Les ETF indiens peuvent-ils offrir de la valeur ajoutée face aux vents contraires mondiaux ? L'ETF Power India : l'argument à long terme

L honeymoon des actions indiennes semble avoir rencontré un obstacle. L’indice Nifty 50 a chuté de 1,87 % en seulement cinq jours, alors que les incertitudes tarifaires et la fuite de capitaux étrangers ont déstabilisé les marchés. Pourtant, derrière le bruit se cache un paradoxe : la douleur à court terme pourrait dissimuler une force structurelle. Sur six mois, l’indice a gagné 1,63 %, et le rendement sur 12 mois s’élève à un respectable 8,41 % — pas vraiment un signal de décès.

La vision macroéconomique : pourquoi l’Inde compte encore en 2026

Voici où cela devient intéressant. Alors que la croissance du PIB mondial devrait ralentir, l’Inde est positionnée pour devancer le peloton. L’OCDE estime le PIB réel de l’Inde à 6,7 % pour 2025 et 6,2 % pour 2026. Le Fonds Monétaire International prévoit une expansion de 6,6 % en 2026, tandis que la Réserve fédérale indienne prévoit 7,3 % — au-dessus des estimations précédentes.

Qu’est-ce qui alimente cette résilience ? La démographie joue en faveur de l’Inde. Une base d’investisseurs jeunes et natifs du numérique est en expansion. La consommation privée devrait croître de 7 % d’une année sur l’autre, l’investissement privé grimpera de 7,8 %, et la fabrication devrait croître de 7 % — une hausse par rapport à 4,5 % précédemment. Les dépenses publiques accélèrent également, en hausse de 5,2 % contre des projections antérieures de 2,3 %. L’Office national de la statistique prévoit une croissance économique de 7,4 % pour l’exercice se terminant en mars — bien au-dessus de la fourchette initiale de 6,3-6,8 %.

Ajoutez une transformation numérique rapide, des investissements croissants dans l’IA, et des progrès dans la conception de semi-conducteurs, et vous avez un pays qui mise sur l’avenir.

Tarifs et sorties de capitaux : la contrainte à court terme

L’éléphant dans la pièce : les tarifs américains. Washington a déjà imposé des tarifs pouvant atteindre 50 % sur les biens indiens, Trump envisageant des taxes allant jusqu’à 500 % sur les nations achetant du pétrole russe. L’Inde fait face à un avertissement direct — et à une exposition directe.

Le capital fuit déjà. Les investisseurs étrangers ont retiré $900 millions de dollars des actions indiennes en janvier seulement, après avoir déchargé un record de $19 milliard de dollars l’année dernière. Les tensions géopolitiques en Asie ajoutent une couche d’incertitude supplémentaire. Ces vents contraires devraient probablement maintenir la volatilité élevée jusqu’au moins le premier trimestre 2026.

Pourtant, voici le décalage : même avec la pression tarifaire qui monte, la machine de la demande intérieure indienne continue de fonctionner. La consommation privée et les investissements publics sont les amortisseurs, atténuant le choc bien plus que ce que de nombreux économistes anticipaient.

Choisir une exposition à l’Inde : le menu ETF

Pour les investisseurs prêts à grignoter malgré la volatilité à court terme, plusieurs options ETF sur l’Inde existent :

iShares MSCI India ETF (INDA) détient la plus grande base d’actifs à 9,58 milliards de dollars. Il est aussi le plus liquide, avec un volume de trading moyen d’environ 5,43 millions d’actions par mois — un atout majeur pour les traders actifs cherchant à minimiser le glissement.

Franklin FTSE India ETF (FLIN) est la option la moins chère avec 0,19 % de frais annuels, idéale pour les investisseurs buy-and-hold qui veulent que leurs frais rongent le moins possible leurs gains sur plusieurs décennies.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI), iShares India 50 ETF (INDY), et First Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF (NFTY) complètent la gamme pour différentes expositions.

La conclusion : Timing la baisse vs. manquer le mouvement

Le calcul risque-rendement dépend de votre horizon temporel. Sur six mois, l’incertitude tarifaire et les sorties de capitaux pourraient prolonger la faiblesse. Mais sur cinq ans, les vents favorables démographiques, la croissance manufacturière, et la progression numérique deviennent le récit dominant.

Les investisseurs à l’aise avec la volatilité à court terme ont une véritable opportunité d’entrée. Ceux qui recherchent la sécurité devraient attendre des signaux plus clairs sur les négociations commerciales entre les États-Unis et l’Inde. La perspective de croissance à long terme de l’Inde reste intacte — la question est de savoir si vous pouvez vous permettre de vous tromper sur le timing.