prix acheteur vs prix vendeur ++

Qu’est-ce que le prix acheteur (bid price) et le prix vendeur (ask price) ?

Le prix acheteur correspond au montant maximal qu’un acheteur est prêt à payer pour un actif à un instant donné, tandis que le prix vendeur représente le montant minimal qu’un vendeur est prêt à accepter. La différence entre ces deux valeurs, appelée « spread », constitue un coût de transaction dissimulé.

Sur le carnet d’ordres d’une plateforme centralisée, le prix acheteur correspond au « meilleur bid » et le prix vendeur au « meilleur ask ». Par exemple, si le meilleur bid pour une paire de trading est de 100 et le meilleur ask de 101, le spread est de 1. Ainsi, un achat au marché sera exécuté au prix vendeur disponible le plus proche, et non au prix acheteur.

La taille du spread dépend de l’activité du marché, des cotations des market makers et des anticipations de risque. Les tokens majeurs et les périodes de forte activité présentent généralement des spreads plus serrés, tandis que les actifs peu échangés ou lors d’annonces importantes affichent souvent des spreads plus larges.

Pourquoi existe-t-il toujours une différence entre le prix acheteur et le prix vendeur ?

Le spread entre le prix acheteur et le prix vendeur rémunère les market makers et les fournisseurs de liquidité pour la gestion des stocks, du capital, du risque lié à la volatilité, ainsi que pour les coûts opérationnels.

Les market makers placent des ordres des deux côtés afin d’assurer une négociabilité immédiate. Ils assument le risque lié à la volatilité des prix et au déséquilibre des inventaires. Un spread plus large permet de couvrir davantage le risque ; un spread plus étroit améliore l’efficacité des échanges mais réduit la marge des market makers.

Lors de périodes de forte actualité ou de volatilité accrue, l’incertitude s’intensifie : les bids baissent, les asks montent, et le spread s’élargit. À l’inverse, les actifs stables ou très liquides présentent généralement des spreads plus resserrés.

Comment les prix acheteur et vendeur sont-ils formés sur les plateformes centralisées ?

Les prix acheteur et vendeur sont déterminés par la file d’attente des ordres sur le carnet d’ordres. Les ordres limit fixent des prix précis, tandis que les ordres au marché « prennent » la liquidité disponible en s’alignant sur les offres des contreparties.

Un « ordre limit » permet de définir son prix souhaité et d’attendre qu’il soit exécuté, comme afficher une offre sur le marché. Un « ordre au marché » s’exécute immédiatement au meilleur prix disponible chez la contrepartie. Les ordres limit apportent de la liquidité ; les ordres au marché consomment la liquidité.

Certaines plateformes qualifient les fournisseurs de liquidité de « Makers » et les preneurs de liquidité de « Takers », chacun bénéficiant d’une structure tarifaire distincte. Le bid le plus élevé dans la file d’achats devient le nouveau prix acheteur ; l’ask le plus bas dans la file de ventes devient le nouveau prix vendeur.

Par exemple : Si le meilleur ask est de 101 avec seulement 10 unités disponibles, et que vous placez un ordre au marché pour acheter 20 unités, les 10 premières seront exécutées à 101, et les 10 suivantes à des niveaux d’ask plus élevés, ce qui donne un prix moyen d’exécution supérieur à 101. Ce coût supplémentaire est appelé « slippage ».

Comment les prix acheteur et vendeur sont-ils reflétés sur les plateformes décentralisées ?

Sur les plateformes basées sur AMM (Automated Market Maker) ou DEX, il n’existe pas de carnet d’ordres traditionnel avec des meilleurs bid/ask. Les prix acheteur et vendeur sont déterminés par le ratio des deux actifs dans le pool de liquidité, et chaque transaction modifie ces prix, générant du « slippage ».

Le slippage désigne la différence entre le prix moyen réel d’exécution et le prix de référence affiché. Les ordres importants ou les pools de petite taille entraînent un slippage plus élevé.

Par exemple, dans un pool à produit constant contenant 1 000 ETH et 2 000 000 USDC (prix de référence : 2 000 USDC/ETH), acheter 10 ETH diminue la quantité d’ETH et augmente celle d’USDC dans le pool, faisant monter le prix d’équilibre. La transaction pourrait nécessiter environ 20 202 USDC, soit un prix moyen d’environ 2 020,2 USDC/ETH, ce qui représente près de 1 % de slippage (à titre d’illustration).

De plus, les AMM appliquent des frais de pool, ce qui influence la quantité finale de tokens reçue. Ainsi, sur les DEX, les prix acheteur/vendeur s’apparentent à une estimation incluant l’impact prix et les frais.

Comment les prix acheteur/vendeur influencent-ils les coûts de trading ?

Le spread entre le prix acheteur et le prix vendeur, ajouté au slippage et aux frais de trading, constitue le coût réel de votre transaction. Même s’ils ne sont pas immédiatement visibles, ces coûts affectent directement le montant net exécuté et le prix moyen.

Par exemple, dans un scénario de carnet d’ordres avec un meilleur bid à 100 et un meilleur ask à 101 : acheter au marché s’exécute à 101 ; vendre au marché juste après s’exécute à 100, entraînant une perte de 1 (hors frais). C’est ce qu’on appelle « crossing the spread ».

Dans le cas d’un AMM, les gros ordres font grimper le prix moyen d’achat ou baisser le prix moyen de vente, même sans prix visibles sur le carnet. Le slippage et les frais produisent un effet équivalent au « bid-ask spread ».

Où consulter les prix acheteur/vendeur sur Gate et comment placer des ordres ?

Sur la page de trading spot de Gate, vous pouvez visualiser directement les prix acheteur et vendeur dans le carnet d’ordres et maîtriser vos coûts via le placement d’ordres.

Étape 1 : Sélectionnez votre paire de trading sur la page. Observez en haut du carnet d’ordres à droite le meilleur ask (prix de vente le plus bas) et en bas le meilleur bid (prix d’achat le plus élevé). Les prix intermédiaires sont donnés à titre indicatif et ne sont pas forcément exécutables immédiatement.

Étape 2 : Pour contrôler le prix d’exécution, choisissez « ordre limit » et placez votre ordre près du bid ou de l’ask actuel. Patienter dans la file d’attente peut réduire le coût du spread.

Étape 3 : Pour une exécution immédiate, sélectionnez « ordre au marché ». Le système vous associe au meilleur ask disponible (pour les achats) ou au meilleur bid (pour les ventes). Attention, les ordres au marché peuvent entraîner un slippage important.

Étape 4 : Consultez la « profondeur » ou « l’historique des transactions » pour vérifier si la taille de votre ordre franchira plusieurs niveaux de prix. Dans ce cas, fractionnez vos ordres pour limiter le slippage.

Étape 5 : Si disponible, activez les options « post-only » ou « maker-only ». Cela empêche votre ordre d’être immédiatement exécuté en tant que « Taker », réduisant ainsi les frais et le coût du spread, mais pouvant augmenter le temps d’attente.

Avertissement sur les risques : Utiliser des ordres au marché ou trader lors de périodes de faible liquidité ou de forte volatilité peut entraîner un slippage important ou des exécutions partielles. Équilibrez rapidité et coût en conséquence.

Comment choisir le prix acheteur ou vendeur en période de volatilité ?

En période de forte volatilité, les prix acheteur et vendeur évoluent rapidement : utiliser des ordres au marché peut générer des coûts élevés.

Étape 1 : Privilégiez les ordres limit avec conditions stop-loss/take-profit pour fixer votre prix maximal acceptable et éviter le slippage inattendu.

Étape 2 : Fractionnez les gros trades en plusieurs ordres plus petits, à différents moments ou niveaux de prix, afin de réduire l’impact sur le spread et la déviation du coût moyen.

Étape 3 : Sur les DEX, paramétrez une « tolérance de slippage » faible pour éviter d’être exécuté loin du prix attendu en cas de volatilité ; ajustez-la si les échecs sont fréquents.

Étape 4 : Évitez les gros ordres au marché sur plusieurs niveaux de prix avant ou après des annonces majeures ; attendez que le spread se resserre et que la profondeur se rétablisse avant d’exécuter.

Quel lien entre les prix acheteur/vendeur et la liquidité ?

Une forte liquidité entraîne des spreads plus serrés et des carnets d’ordres ou pools de liquidité plus profonds. Une profondeur accrue absorbe les gros ordres avec un impact limité sur le prix.

Sur les plateformes centralisées, des files d’achats/ventes profondes produisent des spreads étroits et un impact minimal des ordres au marché. Sur les pools DEX, une taille de pool plus importante et des paires de trading plus actives limitent le mouvement du prix par transaction.

À l’inverse, les tokens peu liquides ou les paires obscures présentent souvent des spreads larges et un slippage accru. Évaluer la profondeur et la taille du pool avant de placer un ordre est essentiel pour maîtriser les coûts.

Idées reçues courantes sur les prix acheteur/vendeur

Idée reçue n°1 : Penser que le dernier prix de transaction est un prix exécutable. En réalité, vous achetez au prix vendeur actuel et vendez au prix acheteur actuel : le dernier prix échangé n’est qu’une donnée historique.

Idée reçue n°2 : Croire que « zéro frais » signifie « zéro coût ». Même sans frais de trading, franchir le spread et subir du slippage impactent toujours vos coûts.

Idée reçue n°3 : Utiliser systématiquement les ordres au marché pour la rapidité. Si la profondeur est insuffisante ou la volatilité élevée, les coûts peuvent fortement augmenter.

Idée reçue n°4 : Sous-estimer l’impact de la taille de l’ordre. Sur des marchés identiques, les petits ordres subissent moins de slippage que les gros : fractionner les trades et surveiller la profondeur peut nettement améliorer le prix moyen d’exécution.

Points clés pour le prix acheteur et le prix vendeur

Les prix acheteur et vendeur constituent la base de toute transaction ; leur spread et le slippage associé sont des coûts cachés. Les carnets d’ordres centralisés et les AMM décentralisés reflètent ces coûts différemment. Sur Gate, surveiller la profondeur, choisir le type d’ordre adapté, gérer la taille des trades et définir la tolérance au slippage permet d’améliorer la qualité d’exécution. Vérifiez toujours le prix acheteur, le prix vendeur et la profondeur avant toute transaction.

FAQ

Comment s’appelle la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur ? Quel impact sur mes coûts de trading ?

Cette différence est appelée « spread » ou « bid-ask spread », source de revenus pour les plateformes ou les market makers. Plus le spread est large, plus le coût de transaction est élevé : acheter revient à payer plus cher ; vendre à recevoir moins. Même sans frais, ce coût existe à chaque transaction (« getting clipped »). Sur les actifs très liquides, le spread se limite souvent à quelques points de base ; sur les tokens peu liquides, il peut dépasser 1 %, ce qui affecte fortement la rentabilité.

Pourquoi le prix acheteur devient-il parfois le prix vendeur (ou l’inverse) ?

Cela s’explique par l’inversion des rôles acheteur/vendeur. Lorsqu’on veut acheter, on consulte les prix vendeurs (asks) ; lorsqu’on veut vendre, on regarde les prix acheteurs (bids). En résumé : le bid est le prix qu’on vous paiera si vous vendez ; l’ask est le prix auquel on vous vendra si vous achetez : ce sont les deux faces de chaque transaction.

En marché très volatil, faut-il utiliser le prix acheteur ou vendeur pour éviter le slippage ?

En marché rapide, privilégiez les ordres limit proches de votre prix cible pour garder le contrôle. Pour garantir l’exécution, placez vos ordres d’achat limit près des bids (en acceptant une légère prime) ou vos ordres de vente limit près des asks (en acceptant une petite décote). Mais si le prix s’éloigne de votre ordre, il risque de ne jamais s’exécuter. La solution la plus sûre consiste à utiliser les outils avancés de Gate : définissez des fourchettes raisonnables et des limites de slippage pour que le système exécute automatiquement aux meilleurs prix.

Pourquoi le prix acheteur et le prix vendeur diffèrent-ils pour un même token sur Gate et d’autres plateformes ?

Les spreads varient selon la profondeur de liquidité et les mécanismes de market making. Les grandes plateformes comme Gate affichent des volumes élevés et de nombreux participants : les spreads sont généralement serrés. Les plateformes plus petites et moins liquides présentent des spreads nettement plus larges. Les traders d’arbitrage exploitent ces écarts entre plateformes pour en tirer profit. Choisir une plateforme très liquide réduit fortement vos coûts de trading.

Les notions de prix acheteur/vendeur en crypto sont-elles identiques à celles du Forex ?

Le principe est similaire, mais le contexte pratique diffère légèrement. En Forex, le spread mesure la volatilité du taux de change et le coût de transaction ; sur les marchés crypto, il faut aussi tenir compte des fluctuations de liquidité des tokens. Dans les deux cas : le bid est toujours inférieur à l’ask : cette différence rémunère les market makers ou les plateformes. Comprendre cela permet de calculer précisément le coût réel de trading dans tout environnement de marché.