La Réserve fédérale et le Trésor signalent une nouvelle injection de capitaux pour les marchés

defi_detective · 2026-01-12T06:12:01+00:00

Les actions récentes de la Réserve fédérale américaine et du Trésor ont considérablement renforcé la liquidité du marché, notamment par une réduction de $78 milliards du compte général du Trésor et une stratégie agressive d'acquisition d'obligations, favorisant un environnement financier favorable.

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2026-01-12 06:12:01

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Les développements récents de la Réserve fédérale américaine et des opérations du Trésor indiquent une augmentation substantielle de la liquidité sur le marché. Selon une lettre analysant ces tendances, la Réserve fédérale a esquissé une approche à double volet pour renforcer les réserves de liquidités du système financier jusqu’au début de 2024.

Réduction du compte général du Trésor et augmentation de la liquidité

Le compte général du Trésor américain (TGA) à la Réserve fédérale a connu une sortie notable de $78 milliard durant la semaine précédente — la plus importante injection de capitaux en une seule semaine depuis juin de cette année. Cela représente la quatrième réduction hebdomadaire la plus importante en 2023. Le mécanisme est simple : lorsque le solde du TGA diminue, ces fonds entrent dans le système financier plus large, amplifiant ainsi la liquidité disponible sur les marchés. Ce phénomène devient de plus en plus important à mesure que les acteurs du marché surveillent les conditions de liquidité.

Stratégie duale d’achat d’obligations de la Fed

En complément de la réduction du compte du Trésor, la Réserve fédérale s’est engagée dans un programme d’acquisition d’obligations agressif s’étendant de mi-décembre à mi-janvier. La banque centrale prévoit d’acheter environ $40 milliard en titres du Trésor via son cadre dédié à la gestion des réserves durant cette période. De plus, la Réserve fédérale réaffectera environ 14,4 milliards de dollars issus des remboursements du principal des titres adossés à des hypothèques (MBS) dans l’achat d’obligations du Trésor sur la même période.

Implications pour le marché

La convergence de ces trois sources de liquidité — réductions du TGA, achats directs du Trésor et réinvestissement dans les MBS — crée un changement significatif dans l’environnement de capitaux. Cette opération monétaire coordonnée reflète une approche délibérée pour maintenir une liquidité adéquate du système à l’approche de la fin de l’année, ce qui pourrait influencer les prix des actifs et le sentiment du marché dans divers secteurs financiers.

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