Pourquoi Solana fait face à une tendance à la baisse？

Introduction de base à Solana

Solana est un projet de blockchain open source haute performance créé par Anatoly Yakovenko en 2017 et lancé en 2020. Son objectif principal est de fournir une infrastructure de blockchain évolutive pour soutenir des applications telles que la finance décentralisée, les NFT, GameFi, etc. La haute capacité de traitement et les caractéristiques de faible coût de l'écosystème Solana en font également l'une des chaînes publiques idéales pour les projets DeFi et NFT, connue sous le nom de "tueur d'Ethereum".

L'innovation technologique de Solana réside dans son mécanisme de consensus unique. D'une part, la preuve historique (PoH) améliore le séquençage des transactions et l'efficacité du consensus en ajoutant des horodatages aux transactions, créant une série chronologique vérifiable et infalsifiable. D'autre part, la preuve d'enjeu (PoS) permet aux utilisateurs de détenir et de miser des jetons SOL, garantissant ainsi la sécurité du réseau et renforçant la décentralisation. Cette architecture haute performance a attiré un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs sur le réseau Solana, stimulant le développement rapide des écosystèmes DeFi, NFT et Web3, et ouvrant de nouvelles voies pour l'innovation et l'application de la technologie blockchain.

Identité du projet Solana (Source de l'image :https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Fonctionnalité du jeton $SOL

$SOL est la cryptomonnaie native du réseau Solana, jouant plusieurs rôles dans l'écosystème et adoptant le protocole SPL de la blockchain Solana, similaire à la norme ERC-20 sur Ethereum, garantissant sa compatibilité et son utilisation généralisée dans l'écosystème Solana.

La fonction principale de SOL est de payer les frais de transaction lors de l'interaction avec le réseau Solana et l'exécution de contrats intelligents. En raison de l'architecture à haut débit de Solana, les coûts de transaction sont beaucoup plus bas que sur Ethereum. SOL sert de carburant au réseau, aidant les utilisateurs à effectuer des transactions sur chaîne rapidement et de manière rentable.

Dans le mécanisme de consensus PoS (Preuve d'enjeu) de Solana, SOL joue également un rôle crucial. Les détenteurs peuvent choisir de miser des SOL pour soutenir les validateurs du réseau (nœuds) et renforcer la sécurité de la chaîne. En même temps, les misants peuvent recevoir des récompenses en SOL, créant un mécanisme incitatif pour un réseau décentralisé. De plus, les validateurs peuvent gagner des récompenses en SOL en validant et en confirmant les transactions, ce qui stimule davantage l'enthousiasme de l'exploitation des nœuds.

Les détenteurs de SOL peuvent également participer à la gouvernance du réseau Solana, y compris voter sur les mises à niveau de la plateforme, les ajustements de paramètres et d'autres questions importantes. Ce modèle de gouvernance décentralisée permet aux membres de la communauté de promouvoir collectivement le développement de Solana, garantissant la stabilité et l'équité à long terme du protocole.

Structure d'allocation des jetons SOL (Source de l'image:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Performance des prix de Solana

Le marché des cryptomonnaies a connu un cycle de marché haussier au cours des six derniers mois, entraînant le prix du SOL à un niveau élevé en janvier 2025. En février, l'aversion au risque du marché s'est intensifiée en raison des nouvelles sur les États-Unis annonçant des tarifs supplémentaires, exacerbant la pression à la baisse sur SOL, qui est tombé en dessous de la barre des 140 $ fin février. Depuis début mars, le prix du SOL a continué de fluctuer à la baisse, chutant progressivement en dessous de 120 $, atteignant un plus bas sur six mois.

Au 10 mars (UTC+0) date de rédaction de cet article, le dernier prix du SOL est de 121,11 $, avec une valeur marchande entièrement diluée de 718,9 milliards de dollars. À court terme, si le prix peut se maintenir au-dessus du niveau de support de 120 $, il pourrait y avoir un bref rebond. Cependant, s'il tombe en dessous de ce niveau, il pourrait tester davantage la fourchette de support de 115 $ ou même 110 $. D'un point de vue à moyen et long terme, Solana reste l'un des écosystèmes importants dans les secteurs DeFi et NFT.

Pendant 03/04 - 03/10, la tendance de $SOL (source du graphique: https://coinmarketcap.com/currencies/solana/)

Selon le rapport de The Block du 10 mars, les frais de transaction totaux sur l'écosystème Solana ont diminué de 10 % la semaine dernière, et les frais de transaction hebdomadaires ont chuté de 85 % par rapport au record historique de 361 000 SOL lors de la quatrième semaine de janvier (lors de l'émission des jetons mèmes $TRUMP et $MELANIA).

En tant que plateforme principale de génération de revenus et de jetons pour Solana, Pump.fun a également connu un déclin similaire. La semaine dernière, seuls 0,89 % des jetons Pump.fun ont été envoyés en moyenne chaque jour à Raydium, contre 1,6 % au cours de la troisième semaine de janvier, montrant ainsi une diminution de moitié.

Analyse de la baisse du prix de $SOL

Au cours de la dernière semaine, le prix du $SOL a connu des fluctuations significatives. Les investisseurs s'attendaient initialement à ce que l'administration Trump annonce la création d'une réserve de crypto-monnaie au niveau national, comprenant SOL, ADA et d'autres altcoins majeurs, lors du sommet sur la crypto-monnaie à la Maison Blanche le 7 mars. Cependant, le sommet s'est finalement concentré uniquement sur la réglementation des stablecoins et l'assouplissement des réglementations sur la crypto-monnaie, sans impliquer de plans de réserve stratégique. Ce résultat a grandement déçu le marché, entraînant une baisse significative du sentiment global du marché de la crypto-monnaie.

Le sommet, organisé par l'IA 'Cryptocurrency Tsar' David Sacks de l'administration Trump, était initialement perçu comme un signal positif du soutien du gouvernement américain à l'industrie des cryptomonnaies. Cependant, après la réunion, Sacks a rapidement précisé que lorsque Trump a mentionné BTC, ETH, XRP, SOL, ADA sur les réseaux sociaux, il s'agissait uniquement d'exemples, et non d'un signe que le gouvernement prévoit formellement d'inclure ces actifs dans ses réserves stratégiques. Cette déclaration a douché les attentes des investisseurs, entraînant une baisse continue des prix de Solana. Actuellement, la plupart des investisseurs adoptent une attitude attentiste vis-à-vis des développements futurs, et il n'est pas exclu que les prix de Solana puissent faire face à une pression de vente plus importante à l'avenir.

L'image de l'IA de l'administration Trump lors du Sommet de la cryptographie de la Maison Blanche (Source de l'image:https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

En plus de la déception concernant les attentes en matière de politique, le sentiment de trading sur le marché des contrats à terme de Solana s'est également considérablement affaibli. En raison de l'augmentation de l'incertitude du marché, les traders à effet de levier ont réduit tour à tour leurs positions haussières. À mesure que davantage de traders se préparent à des baisses de prix, le sentiment baissier sur le marché est renforcé, augmentant ainsi la pression à la baisse sur le prix de Solana. Pendant ce temps, le sentiment d'aversion au risque sur le marché des contrats à terme de Solana s'est intensifié, entraînant une pression à la baisse accrue sur les prix.

Prédiction de prix $SOL

Selon le modèle de prédiction des prix, $SOL devrait rester dans une phase de correction au cours du T2-T3 de 2025, les prix étant prévus fluctuer entre $100 et $160. Alors que le sentiment du marché continue de se refroidir, SOL pourrait entrer dans une tendance baissière à long terme au T4 2025 jusqu'au T1 2026, potentiellement descendre en dessous de $100 et finalement se consolider dans la fourchette de $60-$90. Ce scénario est similaire au marché baissier de 2022-2023, ce qui entraîne le maintien du prix de SOL à des niveaux inférieurs jusqu'à ce que le sentiment du marché s'améliore.

Si le marché des cryptomonnaies peut inaugurer un nouveau marché haussier après 2026, Solana a toujours l'opportunité de revenir dans le canal haussier. Il est recommandé aux investisseurs de prêter attention à l'environnement macroéconomique du marché, au développement écologique et à la dynamique des chaînes publiques concurrentes à court terme, et de gérer correctement les risques.

Prédiction de tendance des prix de Sol (Source du graphique:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Conclusion

En tant que chaîne publique haute performance, Solana conserve toujours des avantages à long terme dans les écosystèmes de la finance décentralisée et des jetons non fongibles (NFT), mais fait face à des défis liés à l'incertitude du marché macroéconomique, aux attentes en matière de politiques non satisfaites et à la baisse de la liquidité du marché à court terme. Le prix peut rester volatile au cours du deuxième et du troisième trimestre 2025, et subir une correction plus profonde après le quatrième trimestre. À l'avenir, la tendance des prix du $SOL dépendra fortement de la tendance générale du marché, des politiques macroéconomiques, ainsi que de l'innovation technologique et de la croissance au sein de l'écosystème Solana. Les investisseurs doivent prêter attention aux changements de sentiment du marché, aux niveaux de support clés et à la gestion des risques pour faire face aux fluctuations potentielles du marché.