Récemment, j'ai vu un cas de trading assez intéressant.

Un nouveau portefeuille a utilisé 5 millions de dollars USDC sur une plateforme de trading à effet de levier, en ouvrant une position longue 5x sur LINK et 10x sur DOGE. Logiquement, cette somme devrait provoquer des remous, mais actuellement, la position affiche une perte flottante d'environ 60 000 dollars US.

Que révèle ce phénomène ? Tout d'abord, un avertissement sur le risque. Que ce soit pour les particuliers ou les gros investisseurs, dans un environnement à effet de levier élevé et à forte volatilité, une erreur de jugement peut rapidement conduire à une liquidation. Les stratégies d'achat à tout prix ou d'augmentation arbitraire de l'effet de levier ne bénéficient d'aucun traitement spécial face au marché. Tout le monde peut tomber dans le piège, et la taille du capital ne change rien à la brutalité du marché.

Mais à l'inverse, il y a une autre logique derrière cela. Ce gros investisseur est actuellement en perte flottante, son compte est toujours actif, il n'a pas été liquidé ni forcé à vendre. Avec une telle somme engagée, ses intentions ne sont sûrement pas si simples. Pour sortir de cette situation ou même inverser la tendance, il pourrait avoir besoin de "manipuler le marché" pour dénouer la position ou limiter la perte. Et cette force pourrait justement devenir un support ou un moteur pour le marché.

Ainsi, ce cas est à la fois un signal baissier à court terme (confirmant la pression vendeuse en haut) et pourrait aussi cacher un scénario de "sauvetage" par les acteurs principaux à moyen terme. À la surface, c'est une histoire, mais en profondeur, c'est un jeu de pouvoir. Tant que la liquidation n'a pas eu lieu, le jeu continue.