Interprétation de l'indice de sentiment du marché Crypto : Analyse complète des 10 indicateurs techniques indispensables

Pourquoi l’indice de sentiment du marché est-il important ?

L’indice de sentiment du marché est un baromètre de l’état psychologique des investisseurs. Des études montrent que le sentiment du marché influence directement la tarification des actifs, notamment lors de fluctuations à court terme. L’indice peut refléter le degré d’optimisme ou de pessimisme du marché, aidant ainsi les investisseurs à juger si le marché est en phase chaude ou froide.

L’état actuel du sentiment du marché affiche une configuration de 52,29% d’optimisme et 47,71% de pessimisme, indiquant un léger optimisme, mais la force vendeuse doit encore être surveillée.

Indicateurs de sentiment fondamentaux : Comprendre les flux de capitaux

1. Rapport de levier long/short

Cet indicateur reflète le ratio entre le montant emprunté en devise de cotation (USDT) et la devise sous-jacente (BTC) sur le marché BTC/USDT à un moment donné. Plus le ratio est bas, plus les fonds empruntés pour vendre à découvert sont importants ; plus il est élevé, plus la majorité des fonds sont en position longue. Ces données illustrent de manière intuitive l’attitude des participants au marché.

2. Volume d’achat/vente actif en monnaie

Le volume d’achat actif représente la quantité de transactions effectuées par des fonds qui achètent activement en passant des ordres, indiquant une entrée de capitaux. Le volume de vente actif reflète la sortie de capitaux. En comparant les deux, on peut juger si le marché est dominé par l’achat ou la vente. Une dominance d’acheteurs indique généralement un marché optimiste ; une dominance de vendeurs, le contraire.

3. Indicateur de prime OTC USDT

Cet indicateur montre la prime OTC de USDT dans la zone de trading fiat, c’est-à-dire le rapport entre le prix OTC et le dollar américain. Une prime proche de 100% indique une faible déviation de prix ; une prime positive reflète une forte demande OTC, une prime négative une demande plus faible. Ces données peuvent refléter les flux entrants et sortants de capitaux, donnant une indication sur le prix au comptant.

Indicateurs de sentiment du marché des contrats : Aperçu des positions

4. Ratio comptes long/short

Cet indicateur calcule le ratio entre le nombre de comptes en position longue et ceux en position courte sur une période donnée, couvrant divers contrats à terme et contrats perpétuels. Un ratio élevé indique une domination des comptes longs, un ratio faible, une domination des comptes courts. Il reflète les attentes et l’état d’esprit des participants.

5. Variation du contrat à terme (futures)

La base est la différence entre le prix du contrat et l’indice du prix au comptant. Lorsque le prix au comptant est inférieur au prix du contrat, la base est négative, ce qui indique un marché en contango ; lorsqu’il est supérieur, la base est positive, indiquant un marché en backwardation. La fluctuation de la base influence directement l’efficacité de la couverture, et les traders doivent surveiller ses évolutions.

6. Taux de financement des contrats perpétuels

Le taux de financement est un mécanisme utilisé pour ancrer le prix du contrat perpétuel au prix au comptant. Lorsque le prix du contrat est supérieur au prix au comptant, le taux de financement est positif, obligeant les positions longues à payer les positions courtes ; inversement, lorsque le prix est inférieur, le taux est négatif.

Signification du changement de taux sur le marché :

• Taux de financement constamment positif et en hausse → marché en hausse continue → coût d’ouverture de position longue en augmentation → augmentation du nombre de vendeurs à découvert → possible retournement à la baisse
• Taux de financement constamment négatif et en baisse → marché en baisse continue → coût de position longue en diminution → augmentation des positions longues lors des creux → possible rebond

7. Volume d’achat/vente actif en contrat

Ce terme désigne le volume de transactions d’achat ou de vente dans le marché des contrats sur une période donnée. Un volume d’achat actif élevé indique généralement un fort signal haussier ; un volume de vente élevé, un sentiment baissier marqué. C’est une référence efficace pour juger de la direction à court terme du marché.

Indicateurs de manipulation par les gros acteurs : Suivi des mouvements des principaux acteurs

8. Indicateur de tendance long/short des élites

Cet indicateur calcule la proportion de positions longues par rapport aux positions courtes parmi les 100 plus grands comptes en termes de positions nettes. Ces acteurs majeurs ont souvent une expertise forte, leur orientation de trading influence directement la tendance du marché. Un ratio élevé indique une majorité de positions longues parmi les élites, un ratio faible, une majorité de positions courtes.

9. Comparaison de la taille des positions des élites

En analysant la taille des positions des principaux traders, cet indicateur reflète de manière intuitive le changement d’attitude des acteurs principaux, aidant à déterminer à quel stade se trouve la phase de marché. La fin d’une tendance est souvent accompagnée d’une réduction soudaine des positions d’une des parties, ce qui peut signaler un point d’inflexion.

Indicateurs d’évaluation globale

10. Indice de peur et de cupidité

Il s’agit d’un indicateur composite basé sur plusieurs données pour évaluer le sentiment du marché, aidant les investisseurs à prendre des décisions objectives.

Interprétation de l’indice :

• Valeur < 50 : signal de peur, les investisseurs sont excessivement inquiets, ce qui peut représenter une opportunité d’achat
• Valeur entre 50 et 100 : phase de cupidité, plus la valeur est élevée, plus le marché est optimiste, la demande est forte, mais cela augmente aussi le risque de correction

Conseils pour l’application pratique

Les indicateurs de sentiment du marché ne doivent pas être utilisés comme un outil de décision unique, mais en croisant plusieurs indicateurs. Lorsqu’un taux de financement élevé, une augmentation du volume de vente actif, ou une réduction des positions par les gros acteurs sont observés, il faut rester vigilant ; à l’inverse, un indice de peur bas, une dominance d’achat claire, ou une accumulation continue par les élites peuvent indiquer des opportunités.

L’essentiel est de construire son propre système d’indicateurs et de garder une approche rationnelle face aux fluctuations du marché.

Avertissement

Cet article fournit uniquement des informations générales et ne constitue pas un conseil en investissement. La détention d’actifs numériques comporte des risques élevés, avec une volatilité pouvant entraîner une perte totale. Investissez prudemment en fonction de votre situation financière et consultez un professionnel si nécessaire. Cet article n’engage aucune plateforme et les indicateurs mentionnés sont donnés à titre indicatif.