بيتكوين يضعف مع تصريف السيولة وعوامل الطلب تعكس

تواجه بيتكوين صعوبة بينما تواجه الأسواق تراجعاً حاداً في الطلب. تبرز NYDIG تحولاً مقلقاً عبر جميع قنوات تدفق رأس المال الرئيسية التي دعمت الارتفاعات الأخيرة. الآن، يشهد سوق العملات الرقمية تجمع ضغوط السيولة الجديدة، ويتتبع المتداولون كل نقطة بيانات بقلق متجدد. يؤدي هذا التباطؤ إلى مناقشة أوسع حول عمق الدعم الحالي ودوام الاهتمام المؤسسي الأخير.

تشير أحدث أبحاث NYDIG إلى موضوع واضح. لا تتسرع رؤوس الأموال في دخول البيتكوين الآن لأن ثلاثة محركات رئيسية للتدفق تتراجع معًا. يغذي هذا الاتجاه نقص السيولة المتزايد في البيتكوين الذي يؤثر على كل من المشاعر على المدى القصير والثقة على المدى الطويل. يسأل المستثمرون الآن ما إذا كانت هذه التراجعات تمثل إعادة ضبط مؤقتة أم اتجاه هيكلي أطول.

تخلق هذه البيئة عدم يقين جديد للمتداولين الأفراد والمؤسسات. بيتكوين الآن يتحرك في إطار سيولة ضيق، وكل تغيير في التدفقات يحرك السوق بشكل أسرع. يتزايد الخوف حول تراجع الطلب مع تزايد ضغط تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وضعف نشاط DAT، وانخفاض سيولة العملات المستقرة.

ضغط تدفقات الصناديق المتداولة (ETF) يؤثر على بيتكوين بشكل أقوى من المتوقع

تظهر بيانات ETF الآن ضغط بيع قوي ومتسق من عدة مُصدرين رئيسيين. يسحب المستثمرون مبالغ كبيرة من المنتجات الفورية حيث تضعف المشاعر على المدى القصير. يؤدي ضغط تدفق الأموال الخارجة من ETF إلى ضغط مباشر على سيولة السوق لأن هذه المنتجات كانت تعمل في السابق كمصدر رئيسي للوقود.

تتراجع التدفقات من المؤسسات الكبيرة بشكل حاد، ويتوافق هذا الاتجاه مع البيانات من NYDIG. توقع العديد من المتداولين شراءً أكثر استقراراً، إلا أن الظروف الحالية تظهر عكساً واضحاً عن الأشهر السابقة. تكشف كل جلسة الآن عن انخفاضات جديدة في أرصدة ETF، مما يزيد من ضغوط السيولة على البيتكوين في لحظة حاسمة.

عندما تتقلص مركبات ETF، فإنها تستنزف رأس المال من السوق. هذا الإزالة تقلل العمق وتزيد من التقلب. يقوم المتداولون بتعديل استراتيجياتهم حيث تتفاعل الأسعار بشكل أسرع مع كل تغير في الحجم.

انخفاض نشاط DAT وسحب المزيد من رأس المال من السوق

تراجعت التحويلات النشطة اليومية، أو نشاط DAT، الآن لعدة أسابيع. تلاحظ NYDIG أن أداء DAT يؤثر مباشرة على محركات الطلب في السوق لأنه يعكس حركة الأصول من قبل المستخدمين الحقيقيين. يعني انخفاض DAT أن المستخدمين ينقلون عددًا أقل من الرموز بين المنصات أو المحافظ. هذا التراجع يشير إلى تفاعل أضعف عبر النظام البيئي.

يؤدي انخفاض نشاط DAT عادةً إلى إزالة مصدر مهم من الطلب على المعاملات. مع ضعف أداء DAT، يشهد السوق دورانًا أبطأ لرأس المال. يضيف هذا التحول مزيدًا من الوزن لمخاوف نقص سيولة بيتكوين، ويتتبع المتداولون الآن مخططات DAT عن كثب.

حجم DAT يظهر نمواً مباشراً خلال كل ارتفاع كبير في السوق لأن الطلب الحقيقي من المستخدمين يرفع الشبكة بأكملها. يحدث العكس الآن حيث أن الدوران المنخفض يخلق ضغطًا أكبر على زخم السعر على المدى القصير.

السوق يستعد لمزيد من التقلبات مع تزايد الضغوط على السيولة

بيتكوين تواجه الآن مرحلة حاسمة. يراقب المستثمرون كل مقياس تدفق داخلي وخارجي بينما ينتظرون علامات الاستقرار. تعتمد هيكل السوق بشكل كبير على السيولة، وكل تحول في التدفق يضيف ضغطًا أو تخفيفًا.

تكشف البيانات الحالية عن اتجاه واضح نحو تضييق السيولة. إن ضغط تدفق الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة، وضعف نشاط DAT، وتقلص أرصدة العملات المستقرة هي التي تحدد الآن تحركات الأسعار على المدى القصير. يجب على المتداولين تقييم المخاطر، ومراقبة الإشارات، والتكيف مع التحركات السريعة خلال هذا الضغط على السيولة.