واحدة من أكثر القيود إحباطًا في AMMs التقليدية هي التعرض الإجباري بنسبة 50/50. إذا كنت صاعدًا على TON ولكن محايدًا، أو هابطًا تمامًا، على الأصل المقابل، فإن توفير السيولة يصبح تنازلاً بين العائد والقناعة الاتجاهية. تحل STONfi هذه المشكلة مع خزائن sAMM الخاصة بها، وهي تصميم سيولة من جانب واحد يسمح لك بالحفاظ على تعرض قوي لرمزك المفضل بينما لا تزال تكسب المكافآت الكاملة من المسبح.
بدلاً من إيداع كميات متساوية من TON و USDT، يمكن للمستخدمين الدخول إلى خزنة تحتوي على 100 في المئة من TON أو 100 في المئة من USDT. ثم يستخدم البروتوكول رسوم التداول، وتدفق المجمع الطبيعي، وحوافز إعادة التوازن لتحويل بب

وضعت Uniswap v3 المعيار للسيولة المركزة، ولكن تكاليف الغاز العالية وبيئة التنفيذ التنافسية تقيِّد من يمكنه المشاركة. تقدم STONfi نفس الآلية الأساسية إلى TON في الربع الأول من عام 2026، مما يوفر برك CL من النطاق الكامل والنطاق المخصص مع تنفيذ أسرع وأرخص وأكثر قابلية للتوقع بفضل بنية شبكة TON.
في جوهرها، يسمح السيولة المركزة لمزودي السيولة بوضع رأس المال فقط ضمن نطاقات الأسعار التي يعتقدون أنها الأكثر أهمية. يمكن أن يزيد هذا من كفاءة رأس المال بمقدار عدة آلاف من المرات مقارنةً بـ AMMs التقليدية، و STONfi يتبع نفس إطار تباعد النقاط الذي تم الترويج له بواسطة v3. الفرق هو البيئة التي يعمل عليها. تص

تكره روبوتات MEV وحدة الرسوم الديناميكية في STONfi. من خلال تعديل رسوم التبادل في الوقت الفعلي بناءً على التقلبات وعدم توازن التجمع، تعاقب المهاجمين الأماميين ومهاجمي السندويش بينما تعزز أرباح LP خلال الفوضى في السوق.
تكون الرسوم الأساسية 0.05–0.3 في المئة، ولكن تحدث ارتفاعات بنسبة 1–2 في المئة عندما تتجاوز التقلبات 40 في المئة خلال نافذة مدتها 30 دقيقة. تظهر بيانات TON على السلسلة من الربع الثالث إلى الرابع من عام 2025 أن هجمات السندويش تنخفض بنسبة 87 في المئة مقارنةً بـ DEXs ذات الرسوم الثابتة. يتم إعادة توزيع الرسوم الإضافية بنسبة 100 في المئة على LPs، ولا يتم حرقها أو إرسالها إلى الخزانة.

أحد أكبر التحديات في DeFi هو تجزئة السيولة. عندما يحدث التداول عبر العشرات من التجمعات و DEXs وصناع السوق، تصبح الأسعار غير متسقة ويصبح الانزلاق لا مفر منه. يحل STONfi هذه المشكلة على مستوى البروتوكول من خلال Omniston، وهو طبقة سيولة مصممة لتوحيد المشهد التجاري بالكامل لـ TON تحت نظام ذكي واحد.
يعمل أومنيستون باستخدام محرك RFQ (طلب عرض سعر) الذي يذيع طلبات التبادل إلى عدة حلّاقين في نفس الوقت. يمكن أن تكون هذه الحلّاقين تجمعات DEX، صانعي السوق الاحترافيين، أو مصادر السيولة المستقلة المتصلة بـ TON. يقدم كل حلّاق عرض أسعار، ويختار النظام تلقائيًا الأفضل منها. ونتيجة لذلك، يحصل المتداولون على سيو

لطالما عانت التمويلات اللامركزية عبر السلاسل من التأخيرات، الرسوم العالية، ومخاطر الأمان بسبب الجسور المركزية. الرموز المغلفة، سلاسل الترحيل، والمصادقون المدارة بشريًا تخلق نقاط فشل متعددة، مما يترك المستخدمين عرضة للاستغلال وعدم الكفاءة. ومع تزايد تبني التمويلات اللامركزية، يحتاج المستخدمون إلى حلول تقضي تمامًا على هذه النقاط الضعيفة.
تتصدى STONfi لهذا الأمر على TON من خلال نظام طلب التسعير (RFQ) الخاص بها. باستخدام عقود القفل الزمني المجزأ، يضمن نظام RFQ انتقال الأصول بين السلاسل فقط عندما تتطابق شروط الصفقة بدقة من كلا الطرفين. هذا التنفيذ الذاتي والآمن يزيل الوسطاء والاعتماد على الرموز الم

مقايضات العملات المستقرة لا يجب أن تستنزف قيمتك، ومع ذلك لا تزال العديد من منصات التداول اللامركزي تعاني من الانزلاق السعري في الصفقات الكبيرة. STONfi تعالج هذا الأمر عبر منحنيات Stableswap المصممة لمقايضات قريبة من 1:1 حتى عندما تكون أحواض السيولة غير متوازنة. على شبكة TON، حيث المعاملات سريعة ورخيصة، يمنح هذا المتداولين ميزة قوية خلال الأسواق المتقلبة.
أهم المميزات
• تحسين المنحنى
STONfi تستخدم رياضيات stableswap المصممة خصيصاً للأصول المرتبطة مثل USDT وUSDC. النتيجة: انزلاق سعري منخفض جداً، غالباً أقل من 0.1% حتى في المقايضات التي تتجاوز $10k.
• سيولة عميقة عبر التجميع
يتم توجيه البروتوكول

خريطة طريق TON تصرخ بالاعتماد الجماهيري، ترقيات الشاردينغ، تكامل محافظ تيليجرام، وذروة 100k معاملة في الثانية. STONfi في قلب الحدث، تدعم ابتكارات AMM التي تحول الضجة إلى فائدة حقيقية.
انسَ الشبكات البطيئة؛ هذا هو التمويل اللامركزي للـمليار القادم، مع أدوات مثل Omniston التي تلمح إلى مستقبل عبر السلاسل.
توقعات مختصرة:
- الأساس القابل للتوسع: شاردات TON اللامحدودة + سيولة STONfi المجمعة تتعامل مع الذروات دون ارتفاع الرسوم، مثلاً معالجة 10k مبادلة في الثانية مقابل توقف سولانا أحياناً.
- التقنيات الرئيسية: مجمعات Weighted/Stableswap، طلبات عروض الجسور (RFQ)، تعويضات موفري السيولة (LP offsets)، جمي

كل سلسلة تحتوي على ضوضاء، عملات الميمز، ضخ السعر، اهتمام قصير المدى. TON ليست مختلفة.
لكن ما يهم حقًا هو:
- بنية تحتية قابلة للتوسع تم إثباتها تحت ملايين المعاملات يوميًا
- مجموعة المؤسسات: التخزين، الحفظ، العملات المستقرة
- طرق دخول رئيسية عبر مستخدمي تيليجرام البالغ عددهم 100 مليون+
وفي المنتصف يجلس Omniston من STONfi:
- تجميع السيولة عبر المحللين
- يستخدم منطق RFQ لقفل أسعار التبديل
- يضمن عدم وجود انزلاق سعري، من $50 التداولات الفردية إلى $5M المسارات المؤسسية
ليس مثالياً، السيولة لا تزال متجمعة في عدد قليل من البروتوكولات. لكن الأساس قوي.
السؤال الحقيقي ليس ما إذا كانت TON ستنمو...
إنه مد

عادةً ما تعمل منظومة TON على دورات من ضجيج عملات الميمز وFOMO قصير المدى. ولكن من خلال كل هذه الضوضاء، يبقى بروتوكول واحد يقدم تقدمًا متسقًا ومركزًا على المستخدم: STONfi.
حتى في الأسواق المتقلبة، تبرز STONfi كواحدة من القلائل من DEXs التي تبدو بديهية ومستقرة ومفيدة حقًا. ليس فقط لأنها تعمل، ولكن لأنها تستمر في التطور.
🔹 أومنيستون: تجميع ذكي مع تسعير مقفل
بروتوكول Omniston من STONfi يجمع الاقتباسات من جميع موفري السيولة الرئيسيين على TON في الوقت الحقيقي، ثم يقوم بقفل الأفضل منها لتبادل العملات.
مدعوم من RFQ (طلب عرض الأسعار):
- لا انزلاق
- لا مفاجآت منتصف الصفقة
- تنفيذ متوقع ومُحسّن فقط
إنها

تيليجرام قد أطلق للتو TON المحفظة لمستخدمي الولايات المتحدة وهذا أكبر مما يبدو.
انظر، الولايات المتحدة لا تقفز على كل اتجاه لامع في العملات المشفرة. إنهم يتبنون الأشياء التي تكون مبسطة ومتكاملة وسلسة. وهذا بالضبط ما يقدمه هذا الإطلاق.
حتى الآن، كان بإمكان الأمريكيين التفاعل مع TON من خلال dApps والأدوات الخارجية.
لكن استخدام البلوكشين مباشرة داخل تيليجرام؟ هذه هي خطوة تبني من المستوى التالي.
لنقم بتذكر كيف وصلت TON إلى هنا:
- ألعاب Tap-tap استقطبت ملايين المستخدمين الجدد في عالم البلوكشين.
- الأحداث الأصلية على تلغرام جعلت العملات المشفرة تبدو عادية وممتعة.
الآن، تنضم الولايات المتحدة إلى الحف

ربط Web2 و Web3 ليس مجرد كلمة رنانة - إنه المهمة التي يمكن أن تجذب سيولة ضخمة إلى blockchain.
و TON ، جنبًا إلى جنب مع تيليجرام ، تنفذ بالفعل ذلك.
فكر في الأمر:
• قد تتعرض ألعاب الكسب بالنقر مثل Hamster Kombat للانتقادات، لكنها قدمت ملايين المستخدمين الجدد لتقنية البلوكشين.
• محفظة تيليجرام الخاصة بها الآن تتكامل مع STONfi، أكبر DEX في الشبكة المفتوحة.
هذا ليس صغيرًا. هذه توزيع على نطاق لا تستطيع معظم سلاسل الكتل إلا أن تحلم به.
وليس فقط من أجل الراحة، بل من أجل المكافآت. STONfi تدير تجمعات بأعلى معدلات العائد السنوي على TON الآن:
تشيري/تون → 1050% APR
UTYA / طن → 324٪ APR
STON/USDT → 19% AP

لقد أثبتت $TON البلوكشين أن ألعاب Tap-Tap على تيليجرام لا تزال تتمتع بالكثير من الحيوية.
خذ $PX كدراسة حالة.
بدون إدراج في بورصة مركزية واحدة، ارتفع إلى $182M رأس المال السوقي، مدفوعًا بالكامل من خلال نشاط DEX داخل نظام TON البيئي.
المحرك وراء هذا؟ STONfi.
بعد الإطلاق مباشرة، أطلقت STONfi خيارات الزراعة، مما دفع معدلات العائد السنوي المركب المجمعة إلى ارتفاع يصل إلى 1700٪.
ارتفعت مجموعة PX/TON إلى المراكز الخمسة الأولى من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL) خلال 24 ساعة، وجذبت $2M سيولة.
حتى اليوم، لا يزال يحتفظ بقوة مع معدل عائد سنوي يبلغ 41٪، وهي ليست إنجازًا صغيرًا في هذا السوق.
بالنسبة لأي

لقد انفجر الزراعة على TON. لكن أين تقف المكافآت الحقيقية اليوم؟
دعونا نقارن بين 3 من أهم DEXes ( باستثناء APRs السيولة العادية ):
🔹 إزالة الغبار
تقدم خزائن معززة، ولكن القليل منها يبرز:
- طن / USDT → ~ 14.7٪ APR
- AIC/USDT → ~44% APR (الأكثر اتساقًا)
- HYDRA / TON → ~ 35٪ APR
👉 معظم برك التعدين الأخرى تقع تحت $50K TVL مع APRs من رقم واحد.
🔹 تونكو
مجموعة أصغر من المزارع، ولكن عوائد سنوية تنافسية جداً:
- TON/USDT → ~63% APR (سيولة مركزة)
- HYDRA / TON → يصل إلى 284٪ APR
- ARNI / TON → يصل إلى 127٪ APR
🔹 STONfi
محور السيولة لـ TON مع أوسع مجموعة من الزراعة:
- CHERRY/TON → حتى 1050% APR (جديد،

على الرغم من كل الضجيج حول $TON، تظل حقيقة واحدة ثابتة: السيولة في STONfi تظل متصدرة النظام البيئي.
لماذا؟ لأن STONfi ليست مجرد DEX أخرى. إنها مصممة لإزالة النقاط الأساسية للاحتكاك التي ت frustrate كل من المتداولين ومزودي السيولة.
بروتوكول أومنيستون
- يجمع السيولة من أفضل محولات TON
- يستخدم منطق طلب تسعير (RFQ) لقفل أسعار التبادل قبل التنفيذ
- يوفر أفضل الأسعار بدون انزلاق، حتى للصفقات الكبيرة
حكم تعسفي
- نسيان التوازن اليدوي للتوكنات قبل الانضمام إلى البرك
- ما عليك سوى إدخال المبلغ الذي ترغب في تقديمه، و STONfi يقوم بالتبديل تلقائيًا لمعايرة الجانبين
- يقلل من المعاملات الفاشلة ويجعل توفير

تقوم STONfi الآن بمعالجة أكثر من 60% من جميع عمليات التبادل للمستخدمين على $TON blockchain، متجاوزة بكثير كل DEX آخر في النظام البيئي.
نعم، توجد مجمعات السيولة مثل SwapCoffee، لكن Omniston تجعلها شبه غير ضرورية. لماذا؟ لأن Omniston تسحب بالفعل السيولة من هذه المجمعات عند الحاجة، مع ضمان عدم وجود انزلاق وسعر محدد مسبقًا قبل كل عملية تبادل.
الجزء الأكثر إثارة؟ إعادة نشر حديثة من قناة محفظة تون تشير بقوة إلى أن التبادلات عبر السلاسل بين TON و TRON عبر Omniston على وشك الانطلاق. هذا يتماشى مع ما أكده الرئيس التنفيذي لشركة STONfi مؤخرًا في مقابلة.
إذا كان الأمر صحيحًا، فهذا ليس مجرد ترقية أخرى، بل

بغض النظر عن كيفية تغير الوضع على $TON blockchain، تظل بعض الأساسيات قابلة للتنبؤ وثابتة. يواصل نظام TON البيئي الاعتماد على ثلاثة أعمدة قوية:
1. الفائدة والمشاركة
تظهر أنشطة جديدة، وتدفقات معلومات، ومرافق بلوكتشين باستمرار - وحتى إذا انخفض $TON دون 3 دولارات، فإن هذه الأمور تواصل دفع التبني.
2. الانتقال من تيليجرام إلى البلوكشين
الميزة الأقوى لـ TON هي نقل الجمهور الهائل لتليجرام مباشرة إلى تطبيقات البلوكشين، مما يزيد من الاستخدام الحقيقي بشكل مستمر.
3. البنية التحتية اللامركزية
تدعم أدوات اللامركزية الإدارة المستقرة والقابلة للتوسع للشبكة، مع وجود DEXs في المركز.
من بين هذه، يعتبر STONfi ا