Opportunités de trading dans NTR : nouveaux contrats à expiration du 27 février

De nouveaux contrats d’options pour Nutrien Ltd (NTR) ont commencé à être négociés aujourd’hui avec une date d’expiration fixée au 27 février. Grâce à une analyse approfondie de la chaîne d’options NTR, deux opportunités remarquables ont émergé qui méritent l’attention des investisseurs.

La stratégie de covered call : Strike à 62,00 $

Pour ceux qui sont haussiers sur NTR à son prix actuel de 59,90 $ par action, le contrat d’option d’achat à 62,00 $ présente une approche intéressante de génération de revenus. Avec un prix d’offre de 1,25 $, vendre cette option d’achat tout en détenant simultanément des actions NTR crée une position de covered call. La collecte de la prime, combinée à une éventuelle appréciation des actions jusqu’à 62,00 $, génère un rendement combiné de 5,59 % si l’exercice intervient à l’expiration — et cela n’inclut pas les distributions de dividendes.

Le strike à 62,00 $ se situe à environ 4 % au-dessus des niveaux de négociation actuels, créant une marge raisonnable avant que les actions ne soient assignées. Les analyses suggèrent qu’il y a une probabilité de 56 % que ce contrat expire sans valeur, permettant aux traders de conserver à la fois leurs actions NTR et la prime collectée. Si ce scénario se réalise, la prime de 1,25 $ se traduit par un rendement immédiat de 2,09 %, ou 15,23 % annualisé — ce que les stratégistes en options appellent la composante YieldBoost.

La stratégie de vente de puts : Strike à 56,00 $

Inversement, ceux qui recherchent une entrée alternative dans les actions NTR pourraient envisager le contrat de vente de put à 56,00 $. Actuellement proposé à 1,15 $, vendre ce put engage à acheter des actions à ce prix d’exercice. La prime reçue réduit le coût effectif à 54,85 $, ce qui représente une réduction significative de 7 % par rapport au prix actuel de 59,90 $.

La modélisation des probabilités montre une estimation de 72 % de chances que ce put expire sans valeur — ce qui pourrait indiquer une protection raisonnable contre la baisse à ce niveau de strike. Si l’expiration intervient sans exercice, la prime de 1,15 $ équivaut à un rendement de 2,05 % sur la trésorerie réservée, annualisé à 14,99 % YieldBoost.

Contexte de la volatilité

Le paysage de la volatilité implicite diffère entre ces deux stratégies. Le contrat de put reflète une volatilité implicite de 35 %, tandis que celui d’appel affiche 40 %. Pour contextualiser, la volatilité réalisée sur douze mois de Nutrien — calculée à partir de 250 jours de négociation — s’élève à 28 %. Cette différence de volatilité peut influencer la gestion des risques pour chaque approche.

Considérations stratégiques

Les deux stratégies nécessitent une évaluation attentive des fondamentaux de l’entreprise NTR et de l’évolution du prix sur douze mois avant leur mise en œuvre. Alors que la vente de puts offre une entrée à prix réduit attrayante, et que le covered call procure un revenu stable, les traders doivent peser leur perspective de marché et leur tolérance au risque en conséquence. Les modèles de prix historiques et la performance sous-jacente de l’entreprise restent des éléments cruciaux pour la prise de décision.