تصنيف فئات الأصول المتميزة والمتخلفة لعام 2025: ما يجب أن يعرفه المستثمرون

أسواق الأسهم حققت عوائد قوية عبر جميع القطاعات

ثبت أن عام 2025 كان عامًا ملحوظًا ومفيدًا لمستثمري الأسهم عالميًا. ارتفع مؤشر S&P 500، الذي يمثل حوالي 80% من رأس مال السوق الأمريكية، بنسبة 16.4% طوال العام—مستمرًا في زخم قوي من السنوات السابقة. ويمثل ذلك السنة الثالثة على التوالي من مكاسب ذات رقمين، متفوقًا بشكل كبير على المتوسط التاريخي الطويل الأمد الذي يقل عن 11% سنويًا.

ومع ذلك، لم تكن الأسهم الأمريكية هي الأفضل أداءً. فقد تفوقت الأسواق الدولية المتقدمة بشكل كبير على المكاسب المحلية. ارتفع صندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)، الذي يتتبع الأسهم في الاقتصادات المتقدمة خارج الولايات المتحدة، بنسبة 35.2% خلال 2025، وهو أكثر من ضعف عائد S&P 500. يحافظ هذا الصندوق على تعرض كبير للأسهم الأوروبية واليابانية والكندية.

وفي الوقت نفسه، قدمت الأسواق الناشئة أيضًا نتائج مذهلة. ارتفع صندوق Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) بنسبة 25.6% العام الماضي، مع مراكز مركزة في اقتصادات ذات دخل متوسط رئيسية تشمل الصين وتايوان والبرازيل والهند.

المعادن الثمينة والمعادن الصناعية برزت كأفضل أداء في 2025

من بين أسواق السلع، أظهرت ثلاثة معادن قوة استثنائية وتتصدر أداء جميع فئات الأصول. ارتفعت الذهب، الذي يُشترى تقليديًا كملاذ آمن خلال الأوقات غير المستقرة، بما يقرب من 64% في 2025، مدفوعًا بمخاوف التضخم المستمرة وتراكم البنوك المركزية الذي زاد بعد التوترات الجيوسياسية في أوائل 2022.

سجل النحاس مكاسب مماثلة تقريبًا بلغت حوالي 40%، مدعومًا بشكل رئيسي ببناء البنية التحتية لمراكز البيانات في الذكاء الاصطناعي، وتصنيع السيارات الكهربائية، وقطاع الطاقة المتجددة. لكن الفضة تفوقت على المعدنين الآخرين، حيث تضاعفت أسعارها أكثر من مرتين محققة مكاسب سنوية مذهلة بلغت 140%. هذا الزخم المزدوج—الذي يعمل كملاذ آمن من المعادن الثمينة مثل الذهب وكموصل صناعي مثل النحاس—وضع الفضة في موقع فريد ضمن أسواق السلع.

لا تزال كل من النحاس والفضة تحافظ على مسارهما التصاعدي حتى بداية 2026، مما يشير إلى أن توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيستمر في دعم تقييمات هذه المعادن.

الأصول الرقمية والطاقة عانت طوال عام 2025

بيتكوين، على الرغم من تصنيفه كـ"ذهب رقمي"، واجهت تحديات كبيرة في 2025. تراجعت العملة المشفرة بنسبة 7.6% خلال العام وفقًا للبيانات المتاحة، مع تسارع الخسائر بعد التطورات في أواخر سبتمبر التي أدت إلى تدوير المستثمرين بعيدًا عن الأصول المضاربية. السعر الحالي يقارب $61 91,930 دولار، مما يعكس انخفاضًا سنويًا يقارب 3.13%.

واجه النفط الخام تحديات مماثلة. انخفض خام برنت بنحو 8.5% في 2025، ليصل إلى حوالي للبرميل—أي نصف تقييمه في منتصف 2022. يبدو أن ضعف قطاع الطاقة من المتوقع أن يستمر في 2026، مع استمرار زيادة العرض في الأسواق العالمية في الضغط على الأسعار نحو الانخفاض. قد تؤدي المبادرات السياسية التي قد تزيد من إمكانية الوصول إلى احتياطيات النفط إلى توسيع ظروف الفائض في المعروض.

التباين بين فئات الأصول يشير إلى تغير ديناميكيات الاستثمار

يعكس الأداء المثير للدهشة وتباين الأداء عبر مختلف فئات الأصول في 2025 تطور ديناميكيات السوق. بينما ازدهرت الأسهم التقليدية والمعادن الصناعية على خلفية النمو وسرديات البنية التحتية، واجهت العملات الرقمية والسلع الطاقية تحديات من كلا السياسات الكلية والتوازنات الهيكلية بين العرض والطلب. قد يفكر المستثمرون في هذا التباين عند بناء محافظ استثمارية مستقبلية حتى 2026.