## Qu'est-ce que insano ? Lorsque Bitcoin liquide 123 200 traders lors d'une séance volatile de hausses et de baisses

Le 17 décembre a marqué une journée d'extrême turbulence sur les marchés de cryptomonnaies, où Bitcoin a connu des mouvements de prix révélant des schémas hautement contestables. En à peine deux heures, la principale cryptomonnaie a effectué un cycle complet de rallye et de recul, déclenchant une cascade de liquidations, faisant fluctuer son cours d'environ $3 000 dans les deux directions.

### Dynamique des liquidations : l’impact du pump and dump

Lors de l’ouverture du marché américain (10h00 EST), Bitcoin a connu une hausse brutale de $3 300 en seulement 30 minutes, événement qui a entraîné la liquidation de $106 millions de positions short. Ce mouvement a été décrit par plusieurs analystes comme un « short-squeeze » délibéré. Cependant, ce qui s’est passé ensuite a été tout aussi brutal : dans les 45 minutes suivantes, BTC a reculé de $3 400, nettoyant $52 millions de positions long lors de ce que l’on appelle un « long-squeeze ».

Ce qui est insano, c’est la vitesse et l’ampleur coordonnées de ces mouvements, générant ce que plusieurs commentateurs considèrent comme une preuve de manipulation du marché en temps réel. Divers analystes indépendants ont signalé le même phénomène sous différents angles, confirmant la nature systématique de l’événement.

### Chiffres globaux de liquidation

Le tableau complet révèle l’ampleur des dégâts causés : plus de 123 200 traders ont été liquidés en 24 heures pour un montant proche de $400 millions. Sur ce chiffre, $340 millions se sont concentrés dans les dernières 12 heures, avec $310 millions spécifiquement dans les 4 heures précédant l’événement principal.

Bitcoin, en particulier, a enregistré $108 millions en liquidations durant cette période de quatre heures, réparties entre $75 millions de shorts liquidés et $32 millions de longs balayés du marché. Ethereum a suivi une trajectoire similaire, mais avec une pression accrue du côté des acheteurs à effet de levier.

### Contexte du marché et pressions institutionnelles

Pendant que ces événements volatils se déroulaient, les fonds cotés en bourse (ETFs) spot de Bitcoin connaissaient des sorties nettes de $277 millions le 16 décembre. Cette fuite de capitaux institutionnels, menée par des produits d’investissement traditionnels, contraste fortement avec la volatilité déchaînée durant les heures de marché américain, suggérant un découplage entre les flux institutionnels et la dynamique de trading à effet de levier.

Avec Bitcoin négocié actuellement à $92 090 USD (mise à jour au 12 janvier 2026), la séance du 17 décembre reste un exemple concret de comment des millions peuvent être mobilisés en liquidations via des mouvements de prix coordonnés dans des fenêtres de temps extrêmement comprimées.