La nuit, le téléphone s’allume, un message brise le silence. C’est un ami trader, Xiao Lin, qui l’a envoyé, chaque mot empreint d’urgence.

"J’ai un compte de 12000U, j’ai tout mis en position short avec un levier de 3x, et il n’a augmenté que de 4 points, le compte a été liquidé. Comment c’est possible ?"

En regardant ses historiques de trading, on voit qu’il a tout mis sans réserve, sans même mettre un stop-loss de base. Face à une telle opération, on ne peut que secouer la tête.

Beaucoup de débutants ont cette illusion qu’avec une position totale, ils peuvent "supporter la volatilité". En réalité, une position totale, c’est comme conduire sans frein : dès qu’il y a un léger souffle de vent, le retournement peut arriver bien plus vite qu’un liquidation progressive.

Ce qui cause réellement la liquidation totale, ce n’est pas le levier en soi, mais le degré d’occupation du portefeuille. Prenons un exemple simple : un compte de 10000U, si vous utilisez 8000U avec un levier de 3x, une simple contre-mouvement de 3,5% suffit pour tout liquider. Mais si vous n’utilisez que 1000U avec un levier de 3x, même une volatilité de 25% ne met pas en danger votre capital. Xiao Lin a tout mis, 100% de son capital, en utilisant un levier de 3x, et cette petite hausse ne pouvait pas le supporter.

En réalité, une position totale peut aussi être rentable de façon stable. J’ai pratiqué cela pendant plus de six mois, en respectant trois principes, sans jamais subir de liquidation, et mon compte est en croissance régulière. Voici ces principes expliqués à Xiao Lin :

**Premier principe : n’utiliser que 8% du capital pour chaque transaction.** Sur un compte de 12000U, cela signifie ne pas dépasser 960U par opération. Même en cas de stop-loss, la perte reste minime, sans blesser le capital.

**Deuxième principe : ne pas perdre plus de 1,5% par transaction.** Par exemple, avec 960U en utilisant un levier de 3x, en plaçant un stop à 1%, la perte maximale sera de 28,8U, soit seulement 0,24% du capital total. Le risque est ainsi parfaitement maîtrisé.

**Troisième principe : ne pas faire de position totale en marché latéral.** Quand le marché n’a pas de direction claire, il faut s’abstenir de prendre une position totale, attendre que la ligne hebdomadaire donne un signal, et ne pas céder à la tentation d’augmenter la position lors de fluctuations à court terme.

Un de mes élèves, Xiao Wu, avait l’habitude de tout liquider chaque mois à cause de positions totales, son compte était souvent vidé. Après avoir appliqué ces trois principes pendant deux mois, son compte de 6000U est passé doucement à 7800U.

Il m’a ensuite dit : "Avant, je pensais que la position totale était la dernière chance de tout risquer, maintenant je comprends qu’il faut d’abord stabiliser le capital pour pouvoir parler de gains."

Les soi-disant "liquidations accidentelles" en trading sont en réalité souvent dues à un non-respect des règles fondamentales. La position totale n’est pas interdite, mais il ne faut pas la considérer comme un jeu de hasard. En suivant ces principes, le risque peut être contrôlé, et la rentabilité devient plus sûre.