Les dynamiques du marché se dessinent de manière assez prévisible pour ce cycle. Les stratégies axées sur le soulagement des coûts et la réduction de l'inflation ? Elles sont positionnées pour surperformer de manière significative. À l'inverse, tout ce qui est exposé à un affaiblissement de la demande des consommateurs ou à une détérioration du sentiment rencontrera probablement des difficultés.

Le contexte plus large est important ici : nous sommes dans un environnement politique à mi-mandat qui influence certains discours fiscaux et monétaires. Ces orientations politiques se répercutent sur le comportement des différentes classes d’actifs et segments de marché. Les traders pariant sur des vents favorables à l’accessibilité ont un soutien structurel, tandis que ceux exposés à des transactions sensibles à la confiance des consommateurs font face à des vents contraires.

Il s’agit moins de prédire que de reconnaître quels thèmes s’alignent avec le contexte macro qui se déploie au cours des 12 prochains mois.