Les dernières données sur les options de Deribit nous offrent une perspective d'observation intéressante.

Actuellement, ce nœud, le marché des options BTC, présente une caractéristique de concentration claire. Vous remarquerez que de grosses positions sont toutes concentrées au même endroit — une option d'achat avec un prix d'exercice de 100 000 dollars et une échéance au 30 janvier. La valeur notionnelle de ces contrats dépasse largement celle des autres prix d'exercice, que cela indique-t-il ?

Cela montre qu'il existe un groupe de personnes dans le marché qui ont une vision assez cohérente de la tendance à moyen terme. Bien que la volatilité ait été importante récemment, ils ont exprimé leur optimisme quant aux perspectives de prix avec leur argent réel.

Un autre détail à noter — l'indicateur de prime des options de vente est en train de se détendre. Cela signifie généralement que la tension sur le marché commence à se calmer, et la pression de vente sur l'actif n'est pas aussi lourde qu'auparavant. Sur le plan technique, cela donne un peu d'espace de respiration au marché au comptant.

Cependant, les analystes soulignent aussi que cette structure d'options reflète une confrontation subtile entre acheteurs et vendeurs. La concentration de positions haussières à des niveaux élevés envoie un signal optimiste, mais la prime des options de vente, bien qu'en baisse, ne doit pas être sous-estimée. La direction finale dépendra de la liquidité du marché au comptant et de l'évolution du contexte macroéconomique.

Chaque fluctuation sur le marché des dérivés peut être un indicateur avancé de l'humeur du marché, et ceux qui cherchent à acheter au plus bas ou à vendre au plus haut surveillent ces données.