Selon le dernier document stratégique interne récemment divulgué par une banque américaine, cette dernière a officiellement autorisé sa division de gestion de patrimoine à proposer aux clients une allocation en Bitcoin pouvant atteindre 4%. Cette initiative marque une transition du secteur financier traditionnel, passant d’une simple observation des actifs cryptographiques à leur intégration concrète dans les portefeuilles.

Cela entraîne une réaction en chaîne. Morgan Stanley, BlackRock, Fidelity et d’autres grands gestionnaires d’actifs ont rapidement lancé des solutions d’allocation en cryptomonnaies allant de 1% à 5%, devenant ainsi une option standard dans leur gestion de patrimoine. Les ETF spot Bitcoin ont évolué pour devenir le principal canal d’entrée réglementé pour les institutions, modifiant la structure traditionnelle de la demande en actifs cryptographiques.

Du point de vue de l’allocation de capital, ce changement reflète une logique de marché plus profonde. Premièrement, l’ère du marché dominé par les investisseurs particuliers est en train de s’achever, les bilans des institutions devenant le moteur du marché haussier. Deuxièmement, l’expansion des cas d’utilisation des stablecoins érode progressivement le marché traditionnel des paiements et des règlements transfrontaliers. Troisièmement, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient une tendance inévitable, redéfinissant la carte de l’allocation mondiale d’actifs. La fusion entre agents intelligents IA et économie cryptographique entre également dans la phase de mise en pratique.

Que signifie tout cela ? À court terme, chaque ajustement profond du marché pourrait devenir une fenêtre d’opportunité pour les institutions pour construire leurs positions, la volatilité s’intensifiera mais les prix au fond continueront de remonter. À long terme, les cryptomonnaies sont désormais officiellement intégrées à l’infrastructure financière mondiale, leur logique d’évaluation et leurs perspectives d’application ayant subi une transformation permanente.

La direction de l’ajustement stratégique est également claire : abandonner la vision purement spéculative sur les cryptos, et détenir du Bitcoin et de l’Ethereum dans une optique d’allocation d’actifs ; se concentrer sur les produits financiers institutionnels tels que les ETF et les services de custody ; et se positionner sur trois secteurs potentiels d’explosion : l’IA et la cryptosphère, les RWA, et l’écosystème Layer2. Lorsque le système financier traditionnel ouvre la porte à ces nouvelles classes d’actifs, il ne s’agit plus d’une simple mode spéculative, mais d’une restructuration profonde de la répartition de la richesse.