La chute des cryptomonnaies brûle le patrimoine de la famille Trump : comment les initiés en tirent profit pendant que les particuliers perdent

Lorsque le marché crypto bouge, tout le monde ne paie pas le même prix. Alors que les petits investisseurs ayant acheté la memecoin TRUMP au sommet ont subi des pertes catastrophiques, des fondateurs comme la famille Trump ont mis en place des stratégies sophistiquées pour limiter les dégâts et même tirer profit.

Une baisse de patrimoine de 7,7 à 6,7 milliards : le prix de l’exposition crypto

Selon l’indice Bloomberg Billionaires, le patrimoine de la famille Trump a connu une contraction significative entre début septembre et les mois suivants. Ce chiffre impressionnant raconte une histoire plus complexe qu’un simple pari raté sur les prix : il reflète une diversification agressive dans le secteur crypto qui s’est avérée plus volatile que prévu.

Avec une perte totale de plus de 1,1 milliard de dollars sur le marché crypto, la famille a vu s’évaporer des ressources considérables provenant de projets comme WLFI (World Liberty Financial), TRUMP memecoin, American Bitcoin Corp, et ses participations via Trump Media & Technology Group.

Mais voici le point clé : alors que la valeur comptable de leurs actifs a chuté, la famille a encaissé des centaines de millions de dollars en liquidités grâce aux opérations de vente de tokens. Ce décalage crucial entre la valeur sur papier et en cash représente l’avantage structurel des initiés sur le marché crypto.

Trump Media & Technology Group : 800 millions volatilisés

Les actions de Trump Media & Technology Group, la société mère de Truth Social, ont atteint des plus bas historiques, perdant plus de 66% en un an. Le timing des investissements en crypto s’est avéré catastrophique.

De septembre à janvier, la valeur de la participation de Trump dans la société a diminué d’environ 800 millions de dollars. La décision de la société d’investir environ 2 milliards de dollars en Bitcoin (en achetant environ 11 500 BTC à une moyenne de 115 000 dollars chacun) se traduit aujourd’hui par une perte comptable d’environ 25%, bien que le Bitcoin actuel soit échangé à 92,14K avec un mouvement de +1,42% en 24 heures.

De plus, la société a accumulé CRO, token émis par une plateforme d’échange crypto de Singapour. La position, évaluée à 147 millions de dollars fin septembre, a perdu près de la moitié de sa valeur, le CRO étant maintenant échangé à 0,10 dollar.

World Liberty Financial : 3 milliards de perte sur papier, mais 900 millions en cash

Le projet crypto central de la famille constitue une étude de cas fascinante sur la façon dont les initiés se protègent du risque de marché.

Les tokens WLFI détenus par la famille avaient une valeur comptable de près de 6 milliards de dollars au sommet, aujourd’hui réduite à environ 3,15 milliards. Le token est passé de 26 cents à seulement 15 cents (actuellement 0,17 avec +0,71% dans les dernières 24 heures). Cependant, cette baisse sur le papier masque une stratégie plus sophistiquée.

La famille a stratégiquement vendu une partie des tokens à Alt5 Sigma Corp., encaissant 750 millions de dollars en cash plus une participation en actions. L’opération leur a assuré une liquidité immédiate d’environ 900 millions de dollars provenant des ventes WLFI (500 millions par Alt5, 400 millions lors de précédentes levées), indépendamment des fluctuations de prix ultérieures.

Alors que les investisseurs particuliers d’Alt5 ont vu le prix des actions chuter de 75%, la famille Trump a déjà encaissé ses profits initiaux. Comme le dit Jim Angel, professeur de finance à Georgetown : “Les investisseurs particuliers ne peuvent que spéculer, alors que la famille Trump ne fait pas que spéculer, elle émet des tokens, les vend et tire profit de ces opérations.”

American Bitcoin : plus de 300 millions en moins, mais maintien dans des bureaux de droit

Eric Trump et Donald Trump Jr. ont orchestré une opération complexe d’échange avec Hut 8 Corp, acquérant une participation majoritaire dans la nouvelle American Bitcoin Corp., désormais cotée au Nasdaq.

Le prix des actions ABTC a atteint 9,31 dollars début septembre, lorsque la participation d’Eric (d’environ 7,5%) valait 630 millions de dollars. Depuis, elle a chuté de plus de 50%, érodant plus de 300 millions de dollars du patrimoine de la famille. Quiconque a acheté l’ABTC lors de l’IPO a subi une perte de 45%.

Malgré cette baisse, cette opération reste l’un des rares exemples où la famille a cristallisé des gains substantiels issus des activités crypto, démontrant un timing d’entrée favorable.

La memecoin TRUMP : du boom au désastre, mais avec des protections cachées

La memecoin TRUMP a continué de se dégrader depuis son lancement lors du week-end de l’investiture présidentielle, perdant encore 25% fin août. Aujourd’hui, le token est échangé à 5,48 dollars avec un mouvement positif de +0,73% dans les dernières 24 heures, mais cela n’efface pas le désastre pour les premiers acheteurs.

Selon Gauntlet, les portefeuilles liés à l’émission détenaient 17 millions de tokens, avec 17 millions déjà sur des exchanges. En juillet, 90 millions de tokens supplémentaires ont été débloqués. Bloomberg attribue 40% de l’offre totale à la famille Trump.

À prix actuel, ces tokens valent environ 310 millions de dollars, mais la donnée intéressante est que la valeur totale de la position de la famille a augmenté grâce aux déblocages progressifs : de nouveaux tokens débloqués pour les initiés valent environ 220 millions de dollars selon Messari. Cela signifie qu’alors que le prix a chuté de 117 millions de dollars, les déblocages ont effectivement augmenté la valeur totale de leur position.

La leçon : initiés vs retail sur le marché crypto

Eric Trump continue de prêcher l’optimisme, exhortant les investisseurs à “doubler leurs achats lors des baisses.” Il a raison d’un point de vue historique — le Bitcoin a toujours atteint de nouveaux sommets avec le temps — mais sa position avantageuse reste catégoriquement différente de celle de la masse.

La vraie dynamique est celle-ci : alors que les investisseurs particuliers spéculent uniquement sur le mouvement des prix et supportent toute la volatilité, la famille Trump a construit une structure permettant de tirer profit via l’émission de tokens, ventes stratégiques, droits de revenus et participations dans des sociétés opérationnelles, indépendamment des fluctuations de prix.

La baisse de patrimoine de la famille Trump de 7,7 à 6,7 milliards de dollars est réelle sur papier, mais la liquidité encaissée lors des opérations de placement de tokens constitue une protection structurelle que les petits investisseurs ne possèdent tout simplement pas. C’est la véritable leçon du krach crypto de la saison 2024-2025.