楚，哪个行业从代理商务中受益最大？
让我告诉你一个明显的例子 + 示例：
稳定币。
Circle的$CRCL，USDC的发行方，在一季度业绩大幅超预期后，一周内上涨了60%。
但这不仅仅是一个强劲季度的业绩表现。
它反映了AI、支付和金融基础设施交汇处发生的更大变革。
简单来说：
如果互联网变得自主，跨越互联网的资金也必须是原生的。
目前，稳定币是我们最接近的东西。
— 1. 基础面已经开始爆发
每个USDC代币都由持有的短期美国国债和现金等价物的储备支持。
Circle从这些储备中赚取利息，这与USDC的供应相关。
报告中的一些关键数字：
➠ 第四季度收入：约7.7亿美元，同比增长约77%
➠ 储备收入：约7.33亿美元，占收入的主要部分
➠ USDC流通供应：约750亿美元，同比增长约72%
➠ 链上USDC交易量：约11.9万亿美元，同比增长247%
— 2. 收入飞轮可能变得更大
关键驱动因素仅仅是稳定币供应的增长。
USDC的供应可能从$75B 增长到$150B 或更多，原因包括：
➠ 代理支付
➠ 基础设施服务
➠ 链上金融产品
3. 为什么股票最近涨得这么快
虽然长期观点是结构性的，但近期的价格变动由几个短期催化剂推动。
首先，Circle公布的财报大大超出预期，触发了最初的反弹。
强劲的收入增长和USDC供应的扩大让许多投资者感到惊讶。
然后，几个技