Staking
Qu’est-ce que le staking ?
Le staking désigne le fait de verrouiller ses tokens afin de percevoir des récompenses.
Dans l’univers crypto, le staking consiste à engager ses tokens sur une blockchain ou un protocole, ce qui contribue à sécuriser et à faire fonctionner le réseau tout en générant des incitations. Le staking est principalement utilisé sur les blockchains « Proof of Stake », où la sélection des validateurs dépend du montant des tokens mis en staking. Il est possible de déléguer ses actifs à des validateurs—nœuds responsables de la production et de la vérification des blocs—ou d’utiliser le « liquid staking » pour recevoir des tokens-vouchers échangeables en contrepartie des actifs stakés.
Depuis le Merge d’Ethereum, le réseau fonctionne en Proof of Stake, permettant aux utilisateurs de staker de l’ETH et d’obtenir des rendements annualisés ; Solana adopte une démarche similaire, les utilisateurs stakant du SOL pour soutenir le réseau et recevoir des récompenses. Ces incitations proviennent généralement de l’émission du protocole ou d’une part des frais de transaction.
Pourquoi faut-il comprendre le staking ?
Le staking permet aux détenteurs d’obtenir des rendements on-chain relativement stables.
Sa valeur repose sur plusieurs points : il renforce la sécurité du réseau—plus le nombre de tokens stakés et leur distribution sont décentralisés, plus le réseau est sécurisé ; il offre des intérêts et des récompenses en tokens, et certains projets accordent des droits de vote en gouvernance ; enfin, de nombreux nouveaux projets intègrent le staking comme critère de participation à des événements tels que les airdrops ou les listes blanches, favorisant ainsi les contributeurs authentiques.
Cependant, le staking comporte des risques. La volatilité du prix des tokens peut annuler les gains ; déléguer à des validateurs peu fiables expose au « slashing »—des pénalités pouvant réduire ou faire perdre les récompenses et le capital si les nœuds se comportent mal ou deviennent inaccessibles ; certains modèles imposent des périodes de verrouillage, limitant la liquidité jusqu’à échéance ; le staking via smart contract présente aussi des risques liés aux vulnérabilités des contrats intelligents.
Comment fonctionne le staking ?
Le principe du staking consiste à engager ses tokens auprès d’un validator pour participer à la production et à la vérification des blocs.
Sur les chaînes Proof of Stake, les validateurs assurent la sécurité, la production de blocs étant répartie selon le poids du staking. Les utilisateurs optent généralement pour le « staking délégué », confiant leurs tokens à des validateurs réputés qui prélèvent une commission et redistribuent le reste des récompenses de façon proportionnelle.
Gérer son propre nœud requiert des compétences techniques et du matériel, ainsi qu’une disponibilité continue, des mises à jour régulières et une sécurité robuste—à défaut, le risque de slashing est élevé. Cette option convient aux équipes ou professionnels, mais reste déconseillée aux débutants.
Le « liquid staking » (LST) permet d’échanger des actifs stakés contre des tokens-reçus échangeables comme stETH après avoir staké de l’ETH. Ces tokens peuvent être utilisés pour le prêt, le trading ou l’apport de liquidité, tout en continuant de générer des récompenses de staking, à la manière d’un certificat de dépôt mobilisable.
On trouve aussi le « restaking », qui exploite la sécurité générée par le staking pour des services additionnels et des récompenses supplémentaires. Cette pratique augmente toutefois les risques et doit être évaluée avec prudence.
Principales formes de staking en crypto
Le staking est présent sur les blockchains publiques, les applications DeFi et les produits de gestion patrimoniale proposés par les exchanges.
Au niveau des chaînes publiques, des réseaux comme Ethereum, Solana et Cosmos proposent le staking délégué. Les utilisateurs sélectionnent des validateurs dans leur wallet, saisissent le montant à staker, signent la transaction et commencent à percevoir des intérêts, avec des récompenses distribuées quotidiennement ou selon des périodes définies.
En DeFi, les tokens de liquid staking (LST) servent souvent de collatéral pour des prêts ou d’actifs dans des paires de trading sur des exchanges décentralisés, permettant de cumuler récompenses de staking et frais de prêt/trading. Par exemple, il est possible de déposer du stETH dans un protocole de prêt et d’utiliser des stablecoins empruntés pour d’autres stratégies. Attention, les LST peuvent se négocier sous leur valeur nominale en cas de tension sur la liquidité.
Sur des exchanges comme Gate : la « Zone Wealth/Staking » propose des produits de staking ETH et SOL, affichant les APY prévisionnels, les règles de rachat et les périodes de verrouillage. Les utilisateurs peuvent déléguer en un clic à des validateurs pré-sélectionnés sans sélection manuelle ni opération on-chain.
Pour les lancements de nouveaux projets, les équipes peuvent exiger que les membres de la communauté stakent des tokens pour obtenir des droits de gouvernance ou se qualifier pour des airdrops. Par exemple, un protocole peut annoncer : « Stake pendant X jours pour participer au vote de gouvernance », garantissant que seuls les soutiens de long terme participent aux décisions.
Comment réduire les risques liés au staking ?
Diversification, diligence et gestion de la liquidité sont essentielles.
Étape 1 : Choisir des validateurs fiables. Examinez leurs taux de commission, la stabilité de leur disponibilité et leur historique de slashing. De nombreux wallets et plateformes affichent ces indicateurs—privilégiez les nœuds présentant une stabilité avérée.
Étape 2 : Diversifier les allocations. Évitez de concentrer tous les fonds chez un même validateur ou via une seule méthode de staking. Déléguez sur plusieurs nœuds ou répartissez les fonds entre liquid staking et réserves disponibles.
Étape 3 : Comprendre les mécanismes de retrait. Les délais de unstaking varient selon les chaînes et produits—Ethereum impose une file d’attente pour les retraits ; certains produits d’exchange ont des périodes de verrouillage fixes. Anticipez la gestion de trésorerie pour éviter d’être bloqué lorsque les fonds sont nécessaires.
Étape 4 : Attention aux risques contractuels et de décote. Le liquid staking offre de la flexibilité mais les LST peuvent se décorréler en cas de pressions de marché ou de retraits massifs. Optez pour des protocoles audités avec des réserves de risques et surveillez les modalités et coûts de conversion vers les tokens natifs.
Sur Gate, commencez par examiner les détails dans la « Zone Wealth/Staking »—incluant les fourchettes d’APY, les frais, les politiques de rachat et les avertissements de risque ; testez d’abord avec de petits montants pour vérifier la distribution des récompenses et l’expérience de sortie ; augmentez progressivement selon vos objectifs de rendement et de liquidité.
Tendances récentes du staking et données clés
En 2025, les taux de staking et les rendements annuels sur les principales chaînes Proof of Stake affichent une participation croissante et des rendements moyens stables.
Par exemple, selon les données publiques des dashboards du T3-T4 2025, l’APY du staking Ethereum se situe autour de 3 % à 4 %, avec un taux de staking total du réseau entre 25 % et 35 %, soit une hausse par rapport à 2024. Les écarts de rendement entre validateurs se sont réduits, avec une part croissante des retours issus de scénarios intégrés (comme les différentiels de rendement des LST dans le lending).
Le taux de staking de Solana reste élevé (environ 65 % à 70 %), avec des APY entre 6 % et 8 %. À mesure que les performances réseau et les applications de l’écosystème progressent, le nombre de validateurs et la répartition des délégations augmentent. Les rendements sont influencés par les paramètres d’inflation et les frais de transaction.
Pour le liquid staking (LST), la valeur totale verrouillée (TVL) a atteint plusieurs dizaines de milliards USD au cours des six derniers mois de 2025—une progression par rapport à 2024. Cette croissance est portée par la demande des utilisateurs pour des actifs générant du rendement tout en restant liquides, ainsi que par la facilité d’accès via les exchanges et wallets. Le risque de décote lors des rachats demeure une préoccupation majeure du marché.
Le restaking poursuit sa progression cette année : la TVL de plusieurs protocoles a augmenté régulièrement de fin 2024 à T3 2025, dépassant plusieurs milliards de dollars. Les récompenses additionnelles proviennent de points de tâche, du partage des revenus du protocole et d’éventuels airdrops—mais les risques s’accumulent, donc il convient d’évaluer soigneusement la sécurité par rapport au rendement.
Sur les exchanges régulés, la transparence sur l’origine des validateurs et les règles de retrait est de plus en plus mise en avant. Par exemple, les produits de staking de Gate affichent désormais clairement les fourchettes d’APY prévisionnelles, les cycles de rachat et les frais—améliorant l’expérience utilisateur mais nécessitant une comparaison attentive des produits avant de choisir.
Quelle est la différence entre staking et mining ?
Le staking repose sur le poids des tokens ; le mining repose sur la puissance de calcul et la consommation électrique.
Le mining—généralement lié au Proof of Work—nécessite des GPU ou des miners spécialisés qui consomment beaucoup d’électricité pour obtenir le droit de produire des blocs. Le staking consiste à verrouiller des tokens et à recevoir des récompenses selon le montant staké et la performance du validateur. Les principaux coûts du mining sont le matériel et l’électricité ; les risques du staking sont la volatilité des prix, la fiabilité des validateurs et la durée de verrouillage.
En termes de participation, le staking est accessible aux détenteurs de tokens via délégation ou sur les exchanges ; le mining requiert des équipements et une infrastructure spécialisés. Du point de vue environnemental et réglementaire, le Proof of Stake et le staking sont privilégiés par les décideurs et les investisseurs institutionnels. Chaque méthode convient à différents types d’actifs et profils de risque—à choisir selon vos besoins.
Glossaire
- Staking : Processus permettant aux utilisateurs de verrouiller des actifs crypto pour obtenir des droits de validation sur le réseau ou percevoir des récompenses.
- Smart Contract : Code auto-exécutant sur blockchain qui automatise les transactions sans intermédiaire.
- Gas Fees : Frais de transaction nécessaires à l’exécution d’opérations ou de contrats sur les réseaux blockchain.
- Consensus Mechanism : Règles et protocoles employés par les réseaux blockchain pour valider les transactions et créer de nouveaux blocs.
- Wallet Address : Identifiant unique utilisé pour envoyer ou recevoir des actifs crypto—similaire à un numéro de compte bancaire.
FAQ
Quelle est la différence entre la collateralisation et le staking ?
La collateralisation est un concept de finance traditionnelle—les actifs servent de garantie pour un prêt tout en restant la propriété de l’emprunteur. Le staking est propre à la blockchain : les actifs crypto sont verrouillés sur le réseau pour participer à la validation et obtenir des récompenses. En résumé : la collateralisation vise l’emprunt de fonds ; le staking vise à obtenir des incitations.
Le unstaking est-il haussier ou baissier ?
Le unstaking en lui-même est neutre—son impact dépend du contexte. Un unstaking massif peut indiquer des ventes imminentes (baissier), mais peut aussi répondre à des besoins de liquidité normaux. Les facteurs clés sont la taille et le timing des retraits ainsi que le sentiment du marché ; il est toujours recommandé d’analyser les données on-chain et les fondamentaux du projet.
Qu’est-ce que le staking mining ?
Le staking mining consiste à gagner des tokens nouvellement émis et des frais de transaction en verrouillant des actifs crypto pour contribuer à la validation des transactions blockchain. Contrairement au mining traditionnel—qui exige une puissance de calcul et des coûts énergétiques élevés—le staking mining requiert simplement de détenir des actifs. Il présente une barrière d’entrée plus faible et un impact environnemental réduit.
Que faut-il aux débutants pour commencer le staking ?
Il faut d’abord acquérir suffisamment de tokens pour staker (par exemple : l’ETH nécessite généralement 32 tokens—mais des plateformes comme Gate proposent des minimums plus bas). Ensuite, il est essentiel de comprendre les règles de staking du réseau concerné et les risques comme les périodes de verrouillage ou les pénalités de slashing. Commencez par de petits montants pour acquérir de l’expérience avant d’engager des sommes plus importantes.
D’où proviennent les récompenses du staking ?
Les récompenses du staking proviennent principalement de deux sources : l’inflation du protocole (tokens nouvellement émis) et les frais de transaction collectés par le réseau. Le mix varie selon la chaîne—par exemple, les récompenses de staking sur Ethereum incluent à la fois l’émission de nouveaux tokens et les revenus de gas fees. Des taux de récompense élevés impliquent généralement un niveau de risque supérieur—à évaluer avec attention.
Références et lectures complémentaires
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