قد يوقظ قانون الضرائب الجديد على العملات الرقمية في اليابان "العملاق النائم" من المستثمرين الأفراد

من المتوقع أن يجعل فرض ضريبة جديدة أكثر اعتدالاً على الأصول الرقمية في اليابان العملات الرقمية أكثر جاذبية للمستثمرين الأفراد.

يقال إن المشرعين في البرلمان الوطني، الهيئة التشريعية في اليابان، يدعمون اقتراحاً من الهيئة الرقابية المالية في البلاد، وكالة الخدمات المالية (FSA)، الذي من شأنه خفض الضرائب على العملات الرقمية. ستنخفض النسبة من حد أقصى 55% إلى 20%، مما يجعل نظام الضرائب أقرب إلى الأصول التقليدية والأوراق المالية.

يعكس تخفيف قانون الضرائب توجهاً متزايداً من الحكومة نحو الاعتدال في موقفها تجاه العملات الرقمية في اليابان. من منطقة رمادية نسبياً إلى تنظيمات صارمة، إلى أن أصبحت جزءاً من خطة النمو الوطنية، بدأت الحكومة تدريجياً في الاعتراف بالعملات الرقمية كجزء من الصناعة المالية.

ويقول مراقبو الصناعة إن هذا الاعتراف المتزايد، الذي سيتجسد قريباً في شكل ضرائب أقل على متداولي العملات الرقمية، سيجذب مستخدمين أفراد جدد إلى السوق.

المزيد من المستثمرين الأفراد مع انخفاض ضريبة العملات الرقمية في اليابان

لسنوات، عملت العملات الرقمية في مساحة رمادية نوعاً ما في اليابان. بعد انهيار منصة تداول العملات الرقمية Mt. Gox في عام 2014، قرر البرلمان أن الأصول الرقمية مثل بيتكوين (BTC) لا ينبغي اعتبارها عملة أو سندات. لذلك، لا يمكن تنظيمها بموجب قانون البنوك وقانون الأدوات المالية والتبادل.

وقد أدى ذلك فعلياً إلى منع البنوك والشركات التي تتعامل في الأوراق المالية من تقديم خدمات مرتبطة بالعملات الرقمية.

في مايو 2016، أنشأت وكالة الخدمات المالية نظاماً تنظيمياً لمزودي خدمات الأصول الرقمية بموجب قانون خدمات الدفع (PSA). وفي تعديلات لاحقة على قانون خدمات الدفع في 2017، تم تقنين العملات الرقمية ووضع معايير للمنصات، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال، اعرف عميلك، ومتطلبات التسجيل.

كما صنفت التعديلات العملات الرقمية على أنها “دخل متنوع”. تتراوح معدلات ضريبة الدخل التصاعدية في اليابان من 5% إلى 45%. ومع إضافة ضريبة سكان ثابتة بنسبة 10%، تصل العقوبة الضريبية القصوى على العملات الرقمية إلى 55%.

ذات صلة: نظرة عامة على تنظيم العملات الرقمية في اليابان

ضريبة الأرباح الرأسمالية المقترحة بنسبة ثابتة تبلغ 20% ستجعل الضرائب على الأصول الرقمية أقرب إلى الأدوات المالية التقليدية. ويعتقد مراقبو السوق أن هذا سيدفع المزيد من المستثمرين الأفراد للدخول إلى سوق العملات الرقمية.

تم تجميع هذا الجدول ونشره في سبتمبر 2023. قال سوتا واتانابي، الرئيس التنفيذي لشركة تطوير البلوكتشين Startale، إنها “يوم كبير [for] اليابان […] . إذا تمت الموافقة عليه هذا العام، من المحتمل أن تأتي صناديق تداول العملات الرقمية (ETF) وتخفيض الضرائب من 55% إلى 20%. أنا متأكد 100% أن المزيد من اليابانيين سينضمون إلى السلسلة.”

وقال حسيب قريشي، الشريك الإداري في صندوق استثمار العملات الرقمية Dragonfly، إن ارتفاع معدل الضريبة في اليابان أدى إلى “حجم تداول منخفض نسبياً من الأفراد اليوم، وعدد قليل من شركات العملات الرقمية على الساحة العالمية.” ولكن مع ناتج محلي إجمالي قريب من ألمانيا والهند، يجعل هذا من اليابان “عملاقاً نائماً في العملات الرقمية.”

وقال قريشي إن السبب الرئيسي هو الضرائب. “هذا التلاعب الضريبي هو جزء كبير من سبب تداول MetaPlanet بعلاوة على [صافي قيمة الأصول] — شراء شركة قشرة تملك بيتكوين يعتبر ميزة ضريبية مقابل تداول بيتكوين مباشرة.”

نمو منظومة العملات الرقمية في اليابان مع استقرار التنظيمات

حتى بعد تعديلات 2017، شددت التنظيمات على العملات الرقمية بعد صدمات إضافية في النظام البيئي للعملات الرقمية.

في 2018، تم اختراق منصة Coincheck للعملات الرقمية وسرقة $350 مليون. وفي وقت لاحق من ذلك العام، أسست منصات العملات الرقمية رابطة بورصات العملات الافتراضية في اليابان (JVCEA)، وهي هيئة تنظيم ذاتي للصناعة حصلت على تسجيل من وكالة الخدمات المالية. كما شكلت الوكالة مجموعة دراسية لتعزيز أمان منصات العملات الرقمية.

في 2019، وضح المنظمون التعاريف الخاصة بصناعة العملات الرقمية وطلبوا من المنصات التصريح بنيتها لتقديم خدمات في اليابان والامتثال للقوانين المطلوبة.

واحتوت هذه التوضيحات والمتطلبات أيضاً على إجراءات أدت إلى النمو. ففي 2022، سمحت تشريعات جديدة للمؤسسات المعتمدة بتقديم عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية. كما بدأت وكالة الخدمات المالية بتصنيف بعض العملات الرقمية كـ"منتجات مالية".

وقد أدت هذه التحديثات إلى طفرة في المنتجات والعروض الجديدة، وزادت من اهتمام المستثمرين بالأصول الرقمية. وبالاقتران مع انخفاض الأجور الحقيقية مقارنة بالتضخم، يبحث المستثمرون اليابانيون عن استثمارات ذات عوائد أفضل — وإن كانت أكثر خطورة.

إجمالي حيازات العملات الرقمية يظهر قمماً وقيعاناً تعكس ظروف السوق، ومع ذلك يظل الاتجاه صاعداً. ونمو الحسابات المرتبطة بالعملات الرقمية مستقر.

يقول المراقبون إنه لا يزال هناك الكثير من المجال للنمو. وقال نوريوكي هيروسوي، الرئيس التنفيذي لمنصة Bitbank، إن تغيير قاعدة الضرائب “قد يوسع السوق بشكل هائل”.

وقال واتانابي إنه إذا تم تمرير الإصلاح الضريبي “سيكون ذلك فوزاً للصناعة. كانت الحكومة تتحدث مع قادة الصناعة في اليابان وهذه نتيجة رائعة للتعاون”.

وقال ساتوشي هاسوو، المدير التنفيذي في منصة Coincheck، إنه لا يزال هناك حوالي ثلاثة أضعاف عدد الأشخاص الذين لديهم حسابات تداول مقارنة بحسابات العملات الرقمية. والخطوة التالية ستكون “التفكير في كيفية كسب هؤلاء الأشخاص”.

وفي الواقع، بدأت المنصات تتنافس على ما تعتبره موجة جديدة متنامية من المتداولين الأفراد يدخلون الأسواق اليابانية. وقال قريشي: “الشركات تخلق الكثير من الزخم هنا، وهو أمر فريد نوعاً ما. […] ترى SBI (حصة ريبل الرئيسية)، وسوني، وسيغا، ونومورا، جميعهم يتحركون بسرعة ويقومون بخطوات كبيرة.”

وتدرس منصة SBI VC Trade reportedly عرض رافعة مالية أعلى في خدمات تداول العملات الرقمية لديها. كما أسست مجموعة SBI مؤخراً مشروعاً مشتركاً مع Circle لتقديم خدمات إقراض USDC (USDC).

وبينما قد تكون الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) شبه ميتة في معظم الأماكن، تستخدمها الشركات اليابانية لجذب السياح والاستفادة من الملكيات الفكرية الشهيرة مثل Hello Kitty. في بداية 2025، تعاونت HTT Digital مع 22 شركة مختلفة، من بينها مبتكر Hello Kitty شركة Sanrio، وعمالقة مثل نيسان وياماها، لإطلاق مجموعة NFT.

تستعد صناعة العملات الرقمية في اليابان للنمو، مع توسع العروض واندماج الحكومة التدريجي للأصول الرقمية في النظام المالي.

مجلة: عندما تتعارض قوانين الخصوصية وغسل الأموال: خيار مستحيل لمشاريع العملات الرقمية

• #اليابان
• #الضرائب
• #الاستثمارات
• #التبني
• #منصة تداول العملات الرقمية
• #مميزات أضف تفاعل