Guide de prédiction du marché pour exploiter les opportunités : comment Polymarket et Kalshi sont devenus les « machines à vérité » de Wall Street

Une révolution du marché aux multiples rebondissements

Miser sur l’avenir avec de l’argent réel devient une méthode d’évaluation des actifs reconnue par les institutions de Wall Street.

Le concept de marché prédictif n’est pas une idée nouvelle. En 1988, le marché électronique de l’Iowa a introduit pour la première fois la notion de « prix comme probabilité ». Au cours des 16 années suivantes, sa précision dans la prévision des élections a dépassé 74 % par rapport aux sondages d’opinion. Mais la croissance explosive réelle a dû attendre l’intervention de la technologie blockchain — via des contrats intelligents permettant un règlement sans confiance, ce qui a complètement levé les barrières réglementaires pour les marchés prédictifs.

Les résultats de l’élection présidentielle américaine de 2024 auront un impact décisif sur cette industrie. Pendant la campagne, le volume des transactions sur les marchés prédictifs a atteint près de 2 milliards de dollars par semaine, Polymarket ayant fixé à 99 % la probabilité de victoire de Trump dès 1h30 du matin, bien avant l’annonce officielle par les grands médias. À ce moment-là, la porte de l’intégration du crypto dans la finance grand public s’est ouverte.

Qui gagne de l’argent : le paysage des acteurs du marché

La prospérité des marchés prédictifs ne résulte pas d’une croissance linéaire, mais d’une entrée collective de divers acteurs.

Les équipes d’apprentissage automatique sont devenues de nouveaux chasseurs de profits. L’équipe Synth utilise ses signaux d’IA pour prévoir les tendances de prix à 1 heure et 24 heures des actifs cryptographiques, puis parie en conséquence sur Polymarket. En un mois, leur capital initial de 3000 dollars a été multiplié par 5, atteignant 15 000 dollars, avec un rendement de 500 %. D’autres équipes comme Sportstensor, Sire, Billy, etc., investissent également massivement dans ces marchés, affinant sans cesse leurs signaux et modèles.

Les traders individuels réalisent des profits en exploitant les décalages de prix. Par exemple, sur Kalshi, un trader a acheté un contrat à 0,37 dollar concernant les fiançailles de Taylor Swift et Travis Kelce, et a finalement empoché 50 000 dollars. De telles histoires font régulièrement la une des médias, attirant un afflux d’utilisateurs du secteur du divertissement.

Les investisseurs institutionnels utilisent aussi les marchés prédictifs pour couvrir leurs risques. En 2025, le volume des transactions sur Polymarket concernant la décision de la Fed sur les taux d’intérêt a dépassé 50 millions de dollars, avec des investisseurs pariant sur la probabilité d’une hausse de 25 points de base pour réaliser une couverture précise.

La révolution dans la configuration du marché

Entre 2024 et 2025, la domination des marchés prédictifs a connu une évolution subtile.

Polymarket reste le symbole des marchés prédictifs décentralisés. Son volume total de transactions a dépassé 18,1 milliards de dollars, avec un pic mensuel de 2,63 milliards en novembre 2024, soit une croissance d’environ 1000 fois par rapport à décembre 2020. Pendant la période électorale, plus de 60 % des transactions concernaient la « politique/économie », avec un volume hebdomadaire dépassant parfois 1 milliard de dollars.

Mais en 2025, la structure des transactions de Polymarket a changé discrètement. Après la baisse de l’intérêt politique, l’activité s’est progressivement tournée vers le « sport » et les « actifs cryptographiques » — par exemple, les contrats liés au Super Bowl ont généré environ 1,1 milliard de dollars, et les marchés de prévision du Bitcoin ont dépassé 15,5 millions de dollars.

Kalshi affiche la croissance la plus spectaculaire. En octobre 2025, son volume hebdomadaire représentait 55-60 % du marché, dépassant officiellement Polymarket pour devenir la plateforme de marché prédictif la plus liquide. La force de Kalshi réside dans son avantage réglementaire — elle a réussi à intégrer le Web2, avec un volume total de plus de 10 milliards de dollars et plus de 40 millions de transactions. Cela signifie que même des utilisateurs non cryptos commencent à entrer en masse.

La vérité derrière le dépassement de 30 milliards de dollars de volume hebdomadaire

En octobre 2025, les marchés prédictifs ont inscrit un nouveau record — le volume nominal hebdomadaire a dépassé pour la première fois 30 milliards de dollars. Derrière ce chiffre, se cache une transformation profonde de la structure du marché.

Passant d’un simple moteur événementiel à une activité financière continue, la profondeur des fonds et la base d’utilisateurs ont atteint des sommets historiques. Le nombre d’utilisateurs actifs hebdomadaires a dépassé 225 000, et en janvier 2025, Polymarket a atteint un pic de 450 000 traders actifs mensuels. Même après la baisse de l’intérêt pour la campagne électorale, la plateforme maintient plus de 260 000 utilisateurs actifs.

Plus important encore, la stabilité du volume des contrats ouverts. Pendant l’élection de 2024, le total des contrats ouverts a atteint près de 800 millions de dollars. Au second semestre 2025, ce chiffre a progressivement rebondi pour se stabiliser entre 500 et 600 millions de dollars. Cela indique que les participants ne sont plus uniquement des spéculateurs à court terme, mais de véritables allocateurs de capitaux.

La logique sous-jacente à la « démocratisation des options »

Les marchés prédictifs sont essentiellement une expérience de démocratisation financière — ils reconditionnent des produits d’options complexes en une forme accessible à tous.

Plutôt que de maîtriser les lettres grecques (Δ, Γ, Θ, etc.) et les modèles sophistiqués de tarification des options, les utilisateurs de marchés prédictifs n’ont qu’à faire un choix simple : acheter Yes ou No. La réduction drastique des barrières à l’entrée stimule la participation de tous.

La culture crypto s’est aussi profondément intégrée dans ce processus. La majorité des plateformes utilisent des stablecoins en dollars comme mode de règlement, offrant une expérience fluide pour les dépôts et retraits. En 2025, avec l’introduction de modèles d’incitation par tokens, un engouement pour la « liquidity mining » a émergé — permettant aux utilisateurs non seulement d’arbitrer des décalages de prix, mais aussi de recevoir des récompenses en tokens.

La double lame de la régulation et de la technologie

L’avenir des marchés prédictifs n’est pas sans défis. En septembre 2025, la CFTC américaine a autorisé Polymarket à revenir sur le marché américain, mais l’officier Kristin Johnson a rapidement averti que la régulation restait insuffisante, avec un manque de visibilité sur le marché. Les marchés prédictifs évoluent dans une zone grise entre jeux de hasard et produits dérivés financiers, et leur nature reste à définir.

Le manque de liquidité constitue aussi une contrainte réelle. La majorité des fonds sont concentrés sur quelques événements populaires, tandis que la liquidité des marchés de niche est faible, rendant les prix peu fiables pour ces sujets moins suivis. Cela impacte directement la précision du marché — un rapport de 2025 indique que la faible liquidité limite la couverture des grands risques de couverture.

Mais ces défis offrent aussi des opportunités. Grâce à des mécanismes AMM, à la tokenisation et à des interfaces mobiles allégées, l’accès aux marchés prédictifs se simplifie. En 2025, l’optimisation mobile de Polymarket a contribué à une croissance de 20 % du nombre d’utilisateurs.

Les perspectives d’avenir

Des scénarios plus audacieux se dessinent. Les marchés prédictifs pourraient s’intégrer profondément avec la DeFi et l’IA, ouvrant une « ère DeFi dynamique ». Imaginez : de nouveaux protocoles DeFi pourraient ajuster automatiquement leur levier ou leur déleverage en fonction des prix dans le marché prédictif, rééquilibrant en temps réel les positions des fournisseurs de liquidité — tout cela piloté par l’IA et le machine learning.

Ce n’est pas de la science-fiction. La société mère de la Bourse de New York, ICE, prévoit d’investir environ 2 milliards de dollars dans Polymarket, ce qui est perçu comme une reconnaissance officielle de l’infrastructure financière de premier plan pour le modèle Web3.

Lorsque l’on mise avec de l’argent réel sur ses convictions, le marché devient le lieu le plus proche de la vérité. Et les marchés prédictifs prouvent que cette vérité peut être quantifiée, échangée, et aussi profitable.