Cerrar TradeBlock, el callejón sin salida de DCG

Los tiempos difíciles pueden estar apenas comenzando para DCG.

Escrito por: Calamardo

**Digital Currency Group (DCG) cerrará su plataforma de comercio institucional TradeBlock, que brinda servicios de ejecución comercial, precios y corretaje principal a inversores institucionales, el 31 de mayo, según Bloomberg. ** Un portavoz de DCG declaró: “Debido a las condiciones macroeconómicas y al prolongado criptoinvierno, así como al desafiante entorno regulatorio de activos digitales de EE. UU., hemos decidido cerrar nuestro negocio de plataforma de negociación institucional”.

DCG, como líder de la industria con Grayscale y Genesis, dos empresas estrella encriptadas y numerosos diseños de inversión, alguna vez estuvo en el centro de atención.Sin embargo, con la bancarrota de Genesis y la crisis de deuda no resuelta de 630 millones de dólares estadounidenses, DCG ha sido encarcelado. ¿Se hundirá finalmente el “Titanic” de la industria del cifrado?

01 Genesis se declara en bancarrota, provocando rumores de bancarrota de DCG

A principios del nuevo año, DCG se activó por el cobro de deudas de Gemini, y Génesis anunció que había solicitado la protección por bancarrota del Capítulo 11 poco después.

**Genesis solía ser una de las instituciones de préstamos criptográficos más grandes del mundo. Su actividad principal era la creación de mercado y los préstamos. Durante el incidente de la tormenta FTX, Génesis tuvo un agujero de 175 millones de dólares estadounidenses, lo que provocó directamente la suspensión de su departamento de préstamos. redención y emisión de nuevos préstamos. **Según medios extranjeros, Génesis le debía a Gemini US$900 millones en fondos, lo que provocó que el intercambio suspendiera los retiros de los usuarios de Gemini Earn a mediados de noviembre del año pasado. Además, Génesis también tiene otro grupo de acreedores, y la deuda total cantidad ha llegado a $ 1.8 mil millones.

Frente a la ira de los clientes que no pueden retirar efectivo y las consiguientes demandas, Gemini se encuentra bajo una gran presión. Después de seis semanas de búsqueda infructuosa, Géminis no pudo dar un ultimátum a DCG, por lo que llegó la noticia de la “Carta abierta de Gemini Lianchuang a DCG: exigiendo el pago de 900 millones de dólares estadounidenses atrasados”. En la carta abierta, Winklevoss (co -fundador de Gemini) afirmó que la gestión interna de fondos de DCG era caótica, y pidió prestados alrededor de US $ 1,675 mil millones de su subsidiaria Genesis para otros negocios dentro del grupo, y este fondo originalmente se lo debía Genesis a los usuarios de Gemini Earn y otros fondos de acreedores. Winklevoss le pidió a Silbert (fundador de DCG) que se comprometiera públicamente a trabajar juntos para resolver este problema antes del 8 de enero de 2023.

En ese momento, la industria generalmente creía que si DCG no podía proporcionar una solución satisfactoria antes del 8 de enero, entonces Gemini podría obligar a Genesis a declararse en bancarrota, lo que obviamente fue un duro golpe para DCG. Debido a que una vez que Genesis entre en un proceso de quiebra, desencadenará la liquidación de los activos de DCG (basados en préstamos rescatables), DCG estará en riesgo de quiebra y su subsidiaria Grayscale Trust también enfrentará riesgos importantes.

Lo que sucedió después, como predijeron los rumores, **Génesis no pudo pagar sus deudas y se declaró en bancarrota. DCG, como empresa matriz de Genesis, también está profundamente involucrada en la quiebra. **

02 $630 millones pendientes, DCG en la cárcel

** El 22 de mayo, Gemini emitió un comunicado indicando que al 19 de mayo, DCG no había pagado aproximadamente US$630 millones en atrasos con vencimiento el 11 de mayo. **Gemini dijo que estaba trabajando con Genesis, DCG y los acreedores para brindarle a DCG un período de gracia para evitar el incumplimiento y considerar iniciar negociaciones de buena fe en una transacción de mutuo acuerdo. Si no se puede llegar a un acuerdo, Gemini (junto con otras partes) está trabajando con Genesis para proponer términos para un plan de reestructuración revisado que podría proceder sin el consentimiento de participación de DCG.

Con ese fin, Génesis presentó una moción ante el tribunal de quiebras el 19 de mayo solicitando una extensión del período de exclusividad que tenía para proponer el plan. Este será un plan con aportes de Géminis. Mientras tanto, Gemini está preparando un reclamo para que Genesis devuelva más de $1.100 millones en activos digitales a sus 232.000 usuarios de Earn.

Genesis tiene una deuda pendiente de más de $3500 millones con sus 50 principales acreedores, incluidos Gemini, Cumberland, Mirana, MoonAlpha Finance y VanEck, según documentos judiciales anteriores.

En febrero se llevó a los tribunales un acuerdo completo después de que Genesis y DCG llegaran a un “acuerdo en principio”, y el acuerdo original estaba diseñado para otorgar a los acreedores el 80% del dinero que perdieron a causa de la bancarrota. Desafortunadamente, los acreedores de Genesis aumentaron sus demandas en los meses siguientes, lo que provocó que el plan de liquidación original se desmoronara. Para el 22 de mayo, Gemini planea presentar un nuevo reclamo para recuperar más de $1,100 millones en activos digitales. Hasta el 19 de enero de este año, Génesis no había devuelto estos activos a los aproximadamente 232 000 usuarios de Gemini Earn que tenían préstamos activos.

DCG no cumplió con sus obligaciones de deuda de $ 630 millones, una incapacidad para resolver préstamos que ha generado preocupaciones de que DCG pueda incumplir con sus préstamos.

** Ahora parece que la respuesta anterior de DCG a la promesa de ayudar a Genesis a pagar sus deudas se ha convertido en un cheque en blanco. **

03 **Desactivar TradeBlock, ¿sobrevivir con los brazos rotos? **

Llegó el momento a mediados de año, y el criptoinvierno continuó DCG, que experimentó la quiebra de Génesis y no pudo pagar $ 630 millones atrasados, no tuvo la oportunidad de respirar.

**Según un informe reciente de Bloomberg, DCG cesará las operaciones de TradeBlock el 31 de mayo de 2023, citando la incertidumbre en el entorno regulatorio de activos digitales de EE. UU. y un “invierno” criptográfico impredecible. **

Se espera que el cierre de TradeBlock tenga un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas, especialmente para los inversores institucionales que confían en la plataforma para los servicios de comercio y fijación de precios. La decisión de cerrar TradeBlock no sorprende, ya que DCG ha declarado anteriormente su intención de centrarse en su negocio principal, una medida que permitirá a la empresa consolidar sus operaciones y simplificar sus productos para servir mejor a los clientes.

Fundada en 2013, TradeBlock es una plataforma de negociación de divisas digitales para inversores institucionales que permite a los usuarios ejecutar transacciones, acceder a datos y análisis de mercado y gestionar sus carteras de activos digitales. TradeBlock también ofrece una gama de servicios, que incluyen un índice de divisas de la industria criptográfica, un sistema de gestión de pedidos y un conjunto de API para desarrolladores.

** Este año no es un año tranquilo para DCG, que ha estado en el criptomercado como pez en el agua. **

Grayscale, su subsidiaria, está bajo presión después de que el fondo de cobertura de Nueva York, Fir Tree Capital Management, presentara una demanda contra la empresa, acusando a GBTC de “potencial mala gestión y conflictos de intereses”.

La situación financiera de DCG actualmente no es optimista. A juzgar por el informe financiero publicado por DCG el año pasado, el gigante del cifrado perdió $24 millones en el cuarto trimestre de 2022, con ingresos totales de $143 millones. Sus ingresos consolidados para todo el año 2022 son de 719 millones de dólares. En cuanto a los activos de la empresa, el informe muestra activos totales de $ 5.3 mil millones a diciembre de 2022. De estos activos, solo $262 millones eran efectivo y equivalentes de efectivo.

Hay varias razones para la situación que enfrenta DCG ahora. Por un lado, debido a la tendencia a la baja del mercado de encriptación, DCG ha invertido mucho y los ingresos no han cumplido las expectativas; por otro lado, DCG ha juzgado mal la situación. En el caso de una disminución continua en la prima de GBTC, ha seguido aumentando GBTC en contra de la tendencia y ha estado en un estado de pérdida; tercero. El más criticado es la relación de deuda entre DCG mencionada anteriormente y Génesis, la plataforma de préstamos encriptados más grande del mundo, que le ha provocado grandes pérdidas. lo que ha llevado a la vergüenza actual.

Cerrar TradeBlock, sobrevivir con un brazo roto y concentrar los recursos en el negocio principal del grupo son medidas de último recurso. **

04 Conclusión

En el mundo encriptado, DCG es una existencia que no se puede ignorar.

Solía tener tres subsidiarias conocidas de Grayscale, CoinDesk y Genesis, y también realizó inversiones discretas en más de 100 empresas de blockchain en más de 30 países de todo el mundo, y ha estado activa en la parte superior de la lista de muchos instituciones de inversión blockchain durante todo el año. Lo respalda un grupo de gigantes comerciales y de capital, incluidos MasterCard, Bain Capital, Canadian Imperial Bank of Commerce y New York Life Insurance, entre otros. Estas instituciones no solo proporcionaron fondos suficientes, sino que también ayudaron a DCG a expandir su territorio de inversión a escala mundial con la ayuda de sus propias ventajas de recursos.

** Con el estallido de la crisis de liquidez encriptada, el mercado cayó, y la expansión ciega y la inversión en el pasado dieron paso a un fruto amargo. **

No tenemos miedo de imaginar el futuro de DCG con los peores resultados, DCG mismo parece haber llegado a un momento crítico de vida o muerte. Actualmente se desconoce si habrá un próximo paso después de cerrar TradeBlock y si los $ 630 millones en atrasos finalmente se pagarán.

**Pero para DCG, los tiempos difíciles pueden estar apenas comenzando. **