اقتراب انتهاء صلاحية خيارات ضخمة مع استعداد البيتكوين لاحتمال ارتفاع التقلبات

يواجه سوق العملات الرقمية نقطة انعطاف حاسمة مع اقتراب انتهاء صلاحية ما يقرب من $28 مليار دولار من عقود الخيارات، مما يخلق ظروفًا مواتية لزيادة تقلبات الأسعار. ومع استمرار المتداولين في مراقبة أنماط التداول خلال العطلات وضيق السيولة السوقية، فإن الساحة مهيأة لتقلبات كبيرة في سوق العملات الرقمية.

حدث انتهاء صلاحية الخيارات: الحجم وتأثيرات السوق

يمثل انتهاء صلاحية الخيارات اليوم أكبر حدث تسوية خلال العام، حيث تقدر قيمة خيارات البيتكوين بحوالي $23 مليار دولار وتجاوزت خيارات الإيثيريوم $4 مليار دولار من المقرر أن تنتهي صلاحيتها. تؤكد هذه الأرقام على الرافعة المالية الضخمة المدمجة في أسواق المشتقات مع اقتراب نهاية العام.

يتداول البيتكوين حاليًا بالقرب من $91.84K، مرتفعًا بنسبة 1.21% خلال الـ 24 ساعة الماضية مع حجم تداول قدره $638.88M. ارتفعت الإيثيريوم بنسبة 1.85% في نفس الفترة مع حجم قدره $396.49M، بينما تظهر العملات البديلة أداءً مختلطًا — حيث انخفض BNB بنسبة 0.73% و DOGE بنسبة 0.08%. تحجب التحركات السعرية المعتدلة توترًا أساسيًا في سوق الخيارات.

الميل الصعودي يخفي مخاطر هبوط محتملة

يعرض سوق خيارات البيتكوين نسبة البيع والشراء (put-call ratio) عند 0.38، مما يعكس ميلًا صعوديًا حيث تتفوق المكالمات على الخيارات البيع. ومع ذلك، فإن هذا الميل الصعودي الظاهر يخفي مخاوف أعمق. نقاط الألم القصوى — الأسعار التي تنتهي فيها معظم الخيارات بدون قيمة — تقع عند $96,000 للبيتكوين و $3,000 للإيثيريوم. تكشف تركيزات الأسعار عن أنماط مثيرة للاهتمام: حيث يشير نمط الثلاثة خطوط الصعودي ومراكز التركيز بين $100,000 و $116,000 إلى أن المتداولين يراهنون على استمرار الصعود، بينما يظهر تركيز الإيثيريوم بين $3,000 و $3,100 تفضيلًا مماثلاً.

يحكي سوق خيارات الإيثيريوم قصة مماثلة، مع 1.28 مليون عقد ( بقيمة تزيد عن $4 مليار) تحمل نسب بيع وشراء بين 0.43 و 0.45، مما يدل على مواقف صعودية عبر كل من العملات الرقمية الرئيسية.

علامات تحذيرية فنية تشير إلى هبوط قريب المدى

على الرغم من الموقف الصعودي في خيارات السوق، تكشف حركة سعر البيتكوين على الأطر الزمنية الأطول عن أنماط فنية مقلقة. يظهر مخطط الثلاثة أيام أن البيتكوين عالق في تكوين مثلث متموج — يتميز بخطين تصاعديين يتقاربون عادةً لحل هبوطي.

إضافة إلى الضغط الهبوطي، يشكل البيتكوين نمط علم هبوطي، وهو هيكل توحيد يتكون من حركة عمودية تليها مثلث متماثل. غالبًا ما تسبق هذه الأنماط كسرات حاسمة في الاتجاه.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو ظهور تقاطع الموت على الإعداد الفني للبيتكوين. تتقارب المتوسطات المتحركة الموزونة لمدة 50 يومًا و200 يوم، وهو إشارة هبوطية كلاسيكية غالبًا ما تؤدي إلى ضغط بيع.

تقييم المخاطر وأهداف السعر

إذا فشل البيتكوين في الحفاظ على مستويات الدعم الحالية، يشير المحللون الفنيون إلى أدنى مستوى في نوفمبر عند $80,000 كدعم مهم التالي. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون ذلك المستوى إلى تسريع عمليات البيع، مع مستوى $75,000 كمستوى هبوط أعمق. يجمع بين الإعدادات الفنية السلبية، حجم التداول الضئيل، وانتهاء صلاحية الخيارات الضخم، مما يخلق محفزًا قويًا للتقلبات في أي اتجاه، على الرغم من أن الأدلة الفنية تميل إلى زيادة مخاطر الهبوط في الأيام القادمة.