Propuesta de reforma de AML de Coinbase: el arte de equilibrar innovación y cumplimiento

null Título original: “Propuesta de reforma AML de Coinbase: el arte del equilibrio entre innovación y cumplimiento” Fuente original: Alianza de AML de Hong Kong HKAML

Recientemente, Coinbase, una de las principales plataformas de intercambio de criptomonedas en Estados Unidos, presentó un documento de política de 30 páginas al Departamento del Tesoro de EE. UU., pidiendo una reforma completa de las regulaciones de blanqueo de capital (AML) que han estado en vigor durante décadas. Su argumento central — “cuando los malos innovan, los buenos también deben innovar” — ha provocado rápidamente un amplio debate dentro y fuera de la industria de criptomonedas. Coinbase sostiene que, frente a la creciente complejidad del crimen en activos digitales, se debe depender más de la innovación tecnológica en lugar de simplemente reforzar la aplicación de la ley. Como una institución que ha estado comprometida a mantener la pureza del sistema financiero, la Alianza de AML de Hong Kong considera que la propuesta de Coinbase aborda un tema central del sistema global de blanqueo de capital: cómo garantizar un marco regulatorio sólido y efectivo mientras se fomenta la innovación financiera, y prevenir la expansión de la exposición al riesgo.

Reconocemos que la tecnología es un aliado indispensable en la lucha contra el blanqueo de capital. Sin embargo, al abrazar la innovación, debemos evaluar con cautela los posibles riesgos que pueda conllevar, manteniéndonos alerta ante cualquier intento de debilitar los principios regulatorios fundamentales bajo el pretexto de “innovación”. Este artículo analizará en profundidad la razonabilidad y los riesgos potenciales de la propuesta de Coinbase desde una perspectiva profesional regulatoria, y combinará la experiencia práctica de Hong Kong en la regulación global de activos virtuales para explorar un camino equilibrado para el AML de activos digitales en el futuro.

La espada de doble filo de la innovación: las demandas centrales de la propuesta de Coinbase y los riesgos potenciales.

La propuesta de Coinbase se centra principalmente en cuatro innovaciones tecnológicas: Interfaces de Programación de Aplicaciones (API), Inteligencia Artificial (AI), Identidad Descentralizada (DiD) y Pruebas de Conocimiento Cero (ZKP), así como Análisis de Transacciones Basadas en Blockchain (KYT). Su demanda principal es establecer “Puertos Seguros Regulatorios” (Regulatory Safe Harbors) para las instituciones financieras que adopten estas tecnologías innovadoras, con el fin de aliviar su carga de cumplimiento y fomentar la aplicación de la tecnología.

Coinbase en su documento de respuesta señala claramente: «Ya ha pasado la época en que una persona entra en un banco y muestra su identificación para abrir una cuenta… exigir a las empresas que recopilen copias de identificaciones en línea no solo conlleva un gran riesgo de robo de identidad, sino que también requiere una gran cantidad de recursos de Cumplimiento.» [1]

Este punto de vista refleja la realidad de los servicios financieros en la era digital. Sin embargo, el establecimiento de un “puerto seguro” debe basarse en condiciones extremadamente prudentes y claras. Si los estándares son demasiado laxos, podrían surgir los siguientes riesgos:

Experiencia de Hong Kong: Liderar la innovación en la regulación prudente

En medio de la ola de regulación de activos virtuales a nivel mundial, Hong Kong ha elegido un camino prudente y proactivo. A partir del 1 de junio de 2023, Hong Kong implementó oficialmente un régimen de licencias obligatorias para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), incorporando todas las plataformas de intercambio de criptomonedas centralizadas bajo la supervisión integral de la Comisión de Valores (SFC). Este marco no ha sacrificado la certeza y la rigorosidad de la regulación en busca de la innovación, ofreciendo un ejemplo digno de ser seguido a nivel global.

A diferencia del enfoque de Coinbase que busca un “puerto seguro”, la filosofía regulatoria de Hong Kong es “mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas”. Esto significa que, independientemente de la tecnología innovadora que utilice un VASP, sus obligaciones centrales de AML/CFT —incluyendo la debida diligencia del cliente (CDD), la monitorización continua de transacciones, el reporte de transacciones sospechosas (STR) y el cumplimiento de la “regla de transferencia” (Travel Rule) del Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF)— deben ser ejecutadas de manera rigurosa.

La Comisión de Valores de Hong Kong señala claramente en su marco regulador que los VASP, al adoptar nuevas tecnologías, deben demostrar a las autoridades reguladoras la fiabilidad, seguridad y cumplimiento de su tecnología, así como establecer mecanismos de gobernanza y supervisión sólidos. Por ejemplo, al utilizar IA para el monitoreo de transacciones, la plataforma debe ser capaz de explicar a las autoridades reguladoras la lógica de su algoritmo, validar su efectividad y asumir la responsabilidad por las decisiones finales. Este enfoque no busca sofocar la innovación, sino guiarla para que se desarrolle en una trayectoria responsable.

Conclusión: Avanzando hacia un camino de innovación responsable

La propuesta de Coinbase ha sonado la alarma para los reguladores globales: frente a la tecnología en constante evolución en el ámbito de los activos digitales, aferrarse a las viejas normas puede conducir a la ineficacia regulatoria. Apoyamos la mejora de la eficiencia y precisión del trabajo de AML a través de la tecnología. Sin embargo, los principios fundamentales de AML—conocer a tu cliente (KYC), evaluar riesgos, monitorear comportamientos—nunca deben verse comprometidos por el disfraz de la tecnología.

Hacemos un llamado a que cualquier reforma del sistema de AML debe seguir los siguientes principios:

1. Neutralidad tecnológica, el riesgo es la base: la regulación debe centrarse en los riesgos inherentes a las actividades financieras, y no en la forma tecnológica en que se realizan. Tanto los bancos tradicionales como las plataformas de criptomonedas deben estar sujetos a una regulación proporcional a su nivel de riesgo.

2. Definir responsabilidades en lugar de depender de un «puerto seguro»: las instituciones financieras deben ser siempre las principales responsables de cumplir con las obligaciones de AML. Los organismos reguladores pueden proporcionar orientación, pero no deben establecer un «puerto seguro» ambiguo que exima o reduzca la responsabilidad fundamental de las instituciones.

3. Fortalecer la cooperación internacional y cerrar las lagunas regulatorias: Como ha señalado Coinbase, las entidades offshore no conformes representan una gran fuente de riesgo. Los organismos reguladores de cada país deben fortalecer la cooperación bajo el marco de organizaciones internacionales como el GAFI, para combatir conjuntamente las actividades de blanqueo de capitales transfronterizas.

La Alianza de AML de Hong Kong continuará prestando atención a las últimas dinámicas de regulación de activos digitales en todo el mundo y colaborará estrechamente con la industria y las autoridades regulatorias para promover el establecimiento de un ecosistema financiero saludable que pueda abrazar la innovación y prevenir eficazmente los riesgos. Creemos que solo en un equilibrio prudente entre la innovación y el cumplimiento, la industria de activos digitales podrá obtener un futuro sostenible.

Referencia

[1] Coinbase. (2025, octubre 17). Respuesta al RFC del Tesoro sobre Métodos Innovadores para Detectar Actividades Ilícitas Relacionadas con Activos Digitales.