Bilan 2025 – Adieu à une année difficile et perspectives pour l'avenir du marché crypto

En regardant l’année 2025, cela pourrait être l’une des années les plus difficiles pour le marché des cryptomonnaies au cours des 5 dernières années, et aussi l’année où la performance globale de mes investissements – depuis 2020 jusqu’à aujourd’hui – est la plus faible. Par rapport aux actions américaines, la crypto est encore plus difficile à trader, surtout à partir du quatrième trimestre, lorsque les deux marchés commencent à se différencier nettement et que le rythme est complètement déphasé. Les objectifs fixés en début d’année 2025 pour BTC et ETH n’ont pas été atteints. Mais paradoxalement, je ne considère pas cela comme une chose négative. Les fortes vagues de liquidation, le processus de lutte prolongé et l’usure psychologique continue ont fait fuir les « mains faibles » du marché. Lorsque les attentes diminuent, la structure du marché devient plus saine. C’est précisément cela qui prépare le terrain pour un cycle de croissance plus puissant à l’avenir. Ainsi, pour le prochain cycle de croissance, je fixe des objectifs indicatifs : BTC : 250 000 USDETH : 10 000 USD Bien sûr, ce n’est pas un chemin tout droit. Il y aura toujours des corrections profondes, des retournements et des flux de capitaux entre différents groupes d’actifs. Aucun cycle haussier ne monte en continu sans pause. Le Changement le Plus Important : Ce n’est pas le Prix, mais la Structure des Participants Le changement fondamental du marché crypto aujourd’hui ne réside pas dans le niveau des prix, mais dans qui détient le pouvoir de contrôle. La crypto a franchi une étape d’organisation, avec Wall Street jouant un rôle central. Le vieux cycle – où les baleines et l’émotion des petits investisseurs guidaient le marché – est essentiellement terminé. Désormais, la tendance est à l’entrée des institutions – la sortie des petits investisseurs. Les institutions financières commencent à se concentrer systématiquement sur des domaines où une mise en œuvre concrète et une expansion à grande échelle sont possibles, comme les stablecoins, les RWA ou le staking. En revanche, les meme coins dépourvus de valeur fondamentale ont été progressivement éliminés par le marché. Plusieurs « grands » qui brillaient auparavant ont presque perdu toute leur position. Selon les statistiques de Messari, en 2025, plus de 60 % des petits investisseurs ont volontairement ou involontairement quitté le marché. Ce n’est pas une nouveauté dans l’histoire de la crypto : des corrections profondes combinées à une longue durée sont toujours la épreuve la plus dure pour la confiance. Peu importe la détermination, la majorité des émotions finit souvent par céder en premier. Les Orientations Clés pour le Prochain Cycle de Croissance Dans ce contexte, les domaines qui m’intéressent particulièrement pour le prochain cycle deviennent très clairs :

1. Blockchain de Base (Layer 1) Les blockchains publiques restent la fondation de la crypto. L’attention reste centrée sur ETH, ainsi que sur SOL et BNB.
2. Stablecoins et Infrastructure Associée La capitalisation des stablecoins dépassera bientôt 1 000 milliards de dollars. Cela devient la « seconde voie de croissance » du système USD. Parmi les stablecoins réglementés, CRCL occupe une position claire. Sur le marché crypto, les projets remarquables incluent ENA et XPL.
3. Plateformes d’Échange Principales Les exchanges sont le pont essentiel entre la finance traditionnelle et la finance crypto. L’action Coinbase (COIN) a montré une puissance exceptionnelle lors du cycle précédent. Pour le prochain, il faudra suivre de près les actions des exchanges combinées aux tokens de plateforme.
4. Oracles (Données de la Blockchain – Monde Réel) Alors que la finance traditionnelle et on-chain s’intègrent de plus en plus, le rôle des oracles ne peut que croître. Les projets phares incluent LINK, PYTH et REZ.
5. Staking Le staking ETF pour ETH n’est plus qu’une question de temps. Plus l’écosystème de staking sera complet, plus la synergie de l’ensemble du système crypto sera forte. Plusieurs organisations ont déjà préparé l’infrastructure des validateurs pour Ethereum avant 2026. Parmi les projets remarquables : LDO et ETHFI.
6. RWA (Actifs Réels Sur la Blockchain) La valeur fondamentale des RWA ne réside pas dans le taux d’intérêt on-chain, mais dans le rendement provenant d’actifs de crédit réels comme les obligations américaines. C’est la solution à la problématique du « manque de crédit » dont la DeFi souffre toujours. Bien que ce soit encore tôt, le potentiel en 2026 reste très élevé, avec Ethereum jouant un rôle d’infrastructure principale. Projets remarquables : ONDO, PLUME.
7. DeFi de Nouvelle Génération Les protocoles DeFi isolés ont de plus en plus de mal à percer. Les opportunités résident dans des systèmes capables de connecter blockchain de base, oracles, staking et RWA. Exemples représentatifs : AAVE, SKL.
8. IA L’histoire de l’IA sur le marché américain n’est pas encore terminée, mais le rythme sera marqué par des « avancées de deux pas, reculs d’un pas ». Pendant cette période, la prise de position et la patience seront beaucoup plus importantes que l’émotion. Les noms à suivre incluent TAO, WLD, VIRTUAL. Conclusion Dans l’ensemble, 2025 ressemble à une purge brutale. Mais cette brutalité ouvre la voie au cycle suivant – où les institutions commenceront réellement à accélérer, et une nouvelle structure financière se formera peu à peu. C’est cette étape qui verra la crypto passer à un tout autre niveau.