Vous vous souvenez qu'en avril de l'année dernière, nous avions signalé l'énergie comme le prochain grand enjeu sur la vague de l'IA ? Cette prédiction s'est plutôt bien vieillie. Le secteur a littéralement doublé depuis lors - et voici le clou du spectacle : il a écrasé à la fois le panier plus large de l'IA et même ces actions de centres de données surmédiatisées que tout le monde poursuivait.

Pensez-y. Pendant que les gens se jetaient sur les noms d'IA évidents, l'énergie est devenue discrètement la colonne vertébrale alimentant toute cette révolution. Les centres de données ne fonctionnent pas à l'air, n'est-ce pas ? Le développement de l'infrastructure nécessite une puissance massive, et cette thèse s'est révélée plus forte que la plupart ne l'avaient prévu.

Ce qui est incroyable, c'est à quel point cette surperformance est nette. Nous ne parlons pas de gains marginaux—c'est un mouvement direct de 2x alors que les secteurs connexes ont pris du retard. Cela montre que parfois, les jeux de second ordre offrent un meilleur rapport risque-rendement que de plonger directement dans la foule.

L'installation avait du sens dès le premier jour : l'augmentation de l'IA = la montée de la demande énergétique. Une équation simple, mais le marché a pris son temps pour l'intégrer. Maintenant ? C'est l'un de ces rares cas où à la fois la logique ET l'exécution ont porté leurs fruits.