Clôture de la bourse de New York : l'indice PCE conforme aux prévisions, prudente optimisme du marché avant la réunion du FOMC

Source : BlockMedia Titre original : [Clôture de Wall Street] L’indice PCE rassure, légère hausse… Prudence avant le FOMC Lien original :

Aperçu du marché

Les principaux indices de la Bourse de New York ont légèrement progressé, clôturant la séance en territoire positif. L’indice préféré de la Fed pour mesurer l’inflation — l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de septembre — a été conforme aux attentes du marché, apportant un sentiment d’apaisement.

Le 5 (heure de l’Est des États-Unis), les principaux indices de la Bourse de New York ont clôturé comme suit :

• L’indice Dow Jones des 30 valeurs industrielles a augmenté de 104,05 points (0,22%) pour finir à 47 954,99
• L’indice Standard & Poor’s 500 a progressé de 13,28 points (0,19%) pour terminer à 6 870,40
• Le Nasdaq Composite a gagné 72,99 points (0,31%) pour clôturer à 23 578,13

L’indice PCE de septembre renforce les attentes de baisse des taux

L’indicateur d’inflation privilégié par la Fed — l’indice PCE de septembre — a été conforme aux attentes du marché, ce qui a eu un impact positif sur les actions. Hors alimentation et énergie, l’indice PCE de base a progressé de 0,2 % sur un mois, conformément aux prévisions. L’indice PCE global a également augmenté de 0,3 %, conformément aux attentes.

Bien que la hausse des prix reste supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed, le marché estime que des chiffres PCE conformes aux attentes devraient constituer un facteur clé en faveur d’une baisse des taux lors de la réunion du FOMC la semaine prochaine.

Selon les données FedWatch du Chicago Mercantile Exchange (CME), le marché à terme des Fed Funds intègre une probabilité de 87,2 % d’une baisse de 25 points de base du taux directeur en décembre.

David Krakauer, vice-président de la gestion de portefeuille chez MercerAdvisors, a déclaré : “Avec cet indicateur, la baisse des taux la semaine prochaine semble quasiment acquise, et de nouvelles baisses pourraient être attendues début de l’année prochaine.”

Volatilité persistante du marché dans l’attente du FOMC

Cependant, après la publication du PCE, la Bourse a rapidement amplifié ses gains avant de les ramener dans une fourchette stable, témoignant d’une volatilité marquée en séance.

Même si la baisse des taux la semaine prochaine semble acquise, les investisseurs préfèrent attendre la confirmation du résultat du FOMC (y compris la mise à jour trimestrielle des perspectives économiques (SEP)) avant de se positionner. Outre la baisse des taux directeurs, le “dot plot” des anticipations de taux futurs des membres de la Fed (“dot plot”) devrait également peser sur le sentiment des investisseurs.

L’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, qui reflète la confiance des consommateurs américains, s’est établi à 53,3 (base décembre), dépassant les attentes du marché à 52,0, ce qui indique une amélioration du moral des ménages.

Performance des valeurs technologiques et individuelles

Parmi les secteurs, les services de communication ont progressé de 0,95 %, affichant la meilleure performance, tandis que les services publics ont reculé de 0,98 %. Les autres secteurs sont restés globalement stables.

Parmi les grandes entreprises technologiques de plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation, Broadcom a progressé de 2,42 %, Alphabet (maison mère de Google) a gagné plus de 1 %, retrouvant un certain élan.

Meta (Facebook) a bondi de 1,80 % après l’annonce d’une réduction de 30 % du budget de sa division métavers.

Salesforce a poursuivi sa hausse, portée par de bons résultats publiés la veille, progressant de 5,30 % et atteignant son plus haut niveau en deux ans.

Les annonces de fusions-acquisitions ont provoqué des réactions contrastées sur certaines valeurs.

Netflix a chuté de 2,89 % après des rumeurs de rachat de Warner Bros pour 72 milliards de dollars. Warner Bros a bondi de 6,28 % à la suite de ces rumeurs. Avec les “forts doutes” exprimés par l’administration Trump sur cette fusion, un échec de l’opération est également envisagé.

L’indice de volatilité (VIX) du Chicago Board Options Exchange (CBOE) a reculé de 0,37 point (2,34%) pour s’établir à 15,41.