Comprendre l'effet de levier : Explication du ratio capitaux propres / actifs

Vous souhaitez savoir si une entreprise est surlevée ? Vérifiez le ratio capitaux propres / actifs.

Formule de base : Valeur nette ÷ Total des actifs = Ratio capitaux propres / actifs

Ce que cela vous indique réellement : Quel pourcentage des actifs d’une entreprise est détenu en propriété contre financé par la dette ?

Exemple rapide : Une entreprise avec $105K en capitaux propres et $400K en actifs totaux a un ratio de 26,25 %. Traduction : Elle possède environ un quart de ses biens, le reste étant contrôlé par des créanciers.

Pourquoi cela est important :

• Ratio élevé = moins de levier = investissement plus sûr
• Ratio faible = plus d’endettement = risque accru en cas de retournement du marché
• Ratio à 100 % = territoire des licornes (sans dette)

Mais voici le hic — le contexte est essentiel. Certains secteurs ont naturellement un levier plus élevé (pensez à l’immobilier, aux infrastructures). Il est donc important de comparer les ratios au sein du même secteur, et non de se baser uniquement sur le chiffre absolu.

Pensez-y comme ceci : dans la crypto, c’est similaire à vérifier le ratio de collatéral d’un protocole. Un levier élevé peut amplifier les gains, mais un choc sur le marché peut tout liquider.