Dépositaire

Les services de conservation correspondent à un modèle dans lequel un tiers prend en charge la détention et la gestion de vos actifs crypto ainsi que de vos clés privées. Ce modèle est fréquemment adopté par les plateformes d’échange, les dépositaires réglementés et les ETF. En s’appuyant sur ces plateformes pour des activités telles que le trading, les dépôts, les retraits ou la gestion d’actifs, les utilisateurs profitent de la simplicité d’utilisation et du respect des exigences réglementaires, tout en restant exposés aux risques liés à une éventuelle défaillance de la plateforme ou à une compromission par des hackers. Afin de réduire ces risques, les plateformes recourent généralement à des dispositifs comme la proof of reserves, l’assurance, les portefeuilles multi-signatures et des mécanismes de contrôle des risques. Les solutions de conservation sont particulièrement adaptées aux rampes d’accès fiat, à la gestion de fonds institutionnels et aux règlements de masse.

Résumé

Signification : Un service où une institution tierce (comme une plateforme d’échange ou un fournisseur de portefeuille) détient et contrôle vos crypto-actifs en votre nom, au lieu que vous gériez vous-même vos clés privées.

Origine & contexte : À mesure que le marché crypto s’est développé, les utilisateurs ordinaires ont souvent subi des pertes en gérant mal leurs clés privées. Dès le milieu des années 2010, les plateformes d’échange et fournisseurs de portefeuilles ont commencé à proposer des services de conservation, permettant aux utilisateurs de détenir et d’échanger des crypto-actifs facilement sans avoir à comprendre la gestion complexe des clés.

Impact : A réduit les barrières pour les débutants, permettant à des millions d’utilisateurs non techniques de participer aux marchés crypto. Cependant, cela a aussi concentré le risque : les fonds des utilisateurs dépendent entièrement de la sécurité du tiers, et en cas de piratage ou de faillite du prestataire, les actifs peuvent être perdus définitivement.

Confusion fréquente : Croire à tort que les services de conservation sont par nature « non sécurisés ». En réalité, de nombreuses plateformes réglementées appliquent des standards de sécurité supérieurs à la gestion individuelle. La confusion vient de l’amalgame entre « perte de contrôle » et « manque de sécurité ».

Conseil pratique : Lors du choix d’un service de conservation, vérifiez trois indicateurs : (1) Détient-il des licences financières légitimes ? (2) A-t-il passé des audits de sécurité externes ? (3) Possède-t-il une assurance couvrant les fonds des utilisateurs ? Les débutants peuvent tester avec de petits montants : déposer une faible somme, vérifier que le retrait fonctionne bien, puis augmenter progressivement.

Rappel de risque : Les fournisseurs de conservation peuvent faire face à des piratages, des gels réglementaires ou des faillites. Certains pays n’ont pas de réglementation pour les dépositaires crypto, laissant les fonds sans protection légale. Ne conservez jamais tous vos actifs sur une seule plateforme ; les détenteurs à long terme devraient apprendre à utiliser des portefeuilles en auto-garde pour diversifier le risque.

Que signifie « Custodial » ?

« Custodial » désigne la gestion de vos actifs crypto par un prestataire tiers.

En substance, les solutions custodiales impliquent un transfert de contrôle : la plateforme détient votre « clé privée » (le secret nécessaire pour accéder à vos actifs), tandis que vous interagissez via un compte et un mot de passe. La plateforme exécute les transactions blockchain en votre nom. Contrairement aux solutions non-custodiales — où vous détenez vous-même votre clé privée — les services custodiaux s’apparentent au dépôt d’actifs dans un coffre bancaire, privilégiant la commodité et le soutien réglementaire au détriment de l’autonomie. Cela suppose néanmoins de faire confiance à la sécurité et à la gestion des risques de la plateforme.

Les dispositifs custodiaux sont courants pour les comptes d’échange, les prestataires de conservation réglementés et les ETF Bitcoin au comptant. Ces plateformes mettent en œuvre la Proof of Reserves (PoR), des assurances, des schémas multi-signatures (nécessitant plusieurs clés pour valider une opération) et des contrôles rigoureux des risques afin de limiter les dangers liés à la gestion centralisée des actifs.

Pourquoi comprendre les solutions custodiales ?

Les plateformes custodiales constituent la porte d’entrée principale pour la majorité des utilisateurs et le choix privilégié des institutions.

Pour les débutants, l’accès aux rampes fiat, la simplicité du trading et l’assistance client sont essentiels. Les exchanges custodiaux offrent une expérience familière « compte — solde — ordre », supprimant la complexité des transferts blockchain, des frais de réseau et de la gestion des adresses. Les institutions et entreprises privilégient la conservation réglementée, les audits et l’assurance pour la gestion de portefeuille, la comptabilité financière et la maîtrise des risques.

Comprendre les solutions custodiales permet de déterminer quand profiter de la commodité et de la conformité d’une plateforme, et quand stocker des avoirs de long terme dans un portefeuille non-custodial pour une allocation optimale des actifs.

Comment fonctionne une plateforme custodiale ?

La plateforme sécurise votre clé privée et gère les opérations on-chain via son système de comptes.

Lorsque vous déposez des fonds, le système attribue une adresse dédiée ou partagée et suit les soldes en interne. Les opérations de trading, d’investissement ou de prêt sont agrégées par la plateforme puis réglées on-chain via des hot ou cold wallets. Le hot wallet gère les retraits fréquents, tandis que le cold wallet conserve les sommes importantes hors ligne pour limiter les risques de piratage.

La Proof of Reserves (PoR) atteste publiquement que « les actifs détenus par la plateforme ≥ total des engagements envers les utilisateurs ». La pratique courante consiste à hacher les soldes utilisateurs dans un registre vérifiable (tel qu’un Merkle tree) et à publier les soldes des wallets pour audits externes ou utilisateurs.

Sur le plan de la sécurité, la multi-signature requiert plusieurs validations avant tout mouvement de fonds. La MPC (multi-party computation) répartit le processus de signature sur plusieurs appareils, renforçant la sécurité du hot wallet. Pour la conformité, les procédures KYC et les contrôles de risque contribuent à prévenir le blanchiment d’argent et le vol de comptes.

Par exemple, avec Gate, vous pouvez déposer des USDT pour le spot ou le contract trading, participer à des produits Earn ou à des activités de liquidité. La plateforme exécute le staking ou le rachat on-chain, distribue les rendements et propose des listes blanches de retrait ainsi que des options de gestion des risques.

Comment le service custodial est-il généralement utilisé dans la crypto ?

Les comptes d’échange, les prestataires de conservation réglementés, les ETF et les produits d’investissement custodiaux sont les plus répandus.

Sur des exchanges comme Gate, votre solde est affiché de façon centralisée avec prise en charge du spot, du levier et des produits dérivés ; les opérations blockchain complexes sont simplifiées en boutons et formulaires. Les produits Earn de Gate permettent aux utilisateurs de choisir des termes et produits ; la plateforme investit dans des nœuds validateurs ou des liquidity pools pour le compte des utilisateurs et distribue automatiquement les rendements — vous évitant la gestion des nœuds ou des frais.

En conservation institutionnelle, les fonds et trésoreries d’entreprise optent pour des dépositaires agréés afin de centraliser les actifs avec audit et assurance — idéal pour les règlements d’envergure.

Pour les ETF, les ETF Bitcoin au comptant américains désignent des dépositaires pour sécuriser les avoirs en Bitcoin ; la création/rachat de fonds et le règlement sont gérés via des systèmes de conservation et de market-making afin de respecter la réglementation financière.

Les dépôts fiat constituent un autre atout custodial : le transfert par carte bancaire ou virement permet d’acheter rapidement des cryptos sans passerelles cross-chain ni apprentissage de l’auto-conservation — idéal pour les nouveaux venus.

Comment minimiser les risques custodiaux ?

Choisissez la bonne plateforme, sécurisez votre compte, diversifiez vos avoirs et limitez les mouvements de fonds.

Étape 1 : Sélectionnez des plateformes publiant régulièrement la Proof of Reserves et disposant d’un historique d’audit. Portez attention aux adresses de wallets divulguées publiquement, à la fréquence des mises à jour PoR et aux antécédents de gestion d’incidents. Gate publie régulièrement des rapports PoR et des mises à jour de sécurité — ces éléments sont des références clés.

Étape 2 : Maximisez la sécurité de votre compte. Activez l’authentification à deux facteurs (codes dynamiques), utilisez des mots de passe robustes et des codes anti-hameçonnage, activez les notifications de connexion et les contrôles de risque basés sur la localisation pour réduire les risques de vol de compte.

Étape 3 : Diversifiez vos actifs. Gardez les fonds de trading actif sur les plateformes pour l’efficacité ; stockez vos avoirs de long terme dans des hardware wallets non-custodiaux ou des dispositifs multi-signature pour limiter l’exposition aux risques de plateforme.

Étape 4 : Utilisez les listes blanches de retrait et les limites. Ajoutez les adresses de retrait fréquentes à votre liste blanche, définissez des plafonds journaliers ou des retraits différés pour éviter les transferts non autorisés importants en cas de compromission de votre compte. Gate propose des fonctionnalités de liste blanche et de gestion des risques — activez-les en priorité.

Étape 5 : Affinez les droits et processus. Utilisez des sous-comptes pour isoler les fonds ; paramétrez les droits API en « lecture seule/trading/retrait » selon le niveau, ne communiquez jamais les clés « retrait » à des bots ou à des tiers.

Étape 6 : Surveillez les mises à jour de la plateforme et l’état de conformité. Restez informé des maintenances système, des événements on-chain, des arrêts de produit et des évolutions réglementaires régionales pour ajuster votre stratégie.

Quelles tendances ou données émergent dans les services custodiaux ?

L’expansion de la conservation ETF, la normalisation de la divulgation PoR, l’adoption généralisée de la MPC et l’évolution des schémas d’incidents de sécurité sont particulièrement notables.

Cette année, les ETF Bitcoin au comptant américains détiennent collectivement plus d’un million de BTC — principalement concentrés chez quelques dépositaires (par exemple Coinbase Custody). L’ampleur de la conservation a explosé, stimulant les investissements dans les solutions réglementées et la gestion des risques (source : publications quotidiennes des avoirs ETF).

Les données du troisième trimestre 2025 montrent que davantage de grandes plateformes publient la PoR trimestriellement ou mensuellement ; plus de la moitié du top 20 divulguent une PoR vérifiable et les adresses de wallet. Par rapport à 2024, la fréquence des mises à jour et la transparence se sont accrues, permettant aux utilisateurs de vérifier plus rapidement la sécurité de leurs actifs.

Depuis quelques mois, l’adoption de la MPC pour les hot wallets custodiaux continue d’augmenter. Plusieurs plateformes ont annoncé de nouvelles solutions de signature MPC ou des mises à niveau — atténuant les risques d’exposition de clé unique tout en maintenant des retraits rapides.

En matière d’incidents de sécurité, les attaques liées à la conservation persistent mais se déplacent vers des erreurs opérationnelles ou des abus de droits ; les pertes typiques par événement atteignent désormais plusieurs dizaines de millions de dollars — soulignant la nécessité d’isoler strictement les droits API et d’utiliser listes blanches et limites.

La réglementation et l’assurance progressent également. Au cours de l’année écoulée, l’encadrement des licences de conservation s’est clarifié ; la couverture assurantielle chez certains prestataires dépasse désormais plusieurs centaines de millions de dollars — facilitant la montée en puissance des activités de conservation institutionnelle.

Custodial vs Non-Custodial : quelle différence ?

Ces deux modèles diffèrent par le contrôle, l’expérience utilisateur, la structure des coûts et la répartition des risques — chacun répond à des cas d’usage distincts.

Contrôle : Avec les services custodiaux, la plateforme détient votre clé privée — vous donnez des instructions via un compte ; avec les services non-custodiaux, vous détenez votre propre clé et signez directement toutes les transactions blockchain.

Expérience utilisateur : Les plateformes custodiales s’apparentent à la banque en ligne — idéales pour le trading fréquent, les dépôts fiat et le support client. Les solutions non-custodiales imposent la gestion des phrases mnémoniques, des frais de réseau et des adresses — l’apprentissage est plus exigeant mais offre une autonomie accrue.

Coût : Les plateformes custodiales peuvent facturer des frais de trading, de retrait ou sur les produits d’investissement ; les utilisateurs non-custodiaux paient les frais de minage du réseau — le coût global varie selon la congestion du réseau et le type de produit.

Risque : Les utilisateurs custodiaux font face aux risques liés à la plateforme ; les utilisateurs non-custodiaux assument les risques de gestion autonome — perdre votre phrase mnémonique signifie des actifs irrécupérables. Pour la plupart, une approche hybride est la plus sûre : utiliser Gate pour les dépôts et le trading ; transférer les avoirs de long terme vers des hardware wallets ou des dispositifs multi-signature pour allier commodité et contrôle.

Termes clés

Custodial : Actifs gérés par une institution tierce ; les utilisateurs ne contrôlent pas directement les clés privées. Permet le trading facile mais introduit un risque plateforme.
Clé privée : Clé cryptographique donnant le contrôle total sur les actifs crypto ; sa perte entraîne la perte définitive des actifs.
Wallet : Outil de stockage et de gestion des actifs crypto ; peut être custodial ou non-custodial.
On-chain : Transactions exécutées directement sur le réseau blockchain avec transparence et immuabilité.
Smart Contract : Programmes auto-exécutables sur blockchain automatisant les transactions et transferts d’actifs selon des règles prédéfinies.

FAQ

Est-ce sûr si ma clé privée est stockée sur un exchange ?

Lorsque l’exchange détient votre clé privée, vous perdez le contrôle direct de vos actifs — la sécurité dépend des mesures de protection de la plateforme. Les grands exchanges comme Gate utilisent le cold storage et des protocoles multi-signature, mais restent exposés à des risques tels que piratage ou insolvabilité. Ne conservez des fonds sur les exchanges qu’à court terme pour le trading ; transférez vos avoirs de long terme vers des wallets en auto-conservation.

Quelle option est préférable pour les débutants : un wallet custodial ou un wallet en auto-conservation ?

Les wallets custodials (ex : comptes Gate) sont idéaux pour les débutants grâce à leur simplicité — vous n’avez pas à craindre la perte de votre clé privée. Toutefois, la véritable propriété des actifs requiert un wallet en auto-conservation (ex : MetaMask). Commencez par des plateformes custodiales comme Gate pour apprendre les bases ; à mesure que vos avoirs augmentent, migrez progressivement vers des solutions d’auto-conservation.

Si un exchange fait faillite, puis-je récupérer mes cryptos ?

En cas de défaillance d’une plateforme custodiale, récupérer les actifs des utilisateurs est généralement difficile. Plusieurs incidents mondiaux ont entraîné des pertes importantes pour les utilisateurs. Choisir des plateformes agréées avec assurance (ex : fonds de protection des risques Gate) réduit le risque — mais fondamentalement, les gros montants doivent être conservés en auto-conservation.

Quels avantages offre le staking ou l’investissement custodial ?

Les plateformes custodiales peuvent faciliter le staking ou le prêt pour les utilisateurs — supprimant les barrières techniques liées à l’auto-gestion. Gate propose des options d’investissement en un clic avec gestion automatisée, mais vous expose au risque plateforme. L’auto-conservation offre un potentiel de rendement supérieur mais exige la maîtrise des smart contracts.

Pourquoi les entreprises ou institutions privilégient-elles les services custodials ?

Les institutions exigent audits réglementaires, gestion multi-niveaux des autorisations, protection assurantielle, etc. — les services custodials (comme l’offre institutionnelle de Gate) fournissent ces fonctionnalités tout en réduisant la complexité et les risques liés à la gestion interne des clés privées. Cela répond aux standards de contrôle des risques institutionnels.

Références & lectures complémentaires

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Contenu

Que signifie « Custodial » ?

Pourquoi comprendre les solutions custodiales ?

Comment fonctionne une plateforme custodiale ?

Comment le service custodial est-il généralement utilisé dans la crypto ?

Comment minimiser les risques custodiaux ?

Quelles tendances ou données émergent dans les services custodiaux ?

Custodial vs Non-Custodial : quelle différence ?

Termes clés

FAQ

Références & lectures complémentaires

Glossaires associés

taux de rendement annuel

Le taux annuel en pourcentage (APR) correspond au rendement ou au coût annuel calculé selon un taux d’intérêt simple, hors prise en compte des intérêts composés. L’indication APR apparaît couramment sur les produits d’épargne des plateformes d’échange, sur les plateformes de prêt DeFi ainsi que sur les pages de staking. Maîtriser l’APR permet d’estimer les rendements en fonction de la durée de détention, de comparer plusieurs produits et d’identifier si des intérêts composés ou des règles de verrouillage sont en vigueur.

taux de rendement annuel (APY)

Le rendement annuel en pourcentage (APY) annualise les intérêts composés, ce qui permet aux utilisateurs de comparer les rendements réels de plusieurs produits. Contrairement à l’APR, qui ne tient compte que des intérêts simples, l’APY prend en considération l’effet de la réinvestissement des intérêts générés dans le capital. Dans l’univers Web3 et crypto, l’APY est couramment utilisé pour le staking, le prêt, les pools de liquidité et les pages de rendement des plateformes. Gate présente également les performances en APY. Pour bien appréhender l’APY, il est essentiel de considérer à la fois la fréquence de composition et la nature des revenus générés.

Ratio prêt/valeur

Le ratio Loan-to-Value (LTV) correspond à la part du montant emprunté par rapport à la valeur de marché de la garantie. Cet indicateur permet d’évaluer le seuil de sécurité dans les opérations de prêt. Le LTV détermine le montant pouvant être emprunté ainsi que le niveau de risque associé. Il est couramment utilisé dans le prêt DeFi, le trading à effet de levier sur les plateformes d’échange et les prêts adossés à des NFT. Comme chaque actif présente un niveau de volatilité spécifique, les plateformes définissent généralement des plafonds et des seuils d’alerte de liquidation pour le LTV, ajustés de façon dynamique en fonction des fluctuations de prix en temps réel.

Arbitragistes

Un arbitragiste est une personne qui exploite les écarts de prix, de taux ou d’exécution entre différents marchés ou instruments en procédant à des achats et des ventes simultanés pour garantir une marge bénéficiaire stable. Dans l’univers des crypto-actifs et du Web3, les opportunités d’arbitrage peuvent survenir entre les marchés spot et dérivés sur les plateformes d’échange, entre les pools de liquidité AMM et les carnets d’ordres, ou encore à travers les ponts inter-chaînes et les mempools privés. L’objectif principal est de maintenir la neutralité du marché tout en maîtrisant les risques et les coûts.

fusion

La fusion d’Ethereum fait référence à la transition opérée en 2022 du mécanisme de consensus d’Ethereum, passant du Proof of Work (PoW) au Proof of Stake (PoS), qui a permis d’intégrer la couche d’exécution originelle à la Beacon Chain pour constituer un réseau unifié. Cette évolution a considérablement réduit la consommation d’énergie, modifié le modèle d’émission d’ETH ainsi que le dispositif de sécurité du réseau, et a posé les bases pour de futurs progrès en matière de scalabilité, notamment avec le sharding et les solutions Layer 2. Cependant, elle n’a pas permis de réduire directement les frais de gas sur la chaîne.

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