لحظة التداول: ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وبيتكوين ترغب في اختبار مقاومة 93000 دولار، في حين يسعى إثيريوم لاستعادة مستوى 2900 دولار.

!

مراجعة البيانات الرئيسية للسوق اليومية وتحليل الاتجاهات، بواسطة PANews.

1.مراقبة السوق

تتأرجح التقديرات في السوق بشأن ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر بشكل حاد. في البداية، وبسبب تباطؤ التضخم وضعف بيانات سوق العمل، كان السوق يتوقع على نطاق واسع أن خفض أسعار الفائدة أصبح حتمياً، ولكن بعد ذلك أدت سلسلة من التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض كبير في هذه التوقعات، حيث انخفضت احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى ما دون 30%. ومع ذلك، فإن الإشارات المتساهلة التي أطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز يوم الجمعة أعادت احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى أكثر من 70%. حالياً، من بين 12 عضواً لهم حق التصويت، يميل 5 منهم بالفعل إلى الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مما يخلق وضعاً متوازناً، مما يجعل قرار أسعار الفائدة في ديسمبر مليئاً بعدم اليقين.

أشار مايكل هارنيت، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أمريكا، إلى أن تشديد السيولة الحالي قد أثر على عدة فئات من الأصول مثل العملات المشفرة والائتمان وأسهم البنوك، وأن أدائها الضعيف يبعث إشارات مشابهة لتلك التي شهدناها في ديسمبر 2018، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على التحول نحو التيسير. عند النظر إلى عام 2025، أدى خفض أسعار الفائدة 316 مرة من قبل البنوك المركزية العالمية إلى ولادة حفلة سيولة، مما دفع مباشرة إلى جنون استثمار الذكاء الاصطناعي والمضاربة في العملات المشفرة. في إطار التوقعات لعام 2026، يتوقع هارنيت أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بـ “استسلام السياسة”، مضطراً لبدء دورة خفض أسعار الفائدة، وعندها ستصبح السندات طويلة الأجل ذات العائد الصفري، والبيتكوين كـ “كناري السيولة”، والأسهم المتوسطة التي تتأثر بتكاليف التمويل المستفيدين الرئيسيين.

فيما يتعلق ببيتكوين، تتداخل مشاعر السوق بين الخوف والمضاربة. في يوم الجمعة، انخفض السعر إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر، حيث بلغ 80,500 دولار، وأكد نمط “التقاطع المميت” الفني. أشار المحلل Mister Crypto إلى أن “التقاطع المميت” في التاريخ أدى إلى انخفاضات بنسبة 64% و67% و71% في يناير 2022 ومارس 2018 وسبتمبر 2014 على التوالي. إذا لم يتمكن السعر من التعافي بسرعة إلى مستوى التكلفة، فقد يؤكد اتجاه هبوطي أعمق، ومن المتوقع أن ينخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 74,500 دولار. كما يعتقد المحلل Rekt Capital أن الاتجاه الصعودي الكلي لبيتكوين قد تم كسره، حيث أن سعر الإغلاق الأسبوعي الحالي أعلى من 86,000 دولار، والهدف التالي سيكون تحدي مستوى المقاومة عند 93,000 دولار. بينما أشار Half Moon إلى أن 80,500 دولار قد تكون نقطة منخفضة مهمة في هذه الدورة الهبوطية، ومع ذلك، فهذا لا يعني أن السوق الهابطة قد انتهت، حيث استمرت السوق الهابطة لأكثر من 3 أشهر، ومن المتوقع أن تستمر لمدة 3 إلى 4 أشهر أخرى. على الرغم من التشاؤم في السوق، فقد انتعشت بيتكوين بقوة يوم السبت، بزيادة تقارب 10% لتصل إلى 88,000 دولار. يعتقد المحللون مثل CryptoMichNL وCrypto Auris أن السعر قد يستعيد المستوى الموجود عند 85,200 دولار في فجوة CME، ثم يتحدى صعوداً نطاق 90,000 إلى 96,000 دولار. وأشار Aegon إلى مستويات المقاومة الرئيسية عند 88,400 دولار و93,600 دولار و99,420 دولار. كشف الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise، Hunter Horsley، أنه قد زاد من حيازته من بيتكوين عند مستوى 85,000 دولار.

إيثريوم شهدت السوق أيضًا تقلبات حادة، حيث انخفض سعرها بنسبة 15% إلى 2,625 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها في أربعة أشهر، مما أدى إلى تصفية مراكز الشراء بالرافعة المالية بقيمة 460 مليون دولار، وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية صافي تدفق خارجي لمدة تسعة أيام تداول متتالية، بإجمالي 1.33 مليار دولار. ومع ذلك، تكشف بيانات سوق المشتقات عن بعض التفاؤل. أشار المحلل مارسيل بيتشمان إلى أنه على الرغم من انخفاض الأسعار، فإن معدل تمويل عقود ETH الآجلة المستمرة يميل إلى الاستقرار، حتى أن المتداولين الكبار على منصة OKX يعززون مراكز الشراء، مما يشير إلى أن السوق قد تكون في صدد إعداد انتعاش نحو 3,200 دولار. يعتقد المحلل مان أوف بيتكوين أن هدف سعر ETH هو 2,889 دولار، بينما أشار تيد إلى أنه إذا تمكن السعر من استعادة نطاق 2,800-2,900 دولار، فهناك إمكانية للتقدم نحو 3,300-3,400 دولار. وأكد مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، أن السوق تتجاهل ترقية Fusaka المقرر إجراؤها في ديسمبر، ويعتقد أن هذه عامل محفز مُقلل القيمة، سيعزز بشكل كبير قدرة إيثريوم على التقاط القيمة، وقد يقود إلى الجولة التالية من الانتعاش. كما أعلن إي لي هوا، مؤسس Liquid Capital، أنه قد قام بملء مركزه بالكامل حول سعر 2,700 دولار، ويعتبر ETH كأحد المكونات الأساسية في مسار سلسلة الكتل الكبرى.

ازدادت الجدل حول **Strategy（**MSTR في عطلة نهاية الأسبوع، بسبب تقرير أبحاث نشرته جي بي مورغان حول إزالة MSTR من مؤشر MSCI، مما أدى إلى اتخاذ إجراءات مقاومة من قبل مجتمع التشفير. في الوقت نفسه، أشار رئيس Bitmine، توم لي، إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بالتحوط من المخاطر عن طريق بيع أسهم Strategy（MSTR） التي تحتفظ بـ 650,000 بيتكوين، بسبب نقص السيولة في مشتقات السلسلة. وذكر المحلل RamenPanda أن MSTR، بسبب أن نسبة الأصول البيتكوين فيها تتجاوز 77%، قد يتم إزالته من مؤشر MSCI في 15 يناير 2026، مما قد يتسبب في بيع إجباري بقيمة تتراوح بين 8 إلى 9 مليارات دولار، مما يزيد من الضغط على السيولة وسعر السهم. حالياً، انخفض سعر سهم MSTR بنسبة 64% عن قمته، ونموذج “إصدار الأسهم لشراء العملات” الخاص بها أصبح غير مستدام. علاوة على ذلك، فإن القواعد الجديدة لـ MSCI (التي تستبعد الشركات التي تتجاوز نسبة الأصول الرقمية فيها 50% من المؤشرات الرئيسية) قد تؤثر أيضاً على الشركات الأخرى التي تحتفظ بالبيتكوين.

فيما يتعلق بتطورات المشروع، تم مهاجمة شبكة البيانات اللامركزية AI Port3 Network من قبل قراصنة بسبب ثغرة في الجسر، مما أدى إلى إصدار 10 مليارات من الرموز للبيع على السلسلة، مما تسبب في انهيار سعر رموز PORT3، وأعلنت بينانس عن شطب عقد PORT3 المستدام، كما أوقفت Bybit التداولات ذات الصلة، والآن يظهر أن القيمة السوقية لها هي 0. وقد تم اتهام فريق مشروع pump.fun بتسييل حوالي 400 مليون دولار من الأموال خلال الأسبوع الماضي، مما أدى إلى انخفاض سعر رمزه PUMP وتحطيمه، حيث انخفض بنسبة تقارب 30% في الأسبوع الماضي. يوم الجمعة، أعلنت Coinbase عن استحواذها على منصة التداول على شبكة Solana Vector.fun، بينما ارتفعت رموز Tensor (TNSR) المرتبطة بـ Vector من 0.0418 دولار في 19 نوفمبر إلى أعلى مستوى لها عند 0.365 دولار، لكن السعر قد تراجع الآن إلى 0.1485 دولار، وانخفضت نسبة الزيادة على مدار 24 ساعة إلى 67%. بالإضافة إلى ذلك، انتهت مبيعات الرموز الخاصة بـ Monad في Coinbase، وسيتم توزيعها اليوم وستبدأ التداول على Solana.

2. البيانات الرئيسية (حتى 24 نوفمبر الساعة 13:00 بتوقيت هونغ كونغ)

(المصدر: CoinAnk و Upbit و Coingecko و SoSoValue و CoinMarketCap)

• بيتكوين: 86934 دولار (منذ بداية العام -7.03%)، حجم التداول الفوري اليومي 510.5 مليار دولار
• الإيثيريوم: 2839 دولار (منذ بداية العام -14.88%)، حجم التداول الفوري اليومي 21.71 مليار دولار
• مؤشر الخوف والطمع: 12 (خوف شديد)
• متوسط الغاز: BTC: 1.02 سات/ف ب، ETH: 0.067 جوي
• حصة السوق: BTC 58.5%، ETH 11.5%
• تصنيف حجم التداول على Upbit خلال 24 ساعة: XRP، BTC، ETH، TRUST، SOL
• نسبة الشراء والبيع لبيتكوين خلال 24 ساعة: 49.31% / 50.69%
• ارتفاع وانخفاض القطاعات: ارتفع قطاع NFT بنسبة 1.1%، وارتفع قطاع Meme بنسبة 1.09%
• بيانات التصفية خلال 24 ساعة: تم تصفية 98323 شخصًا حول العالم، وبلغ إجمالي مبلغ التصفية 185 مليون دولار، منها تصفية BTC بمبلغ 61.27 مليون دولار، وتصريف ETH بمبلغ 41.14 مليون دولار، وتصريف ZEC بمبلغ 8.365 مليون دولار.

!

3.ETFs التدفق (حتى 24 نوفمبر)

• بيتكوين ETF: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقاً سلبياً قدره 12.2 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تدفق سلبي مستمر لمدة 4 أسابيع.
• صندوق تداول ETF للإيثيريوم: سجل صندوق الإيثيريوم ETF الفوري تدفقًا خارجيًا صافياً بقيمة 5 مليارات دولار الأسبوع الماضي، واستمر في تسجيل تدفقات خارجية صافية لمدة 3 أسابيع.
• صندوق الاستثمار المتداول في سولانا: تدفق صافي قدره 128 مليون دولار لصندوق SOL خلال الأسبوع الماضي، مستمراً في تدفق صافي لمدة 4 أسابيع.

4. التوقعات اليومية

• تخطط Monad لإطلاق شبكة البلوكشين Layer1 الرئيسية ورمزها الأصلي في 24 نوفمبر
• ستقوم Binance Alpha بإطلاق Sparkle(SSS) في 24 نوفمبر، وإطلاق Irys(IRYS) في 25 نوفمبر.
• محلل بلومبرغ: من المتوقع أن يتم إطلاق ETF دوجكوين من Grayscale في 24 نوفمبر
• MegaETH ستطلق جسر عبر السلاسل للإيداع المسبق في 25 نوفمبر، بحد أقصى يبلغ 250 مليون دولار
• من المقرر أن يتم إطلاق Starknet v0.14.1 على الشبكة الرئيسية في 25 نوفمبر
• Plasma(XPL) سيفتح حوالي 88890000 رمز في 25 نوفمبر الساعة 9 مساءً، وهو ما يمثل 0.89% من إجمالي العرض، بقيمة حوالي 18100000 دولار؛
• WalletConnect Token(WCT) سيُفتح حوالي 10.06 مليون توكن في 25 نوفمبر الساعة 8 صباحًا، وهو ما يمثل 10.07% من إجمالي العرض، بقيمة حوالي 11.6 مليون دولار؛

أكبر انخفاض في القيمة السوقية اليوم لأعلى 100 عملة: Starknet انخفضت بنسبة 8.8٪، Aerodrome Finance انخفضت بنسبة 7.2٪، Dash انخفضت بنسبة 7.1٪، Zcash انخفضت بنسبة 6.1٪، MYX Finance انخفضت بنسبة 5.4٪.

!

5. الأخبار الساخنة

• التوقعات الاقتصادية لهذا الأسبوع: ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى 73%، وباول “بديل اللسان” يراقب كتاب الألوان البنية.
• توقعات هذا الأسبوع | إطلاق ETF عملة دوجكوين من Grayscale و ETF XRP؛ قسم المشتقات في بورصة سنغافورة يطلق عقود Bitcoin و Ethereum الآجلة
• البيانات: ستشهد الرموز مثل XPL و WCT و SAHARA فتحًا كبيرًا، حيث تبلغ قيمة فتح XPL حوالي 18.1 مليون دولار أمريكي.
• المحلل: كيان غير معروف يشتبه في قيامه ببيع HYPE على المكشوف من خلال 54 محفظة محققًا أرباحًا قدرها 5340000 دولار أمريكي
• فريق 1inch يسحب مرة أخرى 7,560,000 1INCH من بينانس، بقيمة 1,370,000 دولار أمريكي
• Port3 أطلق خطة نقل الرموز وأحرق أكثر من 160 مليون رمز
• تم حل وزارة الكفاءة الحكومية الأمريكية
• استغل القراصنة ثغرة جسر PORT3 لإصدار 1 مليار رمز وبيعها، ودمروا 837 مليون رمز المتبقية
• يبدو أن محفظة جديدة تابعة لـ Bitmine أو SharpLink قد قامت بتحويل 6004万美元 من ETH من FalconX
• قامت Forward Industries بنقل 1,727,000 وحدة من SOL إلى محفظة معينة، بقيمة تقارب 220 مليون دولار أمريكي
• مؤسس Moonrock Capital يدعي أن استحواذ Coinbase على VECTOR ينطوي على تداول داخلي، و$TNSR ارتفع 8 أضعاف خلال يومين ثم انخفض بنسبة 40%